海天精工 601882

¥20.25 -0.59 (-2.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥105.70亿
市盈率(TTM)
21.0
市净率
3.30
股息率
1.48%
52 周区间
17.63 – 25.20
今开 / 最高 / 最低
20.84 / 21.06 / 20.22

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂海天精工

海天精工的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.02，现价低于估值 3.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.8%，最新净资产收益率 14.6%。
  • 财务健康 资产负债率 44.9%，有息负债占净资产 1.9%，流动比率 1.76。
  • 分红 当前股息率 1.48%，最近一年派息率 36.6%。

近一年股价

24.3417.752026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.0% · 前复权收盘价

估值：海天精工的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.02，现价低于估值 3.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.12
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.30 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.77亿；前 5 年增速 18.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.28亿¥3.03亿
2027¥3.90亿¥3.31亿
2028¥4.63亿¥3.62亿
2029¥5.49亿¥3.96亿
2030¥6.52亿¥4.34亿
2031¥7.53亿¥4.61亿
2032¥8.43亿¥4.76亿
2033¥9.16亿¥4.77亿
2034¥9.65亿¥4.63亿
2035¥9.85亿¥4.35亿
终值¥68.34亿

市盈率河流图

18 倍35 倍55 倍70 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海天精工？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.6%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.2620202021每股收益：0.7120212022每股收益：1.0020222023每股收益：1.1720232024每股收益：1.0020242025每股收益：0.8220252026E每股收益：1.002026E2027E每股收益：1.182027E2028E每股收益：1.372028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.005
2027E1.185
2028E1.375

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海天精工赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 25.8%，最新净资产收益率 14.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.0% vs 5 年 25.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.6%
  • 净利率同比提升 15.6% → 12.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.1亿2016净利润：6328万20162017营收：12.8亿2017净利润：1亿20172018营收：12.7亿2018净利润：1亿20182019营收：11.6亿2019净利润：7672万20192020营收：16.3亿2020净利润：1.4亿20202021营收：27.3亿2021净利润：3.7亿20212022营收：31.8亿2022净利润：5.2亿20222023营收：33.2亿2023净利润：6.1亿20232024营收：33.5亿2024净利润：5.2亿20242025营收：33.7亿2025净利润：4.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：6%2016ROE：6%20162017净利率：8%2017ROE：9%20172018净利率：8%2018ROE：8%20182019净利率：7%2019ROE：6%20192020净利率：8%2020ROE：10%20202021净利率：14%2021ROE：23%20212022净利率：16%2022ROE：26%20222023净利率：18%2023ROE：26%20232024净利率：16%2024ROE：19%20242025净利率：13%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：9738万20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：3.6亿2018自由现金流：3.4亿20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：5.4亿2020自由现金流：5.3亿20202021经营现金流：4.4亿2021自由现金流：4亿20212022经营现金流：2.2亿2022自由现金流：-6385万20222023经营现金流：5.7亿2023自由现金流：4.9亿20232024经营现金流：2.5亿2024自由现金流：-2587万20242025经营现金流：5.9亿2025自由现金流：3.7亿2025

财务健康：海天精工的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 44.9%，有息负债占净资产 1.9%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：19.2亿2016总负债：8.3亿20162017总资产：21.2亿2017总负债：9.6亿20172018总资产：21.3亿2018总负债：8.9亿20182019总资产：22亿2019总负债：9.1亿20192020总资产：29.7亿2020总负债：15.8亿20202021总资产：40.8亿2021总负债：24.4亿20212022总资产：45.2亿2022总负债：25.4亿20222023总资产：46.2亿2023总负债：23亿20232024总资产：47.4亿2024总负债：20.3亿20242025总资产：53.6亿2025总负债：24.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.4亿2016有息负债：2.8亿20162017现金：2.8亿2017有息负债：2亿20172018现金：2.7亿2018有息负债：020182019现金：2.6亿2019有息负债：020192020现金：6.6亿2020有息负债：020202021现金：10亿2021有息负债：282万20212022现金：5.2亿2022有息负债：617万20222023现金：4.7亿2023有息负债：645万20232024现金：7.7亿2024有息负债：69万20242025现金：7.2亿2025有息负债：5570万2025

分红：海天精工给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.48%，最近一年派息率 36.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.48%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.6%，现金派息率 42.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.2420202021每股分红：0.3620212022每股分红：0.3620222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.3620242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%2016派息率：29%20162017派息率：30%20172018派息率：32%20182019派息率：30%20192020派息率：92%20202021派息率：50%20212022派息率：36%20222023派息率：38%20232024派息率：36%20242025派息率：37%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-04-30¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20232024-04-30¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20232023-10-12¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20222023-04-27¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20212022-04-29¥0.3610派3.56元(含税,扣税后3.204元)
20202021-04-27¥0.2410派2.38元(含税,扣税后2.142元)
20192020-04-24¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20182019-04-25¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-04-27¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20162017-05-08¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)

公司概况：海天精工

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-11-10
员工人数
2,435 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 17:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。