宁波建工 601789

¥4.01 +0.12 (+3.08%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥61.13亿
市盈率(TTM)
29.1
市净率
0.97
股息率
1.25%
52 周区间
3.73 – 7.95
今开 / 最高 / 最低
3.87 / 4.07 / 3.87

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红2/6

总分 3/30 · 基本面偏弱

一句话看懂宁波建工

宁波建工的强项是分红（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.73，现价高于估值 131.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -12.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.1%，最新净资产收益率 3.8%。
  • 财务健康 资产负债率 83.8%，有息负债占净资产 169.4%，流动比率 0.96。
  • 分红 当前股息率 1.25%，最近一年派息率 24.2%。

近一年股价

7.433.772026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.0% · 前复权收盘价

估值：宁波建工的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.73，现价高于估值 131.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 131.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -131.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.97 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 131.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.28亿；前 5 年增速 -3.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.21亿¥2.04亿
2027¥2.13亿¥1.81亿
2028¥2.06亿¥1.62亿
2029¥1.99亿¥1.44亿
2030¥1.93亿¥1.28亿
2031¥1.88亿¥1.16亿
2032¥1.86亿¥1.05亿
2033¥1.86亿¥9680.30万
2034¥1.88亿¥9005.11万
2035¥1.91亿¥8465.64万
终值¥13.28亿

市盈率河流图

11 倍14 倍16 倍19 倍22 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宁波建工？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -12.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -12.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -12.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -12.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2720202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.2820232024每股收益：0.2720242025每股收益：0.212025

过往业绩：宁波建工赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.1%，最新净资产收益率 3.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -22.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -22.8% vs 5 年 -5.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.8%
  • 净利率同比提升 1.5% → 1.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：137亿2016净利润：2亿20162017营收：147亿2017净利润：2.1亿20172018营收：155亿2018净利润：2.2亿20182019营收：186亿2019净利润：2.4亿20192020营收：198亿2020净利润：2.8亿20202021营收：213亿2021净利润：4.2亿20212022营收：219亿2022净利润：3.5亿20222023营收：227亿2023净利润：3.3亿20232024营收：211亿2024净利润：3.1亿20242025营收：215亿2025净利润：2.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：1%2016ROE：8%20162017净利率：1%2017ROE：8%20172018净利率：1%2018ROE：8%20182019净利率：1%2019ROE：8%20192020净利率：1%2020ROE：8%20202021净利率：2%2021ROE：11%20212022净利率：2%2022ROE：7%20222023净利率：1%2023ROE：7%20232024净利率：1%2024ROE：6%20242025净利率：1%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：4亿2016自由现金流：3.5亿20162017经营现金流：4.8亿2017自由现金流：1.7亿20172018经营现金流：10.2亿2018自由现金流：8.4亿20182019经营现金流：11.4亿2019自由现金流：8.8亿20192020经营现金流：9.7亿2020自由现金流：7.5亿20202021经营现金流：-9.1亿2021自由现金流：-10.7亿20212022经营现金流：10.1亿2022自由现金流：8.5亿20222023经营现金流：11.6亿2023自由现金流：10.3亿20232024经营现金流：3699万2024自由现金流：-8007万20242025经营现金流：-2.3亿2025自由现金流：-2.7亿2025

财务健康：宁波建工的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 83.8%，有息负债占净资产 169.4%，流动比率 0.96。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.96
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 169.4%
  • 负债率较 5 年前下降 74.2% → 169.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -2.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 83.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：130亿2016总负债：105亿20162017总资产：139亿2017总负债：112亿20172018总资产：146亿2018总负债：116亿20182019总资产：158亿2019总负债：125亿20192020总资产：186亿2020总负债：148亿20202021总资产：208亿2021总负债：166亿20212022总资产：248亿2022总负债：193亿20222023总资产：285亿2023总负债：233亿20232024总资产：320亿2024总负债：266亿20242025总资产：428亿2025总负债：358亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：17.2亿2016有息负债：39.1亿20162017现金：23.4亿2017有息负债：42.5亿20172018现金：22亿2018有息负债：40.5亿20182019现金：21.8亿2019有息负债：33.3亿20192020现金：25.9亿2020有息负债：26.5亿20202021现金：26亿2021有息负债：34.3亿20212022现金：37.2亿2022有息负债：40.3亿20222023现金：52亿2023有息负债：46.7亿20232024现金：55.5亿2024有息负债：61.4亿20242025现金：78.1亿2025有息负债：106亿2025

分红：宁波建工给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.25%，最近一年派息率 24.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.25%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 24.2%，现金派息率 -28.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0720162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：35%20162017派息率：32%20172018派息率：31%20182019派息率：41%20192020派息率：37%20202021派息率：30%20212022派息率：33%20222023派息率：35%20232024派息率：37%20242025派息率：24%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-07¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-03¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-24¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20172018-07-06¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20162017-06-15¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20152016-06-24¥0.1210转10.00派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20142015-07-03¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：宁波建工

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-07-27
员工人数
4,889 人
公司官网
jiangong.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。