中远海发 601866

¥2.35 -0.02 (-0.84%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥308.60亿
市盈率(TTM)
17.9
市净率
0.98
股息率
1.57%
52 周区间
2.14 – 3.21
今开 / 最高 / 最低
2.38 / 2.38 / 2.34

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康1/6分红3/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中远海发

中远海发的强项是分红（3/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.0%，最新净资产收益率 5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 76.3%，有息负债占净资产 301.4%，流动比率 0.44。
  • 分红 当前股息率 1.57%，最近一年派息率 30.5%。

近一年股价

3.212.172026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.4% · 前复权收盘价

估值：中远海发的股价贵不贵？

2/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.45
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -14.4%

市盈率河流图

4.5 倍9.5 倍14 倍19 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中远海发？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.1620202021每股收益：0.5020212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.1020232024每股收益：0.1220242025每股收益：0.1220252026E每股收益：0.132026E2027E每股收益：0.142027E2028E每股收益：0.152028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.131
2027E0.141
2028E0.151

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中远海发赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.0%，最新净资产收益率 5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.6% vs 5 年 -5.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.2%
  • 净利率同比提升 6.1% → 6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：160亿2016净利润：3.7亿20162017营收：163亿2017净利润：14.6亿20172018营收：167亿2018净利润：13.9亿20182019营收：142亿2019净利润：17.4亿20192020营收：202亿2020净利润：21.4亿20202021营收：372亿2021净利润：60.9亿20212022营收：256亿2022净利润：39.2亿20222023营收：157亿2023净利润：14.1亿20232024营收：276亿2024净利润：16.9亿20242025营收：252亿2025净利润：16.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：2%2016ROE：3%20162017净利率：9%2017ROE：9%20172018净利率：8%2018ROE：8%20182019净利率：12%2019ROE：7%20192020净利率：11%2020ROE：8%20202021净利率：16%2021ROE：19%20212022净利率：15%2022ROE：14%20222023净利率：9%2023ROE：5%20232024净利率：6%2024ROE：6%20242025净利率：6%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-200亿02016经营现金流：77.6亿2016自由现金流：-69亿20162017经营现金流：119亿2017自由现金流：-36.2亿20172018经营现金流：65.5亿2018自由现金流：-135亿20182019经营现金流：85.7亿2019自由现金流：-175亿20192020经营现金流：86.7亿2020自由现金流：-243亿20202021经营现金流：146亿2021自由现金流：-198亿20212022经营现金流：112亿2022自由现金流：1.1亿20222023经营现金流：53.1亿2023自由现金流：-4.3亿20232024经营现金流：67亿2024自由现金流：-32.1亿20242025经营现金流：51.9亿2025自由现金流：-44.5亿2025

财务健康：中远海发的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 76.3%，有息负债占净资产 301.4%，流动比率 0.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 301.4%
  • 负债率较 5 年前下降 404.7% → 301.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 5.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 76.3%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：1254亿2016总负债：1119亿20162017总资产：1390亿2017总负债：1222亿20172018总资产：1378亿2018总负债：1198亿20182019总资产：1445亿2019总负债：1203亿20192020总资产：1532亿2020总负债：1258亿20202021总资产：1326亿2021总负债：999亿20212022总资产：1281亿2022总负债：993亿20222023总资产：1259亿2023总负债：966亿20232024总资产：1264亿2024总负债：958亿20242025总资产：1316亿2025总负债：1004亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿1000亿2016现金：167亿2016有息负债：976亿20162017现金：249亿2017有息负债：1000亿20172018现金：162亿2018有息负债：1113亿20182019现金：102亿2019有息负债：1118亿20192020现金：134亿2020有息负债：1109亿20202021现金：180亿2021有息负债：912亿20212022现金：156亿2022有息负债：931亿20222023现金：130亿2023有息负债：907亿20232024现金：87亿2024有息负债：887亿20242025现金：103亿2025有息负债：928亿2025

分红：中远海发给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.57%，最近一年派息率 30.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.57%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.57%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.57%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -8.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.5%，现金派息率 -10.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.2320212022每股分红：0.0920222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.042025
派息率
0%20%40%201620172018派息率：28%20182019派息率：35%20192020派息率：36%20202021派息率：45%20212022派息率：30%20222023派息率：31%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-26¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20252026-07-31¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20252025-09-26¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20242025-07-31¥0.0210派0.19元(含税,扣税后0.171元)
20242024-10-28¥0.0210派0.19元(含税,扣税后0.171元)
20232024-07-30¥0.0310派0.32元(含税,扣税后0.288元)
20222023-07-28¥0.0910派0.87元(含税,扣税后0.783元)
20212022-07-28¥0.2310派2.26元(含税,扣税后2.034元)
20202021-07-28¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20192020-07-28¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20182019-07-18¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20072008-07-07¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)

公司概况：中远海发

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2007-12-12
员工人数
16,581 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。