三峰环境 601827

¥7.77 -0.02 (-0.26%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥129.91亿
市盈率(TTM)
10.8
市净率
1.02
股息率
3.42%
52 周区间
7.07 – 9.17
今开 / 最高 / 最低
7.79 / 7.81 / 7.72

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康4/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂三峰环境

三峰环境的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.77，现价低于估值 47.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.5%，最新净资产收益率 10.2%。
  • 财务健康 资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 64.5%，流动比率 1.77。
  • 分红 当前股息率 3.42%，最近一年派息率 35.9%。

近一年股价

9.047.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.2% · 前复权收盘价

估值：三峰环境的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.77，现价低于估值 47.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 47.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 47.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.11
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 14.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 47.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.17亿；前 5 年增速 5.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥13.84亿¥12.76亿
2027¥14.55亿¥12.36亿
2028¥15.30亿¥11.98亿
2029¥16.09亿¥11.61亿
2030¥16.91亿¥11.25亿
2031¥17.68亿¥10.84亿
2032¥18.36亿¥10.37亿
2033¥18.96亿¥9.87亿
2034¥19.46亿¥9.34亿
2035¥19.85亿¥8.78亿
终值¥137.76亿

市盈率河流图

8 倍11 倍13 倍16 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三峰环境？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4720202021每股收益：0.7420212022每股收益：0.6820222023每股收益：0.6920232024每股收益：0.7020242025每股收益：0.7420252026E每股收益：0.782026E2027E每股收益：0.822027E2028E每股收益：0.862028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.783
2027E0.823
2028E0.863

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三峰环境赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 9.5%，最新净资产收益率 10.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.7% vs 5 年 9.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.2%
  • 净利率同比提升 19.5% → 22.1%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2015营收：20.2亿2015净利润：2.3亿20152016营收：24.3亿2016净利润：3亿20162017营收：29.7亿2017净利润：4.5亿20172018营收：34.3亿2018净利润：5.1亿20182019营收：43.6亿2019净利润：5.5亿20192020营收：49.3亿2020净利润：7.2亿20202021营收：58.7亿2021净利润：12.4亿20212022营收：60.2亿2022净利润：11.4亿20222023营收：60.3亿2023净利润：11.7亿20232024营收：59.9亿2024净利润：11.7亿20242025营收：55.6亿2025净利润：12.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：12%2015ROE：11%20152016净利率：12%2016ROE：10%20162017净利率：15%2017ROE：13%20172018净利率：15%2018ROE：13%20182019净利率：13%2019ROE：12%20192020净利率：15%2020ROE：9%20202021净利率：21%2021ROE：14%20212022净利率：19%2022ROE：12%20222023净利率：19%2023ROE：11%20232024净利率：19%2024ROE：10%20242025净利率：22%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2015经营现金流：5.2亿2015自由现金流：-5.6亿20152016经营现金流：9.9亿2016自由现金流：-1.4亿20162017经营现金流：5.5亿2017自由现金流：-7.3亿20172018经营现金流：7.5亿2018自由现金流：-11.5亿20182019经营现金流：13.7亿2019自由现金流：-10.8亿20192020经营现金流：10.8亿2020自由现金流：-15.3亿20202021经营现金流：18.5亿2021自由现金流：-8.5亿20212022经营现金流：19.5亿2022自由现金流：2.6亿20222023经营现金流：23.7亿2023自由现金流：5.7亿20232024经营现金流：20.5亿2024自由现金流：14.9亿20242025经营现金流：23.6亿2025自由现金流：18.9亿2025

财务健康：三峰环境的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 64.5%，流动比率 1.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 64.5%
  • 负债率较 5 年前下降 96.3% → 64.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 30.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2015总资产：64.1亿2015总负债：33.9亿20152016总资产：83.6亿2016总负债：47.9亿20162017总资产：95.2亿2017总负债：54.7亿20172018总资产：117亿2018总负债：75亿20182019总资产：145亿2019总负债：96.8亿20192020总资产：188亿2020总负债：107亿20202021总资产：215亿2021总负债：121亿20212022总资产：236亿2022总负债：133亿20222023总资产：253亿2023总负债：141亿20232024总资产：237亿2024总负债：119亿20242025总资产：248亿2025总负债：121亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2015现金：6.7亿2015有息负债：21.3亿20152016现金：12.3亿2016有息负债：30.7亿20162017现金：10.3亿2017有息负债：37亿20172018现金：9.3亿2018有息负债：53.6亿20182019现金：13.3亿2019有息负债：71.4亿20192020现金：24.3亿2020有息负债：74.8亿20202021现金：17.2亿2021有息负债：79.2亿20212022现金：17.8亿2022有息负债：84.1亿20222023现金：22.9亿2023有息负债：90.1亿20232024现金：13.3亿2024有息负债：72.7亿20242025现金：32.6亿2025有息负债：77.5亿2025

分红：三峰环境给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.42%，最近一年派息率 35.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.42%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.9%，现金派息率 23.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.2220212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.2420232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.272025
派息率
0%20%201520162017201820192020派息率：32%20202021派息率：30%20212022派息率：33%20222023派息率：34%20232024派息率：35%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.2710派2.66元(含税,扣税后2.394元)
20242025-08-11¥0.2510派2.45元(含税,扣税后2.205元)
20232024-06-07¥0.2410派2.35元(含税,扣税后2.115元)
20222023-05-23¥0.2210派2.22元(含税,扣税后1.998元)
20212022-05-20¥0.2210派2.22元(含税,扣税后1.998元)
20202021-06-02¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：三峰环境

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-06-05
员工人数
3,047 人
公司官网
cseg.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 23:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。