凤凰传媒 601928

¥9.17 -0.12 (-1.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥233.37亿
市盈率(TTM)
17.1
市净率
1.16
股息率
5.45%
52 周区间
8.01 – 9.99
今开 / 最高 / 最低
9.24 / 9.29 / 9.10

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂凤凰传媒

凤凰传媒的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.65，现价低于估值 13.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.5%，最新净资产收益率 9.0%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.84。
  • 分红 当前股息率 5.45%，最近一年派息率 70.4%。

近一年股价

10.068.062026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.9% · 前复权收盘价

估值：凤凰传媒的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.65，现价低于估值 13.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 13.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 13.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.16 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 13.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥16.89亿；前 5 年增速 2.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.30亿¥15.94亿
2027¥17.71亿¥15.04亿
2028¥18.13亿¥14.20亿
2029¥18.57亿¥13.40亿
2030¥19.01亿¥12.64亿
2031¥19.45亿¥11.92亿
2032¥19.88亿¥11.23亿
2033¥20.31亿¥10.57亿
2034¥20.73亿¥9.95亿
2035¥21.15亿¥9.35亿
终值¥146.76亿

市盈率河流图

5 倍8 倍11 倍14 倍16 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凤凰传媒？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -4.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -4.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -4.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6320202021每股收益：0.9720212022每股收益：0.8220222023每股收益：1.1620232024每股收益：0.6320242025每股收益：0.712025

过往业绩：凤凰传媒赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.5%，最新净资产收益率 9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.7% vs 5 年 2.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.0%
  • 净利率同比提升 11.7% → 14.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：105亿2016净利润：11.7亿20162017营收：111亿2017净利润：11.7亿20172018营收：118亿2018净利润：13.2亿20182019营收：126亿2019净利润：13.4亿20192020营收：121亿2020净利润：16亿20202021营收：125亿2021净利润：24.6亿20212022营收：136亿2022净利润：20.8亿20222023营收：136亿2023净利润：29.5亿20232024营收：136亿2024净利润：16亿20242025营收：123亿2025净利润：18亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：11%2016ROE：10%20162017净利率：11%2017ROE：9%20172018净利率：11%2018ROE：10%20182019净利率：11%2019ROE：10%20192020净利率：13%2020ROE：11%20202021净利率：20%2021ROE：15%20212022净利率：15%2022ROE：12%20222023净利率：22%2023ROE：15%20232024净利率：12%2024ROE：8%20242025净利率：15%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：19亿2016自由现金流：12.4亿20162017经营现金流：18.2亿2017自由现金流：12.2亿20172018经营现金流：21.9亿2018自由现金流：16.3亿20182019经营现金流：23.9亿2019自由现金流：16.6亿20192020经营现金流：36亿2020自由现金流：26.8亿20202021经营现金流：33.2亿2021自由现金流：23亿20212022经营现金流：25.1亿2022自由现金流：19亿20222023经营现金流：26亿2023自由现金流：21.4亿20232024经营现金流：18.4亿2024自由现金流：15.9亿20242025经营现金流：15.4亿2025自由现金流：13.4亿2025

财务健康：凤凰传媒的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：193亿2016总负债：69.8亿20162017总资产：206亿2017总负债：74.6亿20172018总资产：218亿2018总负债：78.2亿20182019总资产：238亿2019总负债：92.7亿20192020总资产：256亿2020总负债：103亿20202021总资产：287亿2021总负债：122亿20212022总资产：297亿2022总负债：121亿20222023总资产：314亿2023总负债：119亿20232024总资产：307亿2024总负债：110亿20242025总资产：306亿2025总负债：104亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：36.1亿2016有息负债：2.4亿20162017现金：57.2亿2017有息负债：2.5亿20172018现金：91.4亿2018有息负债：2亿20182019现金：103亿2019有息负债：1399万20192020现金：64.3亿2020有息负债：8293万20202021现金：38.9亿2021有息负债：3.5亿20212022现金：63.9亿2022有息负债：2.6亿20222023现金：30.7亿2023有息负债：1.6亿20232024现金：19.5亿2024有息负债：9647万20242025现金：11.6亿2025有息负债：7468万2025

分红：凤凰传媒给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.45%，最近一年派息率 70.4%。

  • 派发现金分红 股息率 5.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.45%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.4%，现金派息率 95.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%2016派息率：33%20162017派息率：33%20172018派息率：58%20182019派息率：57%20192020派息率：64%20202021派息率：52%20212022派息率：61%20222023派息率：43%20232024派息率：79%20242025派息率：70%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-08-21¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252025-10-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-07-09¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-07-12¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-07-31¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-07-18¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-07-16¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-07-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-07-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-06-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-07-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：凤凰传媒

所属行业
通信服务 · 出版
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-11-30
员工人数
6,311 人
公司官网
ppm.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。