潞安环能 601699

¥13.42 -0.19 (-1.40%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥401.45亿
市盈率(TTM)
17.9
市净率
0.84
股息率
1.39%
52 周区间
11.55 – 19.57
今开 / 最高 / 最低
13.55 / 13.57 / 13.31

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康5/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂潞安环能

潞安环能的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.40，现价低于估值 42.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 55.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.7%，最新净资产收益率 2.5%。
  • 财务健康 资产负债率 41.6%，有息负债占净资产 4.2%，流动比率 0.90。
  • 分红 当前股息率 1.39%，最近一年派息率 50.5%。

近一年股价

19.1111.612026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.2% · 前复权收盘价

估值：潞安环能的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.40，现价低于估值 42.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 42.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 42.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.84 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 42.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥16.47亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥19.77亿¥18.22亿
2027¥23.72亿¥20.15亿
2028¥28.46亿¥22.29亿
2029¥34.16亿¥24.65亿
2030¥40.99亿¥27.26亿
2031¥47.71亿¥29.24亿
2032¥53.82亿¥30.40亿
2033¥58.77亿¥30.60亿
2034¥62.06亿¥29.78亿
2035¥63.30亿¥28.00亿
终值¥439.34亿

市盈率河流图

0.5 倍11 倍21 倍31 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看潞安环能？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 55.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 55.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 55.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 55.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -20.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.4%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.6520202021每股收益：2.2520212022每股收益：4.7420222023每股收益：2.6520232024每股收益：0.8220242025每股收益：0.3720252026E每股收益：1.122026E2027E每股收益：1.252027E2028E每股收益：1.392028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.126
2027E1.256
2028E1.396

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：潞安环能赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.7%，最新净资产收益率 2.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -54.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -54.9% vs 5 年 -10.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.5%
  • 净利率同比提升 6.8% → 4.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：142亿2016净利润：8.6亿20162017营收：235亿2017净利润：27.8亿20172018营收：267亿2018净利润：23.5亿20182019营收：268亿2019净利润：23.8亿20192020营收：260亿2020净利润：19.5亿20202021营收：453亿2021净利润：67.3亿20212022营收：543亿2022净利润：142亿20222023营收：431亿2023净利润：79.2亿20232024营收：359亿2024净利润：24.5亿20242025营收：278亿2025净利润：11.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：6%2016ROE：5%20162017净利率：12%2017ROE：13%20172018净利率：9%2018ROE：10%20182019净利率：9%2019ROE：10%20192020净利率：7%2020ROE：7%20202021净利率：15%2021ROE：19%20212022净利率：26%2022ROE：29%20222023净利率：18%2023ROE：16%20232024净利率：7%2024ROE：5%20242025净利率：4%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿2016经营现金流：11.3亿2016自由现金流：2.6亿20162017经营现金流：23.7亿2017自由现金流：19.4亿20172018经营现金流：97.8亿2018自由现金流：85.1亿20182019经营现金流：44.6亿2019自由现金流：30亿20192020经营现金流：22.3亿2020自由现金流：10.8亿20202021经营现金流：80.5亿2021自由现金流：59亿20212022经营现金流：338亿2022自由现金流：330亿20222023经营现金流：88.5亿2023自由现金流：81.7亿20232024经营现金流：49.6亿2024自由现金流：-80.3亿20242025经营现金流：50亿2025自由现金流：48亿2025

财务健康：潞安环能的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 41.6%，有息负债占净资产 4.2%，流动比率 0.90。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.90
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 261.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：578亿2016总负债：398亿20162017总资产：665亿2017总负债：461亿20172018总资产：756亿2018总负债：527亿20182019总资产：743亿2019总负债：508亿20192020总资产：777亿2020总负债：518亿20202021总资产：949亿2021总负债：614亿20212022总资产：948亿2022总负债：456亿20222023总资产：868亿2023总负债：373亿20232024总资产：803亿2024总负债：323亿20242025总资产：796亿2025总负债：331亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：86.9亿2016有息负债：163亿20162017现金：135亿2017有息负债：210亿20172018现金：172亿2018有息负债：202亿20182019现金：150亿2019有息负债：169亿20192020现金：166亿2020有息负债：191亿20202021现金：164亿2021有息负债：200亿20212022现金：311亿2022有息负债：51.7亿20222023现金：268亿2023有息负债：16.3亿20232024现金：126亿2024有息负债：6.2亿20242025现金：180亿2025有息负债：19.1亿2025

分红：潞安环能给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.39%，最近一年派息率 50.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.39%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.39%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.39%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -0.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.5%，现金派息率 11.7%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0920162017每股分红：0.2920172018每股分红：0.2720182019每股分红：0.2420192020每股分红：0.1920202021每股分红：0.6720212022每股分红：2.8520222023每股分红：1.5920232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.192025
派息率
0%25%50%2016派息率：31%20162017派息率：31%20172018派息率：34%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：60%20222023派息率：60%20232024派息率：50%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.1910派1.87元(含税,扣税后1.683元)
20242025-06-25¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20232024-06-19¥1.5910派15.89元(含税,扣税后14.301元)
20222023-06-08¥2.8510派28.50元(含税,扣税后25.65元)
20212022-06-24¥0.6710派6.73元(含税,扣税后6.057元)
20202021-06-29¥0.1910派1.94元(含税,扣税后1.746元)
20192020-06-29¥0.2410派2.39元(含税,扣税后2.151元)
20182019-06-26¥0.2710派2.68元(含税,扣税后2.412元)
20172018-06-26¥0.2910派2.87元(含税,扣税后2.583元)
20162017-06-29¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20142015-06-11¥0.0310送3.00派0.35元(含税,扣税后0.015元)
20122013-07-05¥0.3410派3.36元(含税,扣税后3.024元)

公司概况：潞安环能

所属行业
能源 · 煤炭
上市地
上海证券交易所
上市日期
2006-09-22
员工人数
36,128 人
公司官网
luanhn.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。