友发集团 601686

¥4.67 -0.06 (-1.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥69.14亿
市盈率(TTM)
18.4
市净率
0.98
股息率
6.42%
52 周区间
4.51 – 6.59
今开 / 最高 / 最低
4.73 / 4.74 / 4.65

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康3/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂友发集团

友发集团的强项是分红（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.56，现价高于估值 31.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 30.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.0%，最新净资产收益率 10.1%。
  • 财务健康 资产负债率 69.4%，有息负债占净资产 42.2%，流动比率 1.20。
  • 分红 当前股息率 6.42%，最近一年派息率 63.9%。

近一年股价

6.794.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.9% · 前复权收盘价

估值：友发集团的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.56，现价高于估值 31.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 31.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -31.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 31.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.02亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.77亿¥4.39亿
2027¥4.53亿¥3.85亿
2028¥4.30亿¥3.37亿
2029¥4.09亿¥2.95亿
2030¥3.88亿¥2.58亿
2031¥3.74亿¥2.29亿
2032¥3.66亿¥2.07亿
2033¥3.63亿¥1.89亿
2034¥3.65亿¥1.75亿
2035¥3.73亿¥1.65亿
终值¥25.86亿

市盈率河流图

9.5 倍14 倍19 倍23 倍28 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看友发集团？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 30.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 30.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 30.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 30.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.8920202021每股收益：0.4320212022每股收益：0.2120222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.3020242025每股收益：0.472025

过往业绩：友发集团赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.0%，最新净资产收益率 10.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +56.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 56.6% vs 5 年 -12.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.1%
  • 净利率同比提升 0.8% → 1.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：197亿2016净利润：5亿20162017营收：314亿2017净利润：4.6亿20172018营收：377亿2018净利润：3.9亿20182019营收：447亿2019净利润：8.6亿20192020营收：484亿2020净利润：11.4亿20202021营收：669亿2021净利润：6.1亿20212022营收：674亿2022净利润：3亿20222023营收：609亿2023净利润：5.7亿20232024营收：548亿2024净利润：4.2亿20242025营收：507亿2025净利润：6.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：3%2016ROE：23%20162017净利率：1%2017ROE：17%20172018净利率：1%2018ROE：13%20182019净利率：2%2019ROE：23%20192020净利率：2%2020ROE：18%20202021净利率：1%2021ROE：10%20212022净利率：0%2022ROE：5%20222023净利率：1%2023ROE：8%20232024净利率：1%2024ROE：6%20242025净利率：1%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：3.2亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：-6.3亿2017自由现金流：-8.5亿20172018经营现金流：7.9亿2018自由现金流：-3432万20182019经营现金流：9.1亿2019自由现金流：4.5亿20192020经营现金流：3.2亿2020自由现金流：-3.2亿20202021经营现金流：8.1亿2021自由现金流：-15.4亿20212022经营现金流：7.8亿2022自由现金流：-7亿20222023经营现金流：4.2亿2023自由现金流：668万20232024经营现金流：13.9亿2024自由现金流：9.7亿20242025经营现金流：11.1亿2025自由现金流：5.3亿2025

财务健康：友发集团的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 69.4%，有息负债占净资产 42.2%，流动比率 1.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 42.2%
  • 负债率较 5 年前下降 29.7% → 42.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 39.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 69.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：61.8亿2016总负债：39.9亿20162017总资产：65.6亿2017总负债：39.1亿20172018总资产：74.4亿2018总负债：40.3亿20182019总资产：88.6亿2019总负债：46.9亿20192020总资产：118亿2020总负债：50亿20202021总资产：159亿2021总负债：86.3亿20212022总资产：168亿2022总负债：94亿20222023总资产：177亿2023总负债：99.5亿20232024总资产：260亿2024总负债：182亿20242025总资产：245亿2025总负债：170亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：12.5亿2016有息负债：7.1亿20162017现金：16.7亿2017有息负债：8.8亿20172018现金：17.5亿2018有息负债：11.6亿20182019现金：28.5亿2019有息负债：13.3亿20192020现金：32.5亿2020有息负债：18.6亿20202021现金：36.3亿2021有息负债：28.3亿20212022现金：37.3亿2022有息负债：49.9亿20222023现金：37.8亿2023有息负债：40亿20232024现金：125亿2024有息负债：33.1亿20242025现金：104亿2025有息负债：28.5亿2025

分红：友发集团给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.42%，最近一年派息率 63.9%。

  • 派发现金分红 股息率 6.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.42%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 63.9%，现金派息率 84.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.4520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%20162017201820192020派息率：51%20202021派息率：35%20212022派息率：71%20222023派息率：75%20232024派息率：100%20242025派息率：64%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-01-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-01-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-01-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-01-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-01-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-02-05¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)

公司概况：友发集团

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-12-04
员工人数
11,395 人
公司官网
yfgg.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。