拓普集团 601689

¥50.55 -0.70 (-1.37%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥878.48亿
市盈率(TTM)
35.5
市净率
3.55
股息率
0.97%
52 周区间
37.76 – 85.01
今开 / 最高 / 最低
51.50 / 52.50 / 50.26

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康5/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂拓普集团

拓普集团的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.33，现价高于估值 506.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.8%，最新净资产收益率 11.5%。
  • 财务健康 资产负债率 45.1%，有息负债占净资产 19.7%，流动比率 1.26。
  • 分红 当前股息率 0.97%，最近一年派息率 30.4%。

近一年股价

82.9337.932026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.4% · 前复权收盘价

估值：拓普集团的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.33，现价高于估值 506.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 506.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -506.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.21
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 506.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.21亿；前 5 年增速 16.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.89亿¥4.51亿
2027¥5.67亿¥4.82亿
2028¥6.59亿¥5.16亿
2029¥7.64亿¥5.52亿
2030¥8.87亿¥5.90亿
2031¥10.05亿¥6.16亿
2032¥11.10亿¥6.27亿
2033¥11.94亿¥6.22亿
2034¥12.52亿¥6.01亿
2035¥12.77亿¥5.65亿
终值¥88.60亿

市盈率河流图

25 倍34 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看拓普集团？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 22.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.4%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.6020202021每股收益：0.9320212022每股收益：1.5420222023每股收益：1.3520232024每股收益：1.7920242025每股收益：1.6120252026E每股收益：1.592026E2027E每股收益：2.042027E2028E每股收益：2.522028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.596
2027E2.046
2028E2.526

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：拓普集团赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 21.8%，最新净资产收益率 11.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -10.1% vs 5 年 21.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.5%
  • 净利率同比提升 11.3% → 9.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：39.4亿2016净利润：6.2亿20162017营收：50.9亿2017净利润：7.4亿20172018营收：59.8亿2018净利润：7.5亿20182019营收：53.6亿2019净利润：4.6亿20192020营收：65.1亿2020净利润：6.3亿20202021营收：115亿2021净利润：10.2亿20212022营收：160亿2022净利润：17亿20222023营收：197亿2023净利润：21.5亿20232024营收：266亿2024净利润：30亿20242025营收：296亿2025净利润：27.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：16%2016ROE：18%20162017净利率：14%2017ROE：11%20172018净利率：13%2018ROE：10%20182019净利率：9%2019ROE：6%20192020净利率：10%2020ROE：8%20202021净利率：9%2021ROE：10%20212022净利率：11%2022ROE：14%20222023净利率：11%2023ROE：16%20232024净利率：11%2024ROE：15%20242025净利率：9%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：2.8亿2016自由现金流：-4.7亿20162017经营现金流：9.3亿2017自由现金流：-3.6亿20172018经营现金流：6.1亿2018自由现金流：-7.2亿20182019经营现金流：12.4亿2019自由现金流：3亿20192020经营现金流：11.2亿2020自由现金流：-2.8亿20202021经营现金流：11.9亿2021自由现金流：-23.3亿20212022经营现金流：22.8亿2022自由现金流：-31.4亿20222023经营现金流：33.7亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：32.4亿2024自由现金流：9021万20242025经营现金流：44.8亿2025自由现金流：9.8亿2025

财务健康：拓普集团的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 45.1%，有息负债占净资产 19.7%，流动比率 1.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 19.7%
  • 负债率较 5 年前下降 5.1% → 19.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 94.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：49.5亿2016总负债：15.5亿20162017总资产：107亿2017总负债：42.4亿20172018总资产：109亿2018总负债：36.5亿20182019总资产：112亿2019总负债：38.3亿20192020总资产：121亿2020总负债：43亿20202021总资产：187亿2021总负债：80.6亿20212022总资产：275亿2022总负债：154亿20222023总资产：308亿2023总负债：170亿20232024总资产：375亿2024总负债：180亿20242025总资产：439亿2025总负债：198亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：3.3亿2016有息负债：2亿20162017现金：14.7亿2017有息负债：8.1亿20172018现金：10.9亿2018有息负债：6.6亿20182019现金：8.2亿2019有息负债：7.5亿20192020现金：7.9亿2020有息负债：4亿20202021现金：12.7亿2021有息负债：15.4亿20212022现金：28亿2022有息负债：63.4亿20222023现金：28.6亿2023有息负债：72.3亿20232024现金：39.9亿2024有息负债：69亿20242025现金：52.2亿2025有息负债：47.6亿2025

分红：拓普集团给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.97%，最近一年派息率 30.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.97%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 23.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.4%，现金派息率 86.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.4120182019每股分红：0.1920192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.2820212022每股分红：0.4620222023每股分红：0.5620232024每股分红：0.5220242025每股分红：0.492025
派息率
0%20%40%201620172018派息率：58%20182019派息率：44%20192020派息率：29%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：41%20232024派息率：29%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.4910派4.90元(含税,扣税后4.41元)
20242025-06-13¥0.5210派5.19元(含税,扣税后4.671元)
20232024-07-19¥0.5610转4.50股派5.56元(含税,扣税后5.004元)
20222023-07-17¥0.4610派4.63元(含税,扣税后4.167元)
20212022-06-06¥0.2810派2.78元(含税,扣税后2.502元)
20202021-05-26¥0.1710派1.72元(含税,扣税后1.548元)
20192020-08-07¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20182019-07-10¥0.4110转4.50派4.12元(含税,扣税后3.708元)
20152016-08-17¥0.6210派6.16元(含税,扣税后5.544元)
20142015-07-28¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)

公司概况：拓普集团

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-03-19
员工人数
26,123 人
公司官网
tuopu.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。