江河集团 601886

¥12.22 +0.07 (+0.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥138.45亿
市盈率(TTM)
14.7
市净率
1.91
股息率
4.91%
52 周区间
6.86 – 13.95
今开 / 最高 / 最低
12.21 / 12.47 / 12.03

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康4/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂江河集团

江河集团的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.92，现价高于估值 54.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -8.5%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 71.8%，有息负债占净资产 34.3%，流动比率 1.18。
  • 分红 当前股息率 4.91%，最近一年派息率 92.6%。

近一年股价

13.646.972026-012026-042026-072026-10
近一年 +71.9% · 前复权收盘价

估值：江河集团的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.92，现价高于估值 54.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 54.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -54.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 54.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.55亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.12亿¥7.49亿
2027¥7.72亿¥6.56亿
2028¥7.33亿¥5.74亿
2029¥6.97亿¥5.03亿
2030¥6.62亿¥4.40亿
2031¥6.38亿¥3.91亿
2032¥6.24亿¥3.52亿
2033¥6.19亿¥3.22亿
2034¥6.23亿¥2.99亿
2035¥6.35亿¥2.81亿
终值¥44.08亿

市盈率河流图

5.5 倍9 倍12 倍15 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江河集团？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002020每股收益：0.8420202021每股收益：-0.8920212022每股收益：0.4320222023每股收益：0.5920232024每股收益：0.5620242025每股收益：0.542025

过往业绩：江河集团赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -8.5%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -8.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -8.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.6% vs 5 年 -8.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 2.8% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：152亿2016净利润：3.5亿20162017营收：153亿2017净利润：4.7亿20172018营收：160亿2018净利润：6.1亿20182019营收：188亿2019净利润：3.5亿20192020营收：180亿2020净利润：9.5亿20202021营收：208亿2021净利润：-10.1亿20212022营收：181亿2022净利润：4.9亿20222023营收：210亿2023净利润：6.7亿20232024营收：224亿2024净利润：6.4亿20242025营收：218亿2025净利润：6.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：2%2016ROE：5%20162017净利率：3%2017ROE：7%20172018净利率：4%2018ROE：8%20182019净利率：2%2019ROE：5%20192020净利率：5%2020ROE：11%20202021净利率：-5%2021ROE：-16%20212022净利率：3%2022ROE：8%20222023净利率：3%2023ROE：10%20232024净利率：3%2024ROE：9%20242025净利率：3%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：13.1亿2016自由现金流：12.2亿20162017经营现金流：13.9亿2017自由现金流：12.2亿20172018经营现金流：14.1亿2018自由现金流：11.4亿20182019经营现金流：9.9亿2019自由现金流：8.1亿20192020经营现金流：21.6亿2020自由现金流：18.1亿20202021经营现金流：11亿2021自由现金流：7.5亿20212022经营现金流：-1.5亿2022自由现金流：-4.7亿20222023经营现金流：8.6亿2023自由现金流：2.5亿20232024经营现金流：16.3亿2024自由现金流：11.7亿20242025经营现金流：15.5亿2025自由现金流：11.5亿2025

财务健康：江河集团的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 71.8%，有息负债占净资产 34.3%，流动比率 1.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 34.3%
  • 负债率较 5 年前下降 28.2% → 34.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 71.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：254亿2016总负债：179亿20162017总资产：241亿2017总负债：165亿20172018总资产：273亿2018总负债：184亿20182019总资产：286亿2019总负债：195亿20192020总资产：294亿2020总负债：194亿20202021总资产：282亿2021总负债：205亿20212022总资产：269亿2022总负债：193亿20222023总资产：287亿2023总负债：204亿20232024总资产：295亿2024总负债：207亿20242025总资产：306亿2025总负债：220亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：43.5亿2016有息负债：36.9亿20162017现金：28.9亿2017有息负债：22.8亿20172018现金：41.8亿2018有息负债：37.3亿20182019现金：50.7亿2019有息负债：41.8亿20192020现金：63.8亿2020有息负债：24.3亿20202021现金：51.2亿2021有息负债：22.6亿20212022现金：41.6亿2022有息负债：22.6亿20222023现金：46.9亿2023有息负债：23.9亿20232024现金：53.5亿2024有息负债：23.5亿20242025现金：54.9亿2025有息负债：25亿2025

分红：江河集团给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.91%，最近一年派息率 92.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 92.6%，现金派息率 49.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0220222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.5520242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%2016派息率：33%20162017派息率：75%20172018派息率：57%20182019派息率：97%20192020派息率：48%20202021派息率：-11%20212022派息率：5%20222023派息率：34%20232024派息率：98%20242025派息率：93%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-21¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252026-04-30¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252025-10-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-04-28¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242024-10-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-05-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-05-30¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20212022-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-05-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-05-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-05-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-10¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：江河集团

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-08-19
员工人数
10,262 人
公司官网
jangho.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。