中国中冶 601618

¥2.53 -0.01 (-0.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥523.50亿
市盈率(TTM)
64.7
市净率
0.51
股息率
0.00%
52 周区间
2.40 – 3.53
今开 / 最高 / 最低
2.54 / 2.55 / 2.51

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红0/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中国中冶

中国中冶的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.91，现价高于估值 32.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -83.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -63.8%，最新净资产收益率 0.8%。
  • 财务健康 资产负债率 78.1%，有息负债占净资产 51.4%，流动比率 1.05。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.822.442026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.8% · 前复权收盘价

估值：中国中冶的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.91，现价高于估值 32.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 32.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -32.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 64.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 17.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 32.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥37.76亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥35.87亿¥33.06亿
2027¥34.07亿¥28.94亿
2028¥32.37亿¥25.34亿
2029¥30.75亿¥22.19亿
2030¥29.21亿¥19.43亿
2031¥28.16亿¥17.26亿
2032¥27.54亿¥15.56亿
2033¥27.32亿¥14.23亿
2034¥27.49亿¥13.19亿
2035¥28.04亿¥12.40亿
终值¥194.59亿

市盈率河流图

7 倍325 倍645 倍965 倍1285 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国中冶？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -83.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -83.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -83.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -83.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3220202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.4520222023每股收益：0.3320232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.002025

过往业绩：中国中冶赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -63.8%，最新净资产收益率 0.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -99.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -63.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -63.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -99.2% vs 5 年 -63.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.8%
  • 净利率同比提升 1.2% → 0.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02500亿5000亿2016营收：2196亿2016净利润：53.8亿20162017营收：2440亿2017净利润：60.6亿20172018营收：2895亿2018净利润：63.7亿20182019营收：3386亿2019净利润：66亿20192020营收：4001亿2020净利润：78.6亿20202021营收：5006亿2021净利润：83.7亿20212022营收：5927亿2022净利润：103亿20222023营收：6339亿2023净利润：86.7亿20232024营收：5520亿2024净利润：67.5亿20242025营收：4554亿2025净利润：13.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：2%2016ROE：8%20162017净利率：2%2017ROE：7%20172018净利率：2%2018ROE：8%20182019净利率：2%2019ROE：7%20192020净利率：2%2020ROE：8%20202021净利率：2%2021ROE：8%20212022净利率：2%2022ROE：8%20222023净利率：1%2023ROE：6%20232024净利率：1%2024ROE：4%20242025净利率：0%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿200亿2016经营现金流：186亿2016自由现金流：154亿20162017经营现金流：184亿2017自由现金流：143亿20172018经营现金流：140亿2018自由现金流：84.5亿20182019经营现金流：176亿2019自由现金流：135亿20192020经营现金流：280亿2020自由现金流：243亿20202021经营现金流：176亿2021自由现金流：141亿20212022经营现金流：182亿2022自由现金流：138亿20222023经营现金流：58.9亿2023自由现金流：13亿20232024经营现金流：78.5亿2024自由现金流：9.9亿20242025经营现金流：153亿2025自由现金流：90.5亿2025

财务健康：中国中冶的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 78.1%，有息负债占净资产 51.4%，流动比率 1.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 51.4%
  • 负债率较 5 年前下降 69.4% → 51.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 19.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 78.1%
总资产与总负债 总资产总负债
05000亿2016总资产：3775亿2016总负债：2944亿20162017总资产：4146亿2017总负债：3172亿20172018总资产：4389亿2018总负债：3362亿20182019总资产：4585亿2019总负债：3416亿20192020总资产：5064亿2020总负债：3660亿20202021总资产：5435亿2021总负债：3921亿20212022总资产：5854亿2022总负债：4235亿20222023总资产：6616亿2023总负债：4936亿20232024总资产：8080亿2024总负债：6257亿20242025总资产：8395亿2025总负债：6559亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿2016现金：449亿2016有息负债：959亿20162017现金：436亿2017有息负债：884亿20172018现金：445亿2018有息负债：951亿20182019现金：437亿2019有息负债：850亿20192020现金：531亿2020有息负债：679亿20202021现金：418亿2021有息负债：602亿20212022现金：455亿2022有息负债：623亿20222023现金：444亿2023有息负债：737亿20232024现金：526亿2024有息负债：933亿20242025现金：778亿2025有息负债：801亿2025

分红：中国中冶给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 23.7%，现金派息率 117.6%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20%2016派息率：24%20162017派息率：26%20172018派息率：27%20182019派息率：27%20192020派息率：23%20202021派息率：22%20212022派息率：18%20222023派息率：22%20232024派息率：24%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-07-21¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20232024-07-19¥0.0710派0.72元(含税,扣税后0.648元)
20222023-07-25¥0.0810派0.83元(含税,扣税后0.747元)
20212022-07-26¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20202021-07-16¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20192020-07-17¥0.0710派0.72元(含税,扣税后0.648元)
20182019-07-19¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20172018-07-17¥0.0710派0.68元(含税,扣税后0.612元)
20162017-07-18¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20152016-05-06¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20142015-07-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20132014-07-15¥0.0610派0.61元(含税,扣税后0.549元)

公司概况：中国中冶

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
上海证券交易所
上市日期
2009-09-21
员工人数
89,982 人
公司官网
mccchina.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。