中国外运 601598

¥7.14 -0.02 (-0.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥512.21亿
市盈率(TTM)
12.8
市净率
1.24
股息率
4.13%
52 周区间
4.74 – 7.34
今开 / 最高 / 最低
7.16 / 7.17 / 6.96

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂中国外运

中国外运的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.06，现价高于估值 76.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 0.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.6%，最新净资产收益率 9.7%。
  • 财务健康 资产负债率 43.8%，有息负债占净资产 21.7%，流动比率 1.60。
  • 分红 当前股息率 4.13%，最近一年派息率 53.6%。

近一年股价

7.274.822026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.6% · 前复权收盘价

估值：中国外运的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.06，现价高于估值 76.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 76.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -76.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 178.56
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 76.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥20.70亿；前 5 年增速 0.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥20.72亿¥19.09亿
2027¥20.73亿¥17.61亿
2028¥20.75亿¥16.24亿
2029¥20.76亿¥14.98亿
2030¥20.78亿¥13.82亿
2031¥20.87亿¥12.79亿
2032¥21.05亿¥11.89亿
2033¥21.31亿¥11.09亿
2034¥21.65亿¥10.39亿
2035¥22.08亿¥9.77亿
终值¥153.26亿

市盈率河流图

5 倍6.5 倍8 倍10 倍11 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国外运？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 0.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 0.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 0.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 0.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3720202021每股收益：0.5020212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.5820232024每股收益：0.5420242025每股收益：0.5620252026E每股收益：0.552026E2027E每股收益：0.552027E2028E每股收益：0.562028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.551
2027E0.551
2028E0.561

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国外运赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 8.6%，最新净资产收益率 9.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.7% vs 5 年 8.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.7%
  • 净利率同比提升 3.7% → 4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：472亿2016净利润：16.3亿20162017营收：732亿2017净利润：23亿20172018营收：773亿2018净利润：27亿20182019营收：777亿2019净利润：28亿20192020营收：845亿2020净利润：27.5亿20202021营收：1243亿2021净利润：37.1亿20212022营收：1093亿2022净利润：40.8亿20222023营收：1018亿2023净利润：42.1亿20232024营收：1056亿2024净利润：39.2亿20242025营收：968亿2025净利润：40.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：3%2016ROE：10%20162017净利率：3%2017ROE：11%20172018净利率：3%2018ROE：12%20182019净利率：4%2019ROE：10%20192020净利率：3%2020ROE：9%20202021净利率：3%2021ROE：11%20212022净利率：4%2022ROE：12%20222023净利率：4%2023ROE：11%20232024净利率：4%2024ROE：10%20242025净利率：4%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：17亿2016自由现金流：2.4亿20162017经营现金流：30.1亿2017自由现金流：-4.3亿20172018经营现金流：20.1亿2018自由现金流：-5.7亿20182019经营现金流：33.2亿2019自由现金流：14亿20192020经营现金流：39.6亿2020自由现金流：21.4亿20202021经营现金流：41.6亿2021自由现金流：27.2亿20212022经营现金流：52.5亿2022自由现金流：36.9亿20222023经营现金流：38.3亿2023自由现金流：22.2亿20232024经营现金流：41.1亿2024自由现金流：25.6亿20242025经营现金流：30.9亿2025自由现金流：14.3亿2025

财务健康：中国外运的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 43.8%，有息负债占净资产 21.7%，流动比率 1.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.7%
  • 负债率较 5 年前下降 42.7% → 21.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 34.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：376亿2016总负债：177亿20162017总资产：623亿2017总负债：365亿20172018总资产：615亿2018总负债：336亿20182019总资产：619亿2019总负债：316亿20192020总资产：658亿2020总负债：336亿20202021总资产：743亿2021总负债：393亿20212022总资产：785亿2022总负债：416亿20222023总资产：759亿2023总负债：358亿20232024总资产：772亿2024总负债：352亿20242025总资产：783亿2025总负债：343亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：86.8亿2016有息负债：59.5亿20162017现金：122亿2017有息负债：140亿20172018现金：155亿2018有息负债：155亿20182019现金：105亿2019有息负债：129亿20192020现金：114亿2020有息负债：130亿20202021现金：145亿2021有息负债：133亿20212022现金：165亿2022有息负债：132亿20222023现金：140亿2023有息负债：102亿20232024现金：135亿2024有息负债：95.2亿20242025现金：170亿2025有息负债：89.6亿2025

分红：中国外运给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.13%，最近一年派息率 53.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.13%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.13%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.13%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 20.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 53.6%，现金派息率 150.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1320182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1820212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.2920242025每股分红：0.302025
派息率
0%20%40%201620172018派息率：29%20182019派息率：32%20192020派息率：32%20202021派息率：36%20212022派息率：36%20222023派息率：50%20232024派息率：54%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-20¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20252026-06-29¥0.1510派1.55元(含税,扣税后1.395元)
20252025-10-20¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20242025-07-21¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20242024-10-15¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20232024-07-22¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20232023-10-19¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20222023-06-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222022-11-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-15¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-07-28¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-07-16¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：中国外运

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-01-18
员工人数
31,953 人
公司官网
sinotrans.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。