会稽山 601579

¥22.55 -0.50 (-2.17%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥108.12亿
市盈率(TTM)
39.8
市净率
2.87
股息率
1.33%
52 周区间
13.77 – 41.84
今开 / 最高 / 最低
23.25 / 23.75 / 22.40

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂会稽山

会稽山的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.62，现价高于估值 301.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.8%，最新净资产收益率 6.5%。
  • 财务健康 资产负债率 18.4%，有息负债占净资产 1.9%，流动比率 3.15。
  • 分红 当前股息率 1.33%，最近一年派息率 57.7%。

近一年股价

41.8413.962026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.3% · 前复权收盘价

估值：会稽山的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.62，现价高于估值 301.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 301.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -301.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 39.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.87 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 301.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.32亿；前 5 年增速 -3.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.25亿¥2.07亿
2027¥2.17亿¥1.85亿
2028¥2.10亿¥1.65亿
2029¥2.03亿¥1.47亿
2030¥1.97亿¥1.31亿
2031¥1.92亿¥1.18亿
2032¥1.90亿¥1.07亿
2033¥1.90亿¥9890.67万
2034¥1.92亿¥9201.97万
2035¥1.96亿¥8650.70万
终值¥13.57亿

市盈率河流图

15 倍25 倍34 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看会稽山？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.400.602020每股收益：0.6020202021每股收益：0.5920212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.4120242025每股收益：0.522025

过往业绩：会稽山赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.8%，最新净资产收益率 6.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.8% vs 5 年 -2.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.5%
  • 净利率同比提升 12.0% → 13.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：10.5亿2016净利润：1.4亿20162017营收：12.9亿2017净利润：1.8亿20172018营收：12亿2018净利润：1.7亿20182019营收：11.7亿2019净利润：1.7亿20192020营收：11.1亿2020净利润：2.9亿20202021营收：12.5亿2021净利润：2.8亿20212022营收：12.3亿2022净利润：1.4亿20222023营收：14.1亿2023净利润：1.7亿20232024营收：16.3亿2024净利润：2亿20242025营收：18.2亿2025净利润：2.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：13%2016ROE：5%20162017净利率：14%2017ROE：6%20172018净利率：14%2018ROE：5%20182019净利率：14%2019ROE：5%20192020净利率：26%2020ROE：9%20202021净利率：23%2021ROE：8%20212022净利率：12%2022ROE：4%20222023净利率：12%2023ROE：5%20232024净利率：12%2024ROE：5%20242025净利率：13%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：3.1亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：2.7亿2017自由现金流：3154万20172018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：-2.4亿20182019经营现金流：2.7亿2019自由现金流：-6862万20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：-3518万20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：2.7亿2022自由现金流：1.5亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：3亿20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：2.6亿20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：会稽山的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.4%，有息负债占净资产 1.9%，流动比率 3.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 339.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：37亿2016总负债：7.8亿20162017总资产：40亿2017总负债：9.4亿20172018总资产：44.5亿2018总负债：12.1亿20182019总资产：45.3亿2019总负债：13.5亿20192020总资产：44.6亿2020总负债：10.7亿20202021总资产：44.8亿2021总负债：8.2亿20212022总资产：45.4亿2022总负债：8.2亿20222023总资产：45.3亿2023总负债：8.6亿20232024总资产：45.6亿2024总负债：8.2亿20242025总资产：46.5亿2025总负债：8.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：6亿2016有息负债：50万20162017现金：6亿2017有息负债：1.2亿20172018现金：5.2亿2018有息负债：2.2亿20182019现金：4.2亿2019有息负债：2.4亿20192020现金：4.6亿2020有息负债：1.8亿20202021现金：5.5亿2021有息负债：6006万20212022现金：7亿2022有息负债：4504万20222023现金：7.2亿2023有息负债：020232024现金：8.3亿2024有息负债：147万20242025现金：5.7亿2025有息负债：7018万2025

分红：会稽山给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.33%，最近一年派息率 57.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.33%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.33%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.33%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 43.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 57.7%，现金派息率 107.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1120162017每股分红：0.1120172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1820212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.2120232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%2016派息率：33%20162017派息率：30%20172018派息率：31%201820192020派息率：8%20202021派息率：31%20212022派息率：100%20222023派息率：60%20232024派息率：98%20242025派息率：58%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-30¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-23¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20222023-05-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-13¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-07-05¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-07-22¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-06-13¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20162017-06-23¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20152016-05-06¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20142015-06-17¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)

公司概况：会稽山

所属行业
必需消费 · 葡萄酒与烈酒
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-08-25
员工人数
1,838 人
公司官网
kuaijishanwine.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。