中煤能源 601898

¥13.00 -0.14 (-1.07%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1723.63亿
市盈率(TTM)
9.5
市净率
1.02
股息率
3.08%
52 周区间
11.56 – 19.37
今开 / 最高 / 最低
13.08 / 13.15 / 12.94

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康5/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂中煤能源

中煤能源的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.02，现价低于估值 45.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 24.6%，最新净资产收益率 11.2%。
  • 财务健康 资产负债率 45.8%，有息负债占净资产 43.9%，流动比率 1.07。
  • 分红 当前股息率 3.08%，最近一年派息率 28.4%。

近一年股价

18.9611.782026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.3% · 前复权收盘价

估值：中煤能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.02，现价低于估值 45.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 45.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 45.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.68
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 45.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥164.86亿；前 5 年增速 5.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥174.19亿¥160.54亿
2027¥184.05亿¥156.34亿
2028¥194.47亿¥152.25亿
2029¥205.48亿¥148.27亿
2030¥217.11亿¥144.39亿
2031¥227.81亿¥139.64亿
2032¥237.37亿¥134.10亿
2033¥245.60亿¥127.87亿
2034¥252.31亿¥121.08亿
2035¥257.35亿¥113.82亿
终值¥1786.14亿

市盈率河流图

4 倍6 倍8 倍10 倍13 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中煤能源？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.9%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.4520202021每股收益：1.0420212022每股收益：1.3820222023每股收益：1.4720232024每股收益：1.4520242025每股收益：1.3520252026E每股收益：1.442026E2027E每股收益：1.502027E2028E每股收益：1.592028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.448
2027E1.508
2028E1.598

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中煤能源赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 24.6%，最新净资产收益率 11.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -6.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 24.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 24.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -6.9% vs 5 年 24.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.2%
  • 净利率同比提升 10.2% → 12.1%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2000亿2016营收：607亿2016净利润：20.3亿20162017营收：815亿2017净利润：22.9亿20172018营收：1041亿2018净利润：33.5亿20182019营收：1293亿2019净利润：56.3亿20192020营收：1410亿2020净利润：59.1亿20202021营收：2398亿2021净利润：137亿20212022营收：2206亿2022净利润：183亿20222023营收：1930亿2023净利润：195亿20232024营收：1894亿2024净利润：193亿20242025营收：1481亿2025净利润：179亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：3%2016ROE：2%20162017净利率：3%2017ROE：3%20172018净利率：3%2018ROE：4%20182019净利率：4%2019ROE：6%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：6%2021ROE：12%20212022净利率：8%2022ROE：14%20222023净利率：10%2023ROE：14%20232024净利率：10%2024ROE：13%20242025净利率：12%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿400亿2016经营现金流：121亿2016自由现金流：30.5亿20162017经营现金流：176亿2017自由现金流：89.7亿20172018经营现金流：204亿2018自由现金流：110亿20182019经营现金流：220亿2019自由现金流：110亿20192020经营现金流：226亿2020自由现金流：123亿20202021经营现金流：481亿2021自由现金流：377亿20212022经营现金流：436亿2022自由现金流：339亿20222023经营现金流：430亿2023自由现金流：254亿20232024经营现金流：341亿2024自由现金流：161亿20242025经营现金流：298亿2025自由现金流：80亿2025

财务健康：中煤能源的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 45.8%，有息负债占净资产 43.9%，流动比率 1.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 43.9%
  • 负债率较 5 年前下降 93.1% → 43.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 42.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.8%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：2419亿2016总负债：1399亿20162017总资产：2519亿2017总负债：1455亿20172018总资产：2644亿2018总负债：1537亿20182019总资产：2726亿2019总负债：1551亿20192020总资产：2829亿2020总负债：1579亿20202021总资产：3226亿2021总负债：1795亿20212022总资产：3402亿2022总负债：1751亿20222023总资产：3494亿2023总负债：1666亿20232024总资产：3581亿2024总负债：1658亿20242025总资产：3703亿2025总负债：1696亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿2016现金：153亿2016有息负债：921亿20162017现金：188亿2017有息负债：930亿20172018现金：239亿2018有息负债：974亿20182019现金：256亿2019有息负债：940亿20192020现金：360亿2020有息负债：949亿20202021现金：729亿2021有息负债：970亿20212022现金：910亿2022有息负债：839亿20222023现金：915亿2023有息负债：722亿20232024现金：844亿2024有息负债：634亿20242025现金：887亿2025有息负债：703亿2025

分红：中煤能源给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.08%，最近一年派息率 28.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.08%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 23.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.4%，现金派息率 63.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.1320192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.4120222023每股分红：0.4420232024每股分红：0.4820242025每股分红：0.382025
派息率
0%20%2016派息率：26%20162017派息率：32%20172018派息率：31%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：29%20212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：33%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-20¥0.1810派1.84元(含税,扣税后1.656元)
20252026-08-26¥0.2210派2.17元(含税,扣税后1.953元)
20252025-10-22¥0.1710派1.66元(含税,扣税后1.494元)
20242025-08-27¥0.2610派2.58元(含税,扣税后2.322元)
20242024-10-23¥0.2210派2.21元(含税,扣税后1.989元)
20232024-08-20¥0.4410派4.42元(含税,扣税后3.978元)
20222023-07-26¥0.4110派4.13元(含税,扣税后3.717元)
20212022-07-29¥0.3010派3.01元(含税,扣税后2.709元)
20202021-06-17¥0.1310派1.34元(含税,扣税后1.206元)
20192020-07-07¥0.1310派1.27元(含税,扣税后1.143元)
20182019-07-16¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20172018-07-18¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)

公司概况：中煤能源

所属行业
能源 · 煤炭
上市地
上海证券交易所
上市日期
2008-02-01
员工人数
46,585 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。