上海电气 601727

¥6.00 -0.06 (-0.99%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥932.41亿
市盈率(TTM)
67.4
市净率
1.68
股息率
0.24%
52 周区间
5.93 – 9.65
今开 / 最高 / 最低
6.05 / 6.07 / 5.99

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康2/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂上海电气

上海电气的强项是过往业绩（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.01，现价高于估值 19.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -20.8%，最新净资产收益率 2.2%。
  • 财务健康 资产负债率 75.4%，有息负债占净资产 84.2%，流动比率 1.06。
  • 分红 当前股息率 0.24%，最近一年派息率 18.3%。

近一年股价

9.775.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -36.9% · 前复权收盘价

估值：上海电气的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.01，现价高于估值 19.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 19.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -19.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 67.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 19.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥74.24亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥70.53亿¥65.00亿
2027¥67.00亿¥56.92亿
2028¥63.65亿¥49.83亿
2029¥60.47亿¥43.63亿
2030¥57.45亿¥38.20亿
2031¥55.38亿¥33.94亿
2032¥54.16亿¥30.60亿
2033¥53.73亿¥27.97亿
2034¥54.05亿¥25.94亿
2035¥55.13亿¥24.38亿
终值¥382.63亿

市盈率河流图

16 倍60 倍100 倍145 倍185 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看上海电气？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.2520202021每股收益：-0.6420212022每股收益：-0.2320222023每股收益：0.0520232024每股收益：0.0520242025每股收益：0.082025

过往业绩：上海电气赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -20.8%，最新净资产收益率 2.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +62.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -20.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -20.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 62.5% vs 5 年 -20.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.2%
  • 净利率同比提升 0.6% → 1.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：885亿2016净利润：24亿20162017营收：795亿2017净利润：26.6亿20172018营收：1012亿2018净利润：30.2亿20182019营收：1275亿2019净利润：35亿20192020营收：1373亿2020净利润：37.6亿20202021营收：1303亿2021净利润：-99.9亿20212022营收：1176亿2022净利润：-35.7亿20222023营收：1148亿2023净利润：8亿20232024营收：1162亿2024净利润：7.5亿20242025营收：1267亿2025净利润：12.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：3%2016ROE：5%20162017净利率：3%2017ROE：5%20172018净利率：3%2018ROE：5%20182019净利率：3%2019ROE：6%20192020净利率：3%2020ROE：6%20202021净利率：-8%2021ROE：-17%20212022净利率：-3%2022ROE：-7%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：1%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：107亿2016自由现金流：88.3亿20162017经营现金流：-75.3亿2017自由现金流：-107亿20172018经营现金流：58.1亿2018自由现金流：23.4亿20182019经营现金流：105亿2019自由现金流：36.6亿20192020经营现金流：47亿2020自由现金流：-17.1亿20202021经营现金流：-106亿2021自由现金流：-149亿20212022经营现金流：84.8亿2022自由现金流：44.4亿20222023经营现金流：77.6亿2023自由现金流：35.3亿20232024经营现金流：176亿2024自由现金流：132亿20242025经营现金流：105亿2025自由现金流：55亿2025

财务健康：上海电气的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 75.4%，有息负债占净资产 84.2%，流动比率 1.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 84.2%
  • 负债率较 5 年前下降 66.5% → 84.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.4%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：1866亿2016总负债：1242亿20162017总资产：1993亿2017总负债：1286亿20172018总资产：2185亿2018总负债：1449亿20182019总资产：2805亿2019总负债：1889亿20192020总资产：3154亿2020总负债：2086亿20202021总资产：3008亿2021总负债：2027亿20212022总资产：2880亿2022总负债：1938亿20222023总资产：2862亿2023总负债：2063亿20232024总资产：3025亿2024总负债：2251亿20242025总资产：3261亿2025总负债：2460亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：449亿2016有息负债：184亿20162017现金：372亿2017有息负债：199亿20172018现金：195亿2018有息负债：346亿20182019现金：215亿2019有息负债：453亿20192020现金：242亿2020有息负债：442亿20202021现金：254亿2021有息负债：464亿20212022现金：263亿2022有息负债：402亿20222023现金：303亿2023有息负债：468亿20232024现金：326亿2024有息负债：474亿20242025现金：374亿2025有息负债：461亿2025

分红：上海电气给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.24%，最近一年派息率 18.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.24%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.24%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.24%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -27.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.3%，现金派息率 4.0%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0920172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.012025
派息率
0%20%40%20162017派息率：49%20172018派息率：31%201820192020派息率：29%202020212022202320242025派息率：18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-31¥0.0110派0.1425元(含税,扣税后0.1283元)
20202021-08-09¥0.0710派0.7178元(含税,扣税后0.646元)
20182019-08-08¥0.0610派0.6146元(含税,扣税后0.55314元)
20172018-08-28¥0.0910派0.9195元(含税,扣税后0.8276元)
20142015-07-02¥0.0610派0.5873元(含税,扣税后0.5286元)
20132014-08-22¥0.0710派0.7465元(含税,扣税后0.6719元)
20122013-08-16¥0.0610派0.637元(含税,扣税后0.5733元)
20112012-07-20¥0.0810派0.764元(含税,扣税后0.6876元)
20102011-07-05¥0.0710派0.651元(含税,扣税后0.5859元)
20102010-12-03¥0.0610派0.589元(含税,扣税后0.5301元)
20082009-08-10¥0.0610派0.61元(含税)
20072009-05-04¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)

公司概况：上海电气

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2008-12-05
员工人数
43,074 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。