嘉泽新能 601619

¥3.46 -0.14 (-3.89%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥104.19亿
市盈率(TTM)
28.2
市净率
1.28
股息率
2.31%
52 周区间
3.46 – 7.13
今开 / 最高 / 最低
3.60 / 3.60 / 3.46

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康3/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂嘉泽新能

嘉泽新能的强项是估值（4/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.84，现价低于估值 40.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 9.0%。
  • 财务健康 资产负债率 65.1%，有息负债占净资产 52.5%，流动比率 2.04。
  • 分红 当前股息率 2.31%，最近一年派息率 28.6%。

近一年股价

7.023.462026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.7% · 前复权收盘价

估值：嘉泽新能的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.84，现价低于估值 40.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 40.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 40.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.90
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.28 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 40.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.24亿；前 5 年增速 9.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.95亿¥7.33亿
2027¥8.72亿¥7.41亿
2028¥9.57亿¥7.49亿
2029¥10.50亿¥7.58亿
2030¥11.52亿¥7.66亿
2031¥12.47亿¥7.64亿
2032¥13.30亿¥7.51亿
2033¥13.97亿¥7.28亿
2034¥14.47亿¥6.94亿
2035¥14.76亿¥6.53亿
终值¥102.43亿

市盈率河流图

9 倍18 倍28 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看嘉泽新能？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.4%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.1020202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.2420222023每股收益：0.3320232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.2820252026E每股收益：0.222026E2027E每股收益：0.272027E2028E每股收益：0.372028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.223
2027E0.273
2028E0.373

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：嘉泽新能赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.7% vs 5 年 22.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.0%
  • 净利率同比提升 26.0% → 28.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6.9亿2016净利润：1.4亿20162017营收：8.3亿2017净利润：1.6亿20172018营收：10.7亿2018净利润：2.7亿20182019营收：11.2亿2019净利润：2.9亿20192020营收：10.1亿2020净利润：2亿20202021营收：14.5亿2021净利润：7.7亿20212022营收：18.4亿2022净利润：5.8亿20222023营收：24亿2023净利润：8亿20232024营收：24.2亿2024净利润：6.3亿20242025营收：25亿2025净利润：7.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：20%2016ROE：7%20162017净利率：20%2017ROE：7%20172018净利率：25%2018ROE：10%20182019净利率：26%2019ROE：9%20192020净利率：20%2020ROE：5%20202021净利率：53%2021ROE：15%20212022净利率：32%2022ROE：10%20222023净利率：33%2023ROE：12%20232024净利率：26%2024ROE：9%20242025净利率：29%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：3.8亿2016自由现金流：-5.5亿20162017经营现金流：3.1亿2017自由现金流：-9.5亿20172018经营现金流：8.2亿2018自由现金流：7.6亿20182019经营现金流：6.6亿2019自由现金流：2.4亿20192020经营现金流：6.5亿2020自由现金流：5831万20202021经营现金流：5.4亿2021自由现金流：2.2亿20212022经营现金流：11.6亿2022自由现金流：2.2亿20222023经营现金流：14.8亿2023自由现金流：5.6亿20232024经营现金流：17.9亿2024自由现金流：4.9亿20242025经营现金流：27.5亿2025自由现金流：11.2亿2025

财务健康：嘉泽新能的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 65.1%，有息负债占净资产 52.5%，流动比率 2.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 52.5%
  • 负债率较 5 年前下降 152.5% → 52.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 66.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：78.8亿2016总负债：58.1亿20162017总资产：89.3亿2017总负债：65亿20172018总资产：87.9亿2018总负债：61.4亿20182019总资产：91.3亿2019总负债：58亿20192020总资产：122亿2020总负债：85.6亿20202021总资产：121亿2021总负债：67.8亿20212022总资产：191亿2022总负债：133亿20222023总资产：199亿2023总负债：134亿20232024总资产：222亿2024总负债：154亿20242025总资产：228亿2025总负债：149亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：5.4亿2016有息负债：48.7亿20162017现金：3.5亿2017有息负债：51.1亿20172018现金：3.6亿2018有息负债：48.3亿20182019现金：2.2亿2019有息负债：44.3亿20192020现金：3.1亿2020有息负债：55.9亿20202021现金：6.3亿2021有息负债：30.8亿20212022现金：8.3亿2022有息负债：54亿20222023现金：5.1亿2023有息负债：50.8亿20232024现金：4.2亿2024有息负债：53.9亿20242025现金：11.4亿2025有息负债：41.6亿2025

分红：嘉泽新能给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.31%，最近一年派息率 28.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.31%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.31%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.31%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.6%，现金派息率 21.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.082025
派息率
0%20%40%20162017派息率：30%20172018派息率：31%20182019派息率：29%20192020派息率：55%20202021派息率：29%20212022派息率：33%20222023派息率：33%20232024派息率：42%20242025派息率：29%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20252025-12-11¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-10-14¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-05-31¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20222023-05-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-11¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20192020-08-04¥0.0410派0.43元(含税,扣税后0.387元)
20182019-05-08¥0.0410派0.44元(含税,扣税后0.396元)
20172018-08-02¥0.0310派0.27元(含税,扣税后0.243元)

公司概况：嘉泽新能

所属行业
公用事业 · 可再生能源发电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-07-20
员工人数
266 人
公司官网
jzne.net.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:14 UTC。仅供参考，不构成投资建议。