中国卫通 601698

¥22.25 -0.54 (-2.37%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥939.93亿
市盈率(TTM)
279.3
市净率
5.90
股息率
0.14%
52 周区间
20.04 – 53.85
今开 / 最高 / 最低
22.67 / 23.00 / 22.21

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中国卫通

中国卫通的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.72，现价高于估值 2974.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.1%，最新净资产收益率 2.8%。
  • 财务健康 资产负债率 9.6%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 6.43。
  • 分红 当前股息率 0.14%，最近一年派息率 30.1%。

近一年股价

53.8520.152026-012026-042026-072026-10
近一年 +10.6% · 前复权收盘价

估值：中国卫通的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.72，现价高于估值 2974.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2974.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2974.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 279.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2974.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.45亿；前 5 年增速 -2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.40亿¥2.22亿
2027¥2.36亿¥2.00亿
2028¥2.31亿¥1.81亿
2029¥2.26亿¥1.63亿
2030¥2.21亿¥1.47亿
2031¥2.19亿¥1.34亿
2032¥2.18亿¥1.23亿
2033¥2.19亿¥1.14亿
2034¥2.21亿¥1.06亿
2035¥2.26亿¥9985.19万
终值¥15.67亿

市盈率河流图

70 倍130 倍195 倍255 倍315 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国卫通？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -23.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -23.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -23.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1220202021每股收益：0.1420212022每股收益：0.2320222023每股收益：0.0820232024每股收益：0.1120242025每股收益：0.102025

过往业绩：中国卫通赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.1%，最新净资产收益率 2.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.0% vs 5 年 -3.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.8%
  • 净利率同比提升 17.9% → 16.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2014营收：24.3亿2014净利润：5.1亿20142015营收：23.9亿2015净利润：5.1亿20152016营收：24.8亿2016净利润：4.4亿20162017营收：26.2亿2017净利润：3.9亿20172018营收：26.9亿2018净利润：4.2亿20182019营收：27.3亿2019净利润：4.5亿20192020营收：27.1亿2020净利润：4.9亿20202021营收：26.3亿2021净利润：5.7亿20212022营收：27.3亿2022净利润：9.2亿20222023营收：26.2亿2023净利润：3.5亿20232024营收：25.4亿2024净利润：4.5亿20242025营收：26.4亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2014净利率：21%2014ROE：7%20142015净利率：22%2015ROE：6%20152016净利率：18%2016ROE：5%20162017净利率：15%2017ROE：4%20172018净利率：16%2018ROE：4%20182019净利率：16%2019ROE：4%20192020净利率：18%2020ROE：4%20202021净利率：22%2021ROE：5%20212022净利率：34%2022ROE：6%20222023净利率：13%2023ROE：2%20232024净利率：18%2024ROE：3%20242025净利率：17%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2014经营现金流：23.1亿2014自由现金流：15.9亿20142015经营现金流：18.8亿2015自由现金流：-9989万20152016经营现金流：16.6亿2016自由现金流：-2.5亿20162017经营现金流：19亿2017自由现金流：-4.1亿20172018经营现金流：21.1亿2018自由现金流：10亿20182019经营现金流：19.6亿2019自由现金流：6721万20192020经营现金流：20.4亿2020自由现金流：6.7亿20202021经营现金流：22.7亿2021自由现金流：9.1亿20212022经营现金流：14.7亿2022自由现金流：-9.2亿20222023经营现金流：17.9亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：18.3亿2024自由现金流：3.9亿20242025经营现金流：13.7亿2025自由现金流：2亿2025

财务健康：中国卫通的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.6%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 6.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2014总资产：155亿2014总负债：55.1亿20142015总资产：147亿2015总负债：37.5亿20152016总资产：166亿2016总负债：40.5亿20162017总资产：167亿2017总负债：40.8亿20172018总资产：171亿2018总负债：36.1亿20182019总资产：182亿2019总负债：28.5亿20192020总资产：183亿2020总负债：28.7亿20202021总资产：191亿2021总负债：33.3亿20212022总资产：224亿2022总负债：32.3亿20222023总资产：227亿2023总负债：31.8亿20232024总资产：224亿2024总负债：23.6亿20242025总资产：224亿2025总负债：21.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2014现金：24.4亿2014有息负债：18.9亿20142015现金：13.5亿2015有息负债：6亿20152016现金：19.7亿2016有息负债：5.2亿20162017现金：23.1亿2017有息负债：7.6亿20172018现金：26.3亿2018有息负债：3.7亿20182019现金：40.9亿2019有息负债：020192020现金：40.4亿2020有息负债：020202021现金：48.8亿2021有息负债：3625万20212022现金：63.4亿2022有息负债：4579万20222023现金：72.4亿2023有息负债：4417万20232024现金：64.9亿2024有息负债：3181万20242025现金：54.4亿2025有息负债：2394万2025

分红：中国卫通给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.14%，最近一年派息率 30.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.14%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.14%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.14%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.1%，现金派息率 67.6%
每股分红（按财年）
0.000.020.042014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0220232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.032025
派息率
0%20%201420152016201720182019派息率：10%20192020派息率：29%20202021派息率：20%20212022派息率：19%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.0310派0.314元(含税,扣税后0.2826元)
20242025-06-27¥0.0310派0.323元(含税,扣税后0.2907元)
20232024-06-27¥0.0210派0.248元(含税,扣税后0.2232元)
20222023-06-15¥0.0410派0.436元(含税,扣税后0.3924元)
20212022-06-15¥0.0310派0.29元(含税,扣税后0.261元)
20202021-06-15¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20202020-12-29¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20192020-06-15¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)

公司概况：中国卫通

所属行业
通信服务 · 电信服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-07-01
员工人数
620 人
公司官网
chinasatcom.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。