九牧王 601566

¥12.47 +1.13 (+9.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥71.66亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.95
股息率
4.01%
52 周区间
7.40 – 18.18
今开 / 最高 / 最低
11.22 / 12.47 / 11.12

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂九牧王

九牧王的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.83，现价高于估值 82.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -7.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.4%，最新净资产收益率 7.3%。
  • 财务健康 资产负债率 28.7%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 2.20。
  • 分红 当前股息率 4.01%，最近一年派息率 98.0%。

近一年股价

17.917.472026-012026-042026-072026-10
近一年 +38.6% · 前复权收盘价

估值：九牧王的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.83，现价高于估值 82.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 82.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -82.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 82.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.74亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.55亿¥3.28亿
2027¥3.38亿¥2.87亿
2028¥3.21亿¥2.51亿
2029¥3.05亿¥2.20亿
2030¥2.89亿¥1.93亿
2031¥2.79亿¥1.71亿
2032¥2.73亿¥1.54亿
2033¥2.71亿¥1.41亿
2034¥2.72亿¥1.31亿
2035¥2.78亿¥1.23亿
终值¥19.28亿

市盈率河流图

12 倍17 倍23 倍29 倍34 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看九牧王？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -7.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.4%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6420202021每股收益：0.3420212022每股收益：-0.1620222023每股收益：0.3320232024每股收益：0.3120242025每股收益：0.5120252026E每股收益：0.312026E2027E每股收益：0.352027E2028E每股收益：0.402028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.312
2027E0.352
2028E0.402

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：九牧王赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.4%，最新净资产收益率 7.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +64.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 64.5% vs 5 年 -4.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.3%
  • 净利率同比提升 5.5% → 9.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：22.7亿2016净利润：4.2亿20162017营收：25.7亿2017净利润：4.9亿20172018营收：27.3亿2018净利润：5.3亿20182019营收：28.6亿2019净利润：3.7亿20192020营收：26.7亿2020净利润：3.7亿20202021营收：30.5亿2021净利润：1.9亿20212022营收：26.2亿2022净利润：-9326万20222023营收：30.5亿2023净利润：1.9亿20232024营收：31.8亿2024净利润：1.8亿20242025营收：29.8亿2025净利润：2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：19%2016ROE：9%20162017净利率：19%2017ROE：9%20172018净利率：20%2018ROE：12%20182019净利率：13%2019ROE：9%20192020净利率：14%2020ROE：9%20202021净利率：6%2021ROE：5%20212022净利率：-4%2022ROE：-2%20222023净利率：6%2023ROE：5%20232024净利率：6%2024ROE：4%20242025净利率：10%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：4.5亿2016自由现金流：3.9亿20162017经营现金流：5亿2017自由现金流：4.4亿20172018经营现金流：4.5亿2018自由现金流：3.3亿20182019经营现金流：2.6亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：7524万20212022经营现金流：2.7亿2022自由现金流：2.1亿20222023经营现金流：5.8亿2023自由现金流：5.5亿20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：2亿20242025经营现金流：4.3亿2025自由现金流：3.7亿2025

财务健康：九牧王的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 28.7%，有息负债占净资产 5.1%，流动比率 2.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.1%
  • 负债率较 5 年前下降 10.7% → 5.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 205.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.7%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：55.2亿2016总负债：10.6亿20162017总资产：64.1亿2017总负债：10.8亿20172018总资产：60.9亿2018总负债：16.5亿20182019总资产：58.1亿2019总负债：15.3亿20192020总资产：59.1亿2020总负债：17.2亿20202021总资产：61.6亿2021总负债：21.1亿20212022总资产：56.7亿2022总负债：19.5亿20222023总资产：57.9亿2023总负债：19亿20232024总资产：57.2亿2024总负债：18.1亿20242025总资产：56.2亿2025总负债：16.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.3亿2016有息负债：2亿20162017现金：3.8亿2017有息负债：2亿20172018现金：5亿2018有息负债：5亿20182019现金：4亿2019有息负债：2.7亿20192020现金：4.4亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：2.7亿2021有息负债：7.2亿20212022现金：6.7亿2022有息负债：6.3亿20222023现金：10.7亿2023有息负债：4.4亿20232024现金：7.7亿2024有息负债：3亿20242025现金：3.3亿2025有息负债：2.1亿2025

分红：九牧王给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.01%，最近一年派息率 98.0%。

  • 派发现金分红 股息率 4.01%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.01%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 98.0%，现金派息率 76.9%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：1.0020162017每股分红：1.0020172018每股分红：1.0020182019每股分红：0.6520192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.502025
派息率
0%100%2016派息率：135%20162017派息率：116%20172018派息率：108%20182019派息率：102%20192020派息率：78%20202021派息率：147%20212022派息率：-63%20222023派息率：91%20232024派息率：97%20242025派息率：98%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-09¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-30¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-08¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-05-29¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20182019-06-04¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20172018-06-01¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20162017-05-25¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20152016-06-01¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20142015-05-27¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)

公司概况：九牧王

所属行业
可选消费 · 服装制造
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-05-30
员工人数
6,970 人
公司官网
joeone.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。