中国人寿 601628

¥34.30 -0.52 (-1.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥9694.79亿
市盈率(TTM)
12.8
市净率
1.49
股息率
2.85%
52 周区间
31.34 – 50.94
今开 / 最高 / 最低
34.81 / 34.85 / 34.11

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩6/6财务健康4/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂中国人寿

中国人寿的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.2%，最新净资产收益率 25.9%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 12.8 倍，近 5 年净资产年化增长 5.7%。
  • 分红 当前股息率 2.85%，最近一年派息率 15.7%。

近一年股价

50.0531.512026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.6% · 前复权收盘价

估值：中国人寿的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 8.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

6.5 倍12 倍18 倍24 倍29 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国人寿？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 24.0%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.7720202021每股收益：1.8020212022每股收益：1.1420222023每股收益：1.8120232024每股收益：3.7820242025每股收益：5.4520252026E每股收益：5.052026E2027E每股收益：5.402027E2028E每股收益：5.712028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E5.059
2027E5.409
2028E5.719

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国人寿赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 25.2%，最新净资产收益率 25.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +44.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 44.2% vs 5 年 25.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 25.9%
  • 净利率同比提升 20.2% → 25.0%
营业收入与净利润 营收净利润
05000亿2016营收：5498亿2016净利润：191亿20162017营收：6532亿2017净利润：323亿20172018营收：6431亿2018净利润：114亿20182019营收：7452亿2019净利润：583亿20192020营收：8250亿2020净利润：503亿20202021营收：8585亿2021净利润：508亿20212022营收：8261亿2022净利润：321亿20222023营收：4050亿2023净利润：512亿20232024营收：5286亿2024净利润：1069亿20242025营收：6157亿2025净利润：1541亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：3%2016ROE：6%20162017净利率：5%2017ROE：10%20172018净利率：2%2018ROE：4%20182019净利率：8%2019ROE：14%20192020净利率：6%2020ROE：11%20202021净利率：6%2021ROE：11%20212022净利率：4%2022ROE：7%20222023净利率：13%2023ROE：16%20232024净利率：20%2024ROE：21%20242025净利率：25%2025ROE：26%2025

财务健康：中国人寿的资产负债表稳不稳？

4/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 12.8 倍，近 5 年净资产年化增长 5.7%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 12.8 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 9.4 → 12.8 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 5.7%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 5.7% vs 总资产 12.3%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 25.9%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
05万亿2016总资产：2.7万亿2016总负债：2.4万亿20162017总资产：2.9万亿2017总负债：2.6万亿20172018总资产：3.3万亿2018总负债：2.9万亿20182019总资产：3.7万亿2019总负债：3.3万亿20192020总资产：4.3万亿2020总负债：3.8万亿20202021总资产：4.9万亿2021总负债：4.4万亿20212022总资产：5.3万亿2022总负债：4.8万亿20222023总资产：5.7万亿2023总负债：5.3万亿20232024总资产：6.8万亿2024总负债：6.2万亿20242025总资产：7.6万亿2025总负债：7万亿2025

分红：中国人寿给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.85%，最近一年派息率 15.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.85%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.85%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 6.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.7%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.2420162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.7320192020每股分红：0.6420202021每股分红：0.6520212022每股分红：0.4920222023每股分红：0.4320232024每股分红：0.6520242025每股分红：0.862025
派息率
0%20%40%2016派息率：36%20162017派息率：35%20172018派息率：41%20182019派息率：36%20192020派息率：36%20202021派息率：36%20212022派息率：43%20222023派息率：24%20232024派息率：17%20242025派息率：16%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-19¥0.3610派3.58元(含税,扣税后3.222元)
20252026-07-09¥0.6210派6.18元(含税,扣税后5.562元)
20252025-10-17¥0.2410派2.38元(含税,扣税后2.142元)
20242025-07-10¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242024-11-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-07-11¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20222023-07-13¥0.4910派4.90元(含税,扣税后4.41元)
20212022-07-14¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20202021-07-15¥0.6410派6.40元(含税,扣税后5.76元)
20192020-07-16¥0.7310派7.30元(含税,扣税后6.57元)
20182019-06-19¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20172018-06-21¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：中国人寿

所属行业
金融 · 人寿保险
上市地
上海证券交易所
上市日期
2007-01-09
员工人数
97,505 人
公司官网
e-chinalife.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。