三星电气 601567

¥12.00 -0.27 (-2.20%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥168.63亿
市盈率(TTM)
37.8
市净率
1.41
股息率
1.21%
52 周区间
11.38 – 33.52
今开 / 最高 / 最低
12.36 / 12.36 / 12.00

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康4/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂三星电气

三星电气的强项是财务健康（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.49，现价低于估值 54.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.5%，最新净资产收益率 11.1%。
  • 财务健康 资产负债率 54.3%，有息负债占净资产 45.6%，流动比率 1.88。
  • 分红 当前股息率 1.21%，最近一年派息率 70.0%。

近一年股价

32.7211.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -48.7% · 前复权收盘价

估值：三星电气的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.49，现价低于估值 54.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.90亿；前 5 年增速 17.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.65亿¥10.74亿
2027¥13.72亿¥11.65亿
2028¥16.15亿¥12.64亿
2029¥19.01亿¥13.72亿
2030¥22.38亿¥14.88亿
2031¥25.64亿¥15.72亿
2032¥28.58亿¥16.14亿
2033¥30.95亿¥16.11亿
2034¥32.54亿¥15.61亿
2035¥33.19亿¥14.68亿
终值¥230.35亿

市盈率河流图

5 倍10 倍16 倍22 倍27 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三星电气？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.6920202021每股收益：0.5020212022每股收益：0.6720222023每股收益：1.3520232024每股收益：1.6020242025每股收益：0.9020252026E每股收益：0.902026E2027E每股收益：1.182027E2028E每股收益：1.472028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.902
2027E1.182
2028E1.472

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三星电气赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 5.5%，最新净资产收益率 11.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -43.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -43.8% vs 5 年 5.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.1%
  • 净利率同比提升 15.5% → 8.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：49.2亿2016净利润：7.9亿20162017营收：53.7亿2017净利润：8.9亿20172018营收：58.7亿2018净利润：5.1亿20182019营收：68.1亿2019净利润：10亿20192020营收：70.9亿2020净利润：9.6亿20202021营收：70.2亿2021净利润：6.9亿20212022营收：91亿2022净利润：9.5亿20222023营收：115亿2023净利润：19亿20232024营收：146亿2024净利润：22.6亿20242025营收：144亿2025净利润：12.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：16%2016ROE：12%20162017净利率：17%2017ROE：12%20172018净利率：9%2018ROE：7%20182019净利率：15%2019ROE：12%20192020净利率：13%2020ROE：11%20202021净利率：10%2021ROE：8%20212022净利率：10%2022ROE：10%20222023净利率：17%2023ROE：17%20232024净利率：15%2024ROE：19%20242025净利率：9%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：8.8亿2016自由现金流：6亿20162017经营现金流：9.3亿2017自由现金流：7.2亿20172018经营现金流：4.4亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：9.7亿2019自由现金流：6.9亿20192020经营现金流：12.3亿2020自由现金流：10.2亿20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-9630万20212022经营现金流：12.2亿2022自由现金流：8.2亿20222023经营现金流：19亿2023自由现金流：13.5亿20232024经营现金流：18.4亿2024自由现金流：7.9亿20242025经营现金流：17.7亿2025自由现金流：8.3亿2025

财务健康：三星电气的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 54.3%，有息负债占净资产 45.6%，流动比率 1.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 45.6%
  • 负债率较 5 年前下降 19.1% → 45.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：116亿2016总负债：47.1亿20162017总资产：127亿2017总负债：51.3亿20172018总资产：143亿2018总负债：68.2亿20182019总资产：142亿2019总负债：58.2亿20192020总资产：137亿2020总负债：49.1亿20202021总资产：149亿2021总负债：59.3亿20212022总资产：162亿2022总负债：66.1亿20222023总资产：215亿2023总负债：104亿20232024总资产：245亿2024总负债：122亿20242025总资产：258亿2025总负债：140亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：30.5亿2016有息负债：16.3亿20162017现金：15.8亿2017有息负债：21.1亿20172018现金：19.7亿2018有息负债：28.5亿20182019现金：20.5亿2019有息负债：22.8亿20192020现金：25.6亿2020有息负债：16.4亿20202021现金：30.4亿2021有息负债：17.1亿20212022现金：29.3亿2022有息负债：8.6亿20222023现金：54.5亿2023有息负债：27.4亿20232024现金：45.4亿2024有息负债：33.3亿20242025现金：54.3亿2025有息负债：52.5亿2025

分红：三星电气给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.21%，最近一年派息率 70.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.21%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.21%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.0%，现金派息率 106.4%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.3020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.2120192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.3220212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.6520232024每股分红：0.8920242025每股分红：0.632025
派息率
0%50%2016派息率：50%20162017派息率：48%20172018派息率：83%20182019派息率：29%20192020派息率：51%20202021派息率：64%20212022派息率：52%20222023派息率：48%20232024派息率：56%20242025派息率：70%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20252025-10-20¥0.4810派4.85元(含税,扣税后4.365元)
20242025-06-11¥0.8910派8.90元(含税,扣税后8.01元)
20232024-06-19¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20222023-06-01¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212022-06-10¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20202021-06-07¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-06-23¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20182019-06-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-06-15¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-07-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20142015-06-17¥0.1010转15.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：三星电气

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-06-15
员工人数
12,843 人
公司官网
sanxing.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。