京沪高铁 601816

¥5.18 -0.02 (-0.38%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥2534.35亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
1.19
股息率
1.84%
52 周区间
4.34 – 5.37
今开 / 最高 / 最低
5.20 / 5.22 / 5.15

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康5/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂京沪高铁

京沪高铁的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.74，现价低于估值 33.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 32.2%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 资产负债率 20.1%，有息负债占净资产 24.4%，流动比率 1.83。
  • 分红 当前股息率 1.84%，最近一年派息率 49.8%。

近一年股价

5.364.432026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.4% · 前复权收盘价

估值：京沪高铁的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.74，现价低于估值 33.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 33.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 33.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.19 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 33.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥196.42亿；前 5 年增速 5.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥207.47亿¥191.22亿
2027¥219.14亿¥186.15亿
2028¥231.47亿¥181.22亿
2029¥244.49亿¥176.42亿
2030¥258.24亿¥171.74亿
2031¥270.90亿¥166.05亿
2032¥282.21亿¥159.43亿
2033¥291.95亿¥152.01亿
2034¥299.90亿¥143.92亿
2035¥305.90亿¥135.29亿
终值¥2123.09亿

市盈率河流图

18 倍31 倍45 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看京沪高铁？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 30.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.0720202021每股收益：0.1020212022每股收益：-0.0120222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.2720252026E每股收益：0.282026E2027E每股收益：0.302027E2028E每股收益：0.322028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.282
2027E0.302
2028E0.322

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：京沪高铁赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 32.2%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 32.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 32.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.5% vs 5 年 32.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 30.3% → 30.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：263亿2016净利润：79亿20162017营收：296亿2017净利润：90.5亿20172018营收：312亿2018净利润：102亿20182019营收：349亿2019净利润：111亿20192020营收：252亿2020净利润：32.3亿20202021营收：293亿2021净利润：48.2亿20212022营收：193亿2022净利润：-5.8亿20222023营收：407亿2023净利润：115亿20232024营收：422亿2024净利润：128亿20242025营收：431亿2025净利润：132亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：30%2016ROE：6%20162017净利率：31%2017ROE：6%20172018净利率：33%2018ROE：7%20182019净利率：32%2019ROE：5%20192020净利率：13%2020ROE：2%20202021净利率：16%2021ROE：3%20212022净利率：-3%2022ROE：-0%20222023净利率：28%2023ROE：6%20232024净利率：30%2024ROE：6%20242025净利率：31%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿200亿2016经营现金流：144亿2016自由现金流：141亿20162017经营现金流：149亿2017自由现金流：142亿20172018经营现金流：138亿2018自由现金流：131亿20182019经营现金流：181亿2019自由现金流：36.6亿20192020经营现金流：126亿2020自由现金流：75.7亿20202021经营现金流：155亿2021自由现金流：120亿20212022经营现金流：68亿2022自由现金流：57亿20222023经营现金流：211亿2023自由现金流：196亿20232024经营现金流：201亿2024自由现金流：189亿20242025经营现金流：212亿2025自由现金流：204亿2025

财务健康：京沪高铁的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 20.1%，有息负债占净资产 24.4%，流动比率 1.83。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.83
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.4%
  • 负债率较 5 年前下降 46.6% → 24.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 41.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.1%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：1801亿2016总负债：406亿20162017总资产：1777亿2017总负债：333亿20172018总资产：1757亿2018总负债：275亿20182019总资产：3150亿2019总负债：854亿20192020总资产：3009亿2020总负债：924亿20202021总资产：2953亿2021总负债：841亿20212022总资产：2885亿2022总负债：813亿20222023总资产：2922亿2023总负债：743亿20232024总资产：2847亿2024总负债：594亿20242025总资产：2879亿2025总负债：579亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿2016现金：42.6亿2016有息负债：323亿20162017现金：92.2亿2017有息负债：288亿20172018现金：98.4亿2018有息负债：243亿20182019现金：101亿2019有息负债：681亿20192020现金：79.5亿2020有息负债：856亿20202021现金：89.2亿2021有息负债：798亿20212022现金：53.4亿2022有息负债：760亿20222023现金：129亿2023有息负债：668亿20232024现金：102亿2024有息负债：526亿20242025现金：156亿2025有息负债：506亿2025

分红：京沪高铁给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.84%，最近一年派息率 49.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.84%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.84%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.8%，现金派息率 32.0%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.132025
派息率
-50%0%50%2016201720182019派息率：20%20192020派息率：49%20202021派息率：50%20212022派息率：-97%20222023派息率：47%20232024派息率：45%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-11¥0.1010派0.954元(含税,扣税后0.8586元)
20252025-10-27¥0.0410派0.385元(含税,扣税后0.3465元)
20242025-07-15¥0.1210派1.182元(含税,扣税后1.0638元)
20232024-06-28¥0.1110派1.116元(含税,扣税后1.0044元)
20222023-07-28¥0.0110派0.114元(含税,扣税后0.1026元)
20212022-07-29¥0.0510派0.491元(含税,扣税后0.4419元)
20202021-07-30¥0.0310派0.329元(含税,扣税后0.2961元)
20192020-08-19¥0.0510派0.528元(含税,扣税后0.4752元)

公司概况：京沪高铁

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-01-16
员工人数
89 人
公司官网
cr-jh.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 23:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。