兴业证券 601377

¥5.34 -0.05 (-0.93%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥461.16亿
市盈率(TTM)
14.7
市净率
0.81
股息率
3.75%
52 周区间
5.31 – 7.77
今开 / 最高 / 最低
5.38 / 5.39 / 5.33

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康3/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂兴业证券

兴业证券的强项是分红（4/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.0%，最新净资产收益率 4.7%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 5.6 倍，近 5 年净资产年化增长 10.3%。
  • 分红 当前股息率 3.75%，最近一年派息率 47.5%。

近一年股价

7.625.322026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.8% · 前复权收盘价

估值：兴业证券的股价贵不贵？

3/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.87
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

7.5 倍13 倍18 倍23 倍28 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兴业证券？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.7%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6020202021每股收益：0.6820212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.2320232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.3220252026E每股收益：0.412026E2027E每股收益：0.452027E2028E每股收益：0.502028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.416
2027E0.456
2028E0.506

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：兴业证券赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.0%，最新净资产收益率 4.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +32.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 32.5% vs 5 年 -12.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.7%
  • 净利率同比提升 22.1% → 24.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：75.9亿2016净利润：20.5亿20162017营收：88.2亿2017净利润：22.8亿20172018营收：65亿2018净利润：1.4亿20182019营收：142亿2019净利润：17.6亿20192020营收：176亿2020净利润：40亿20202021营收：190亿2021净利润：47.4亿20212022营收：107亿2022净利润：26.4亿20222023营收：106亿2023净利润：19.6亿20232024营收：97.8亿2024净利润：21.6亿20242025营收：118亿2025净利润：28.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：27%2016ROE：6%20162017净利率：26%2017ROE：7%20172018净利率：2%2018ROE：0%20182019净利率：12%2019ROE：5%20192020净利率：23%2020ROE：11%20202021净利率：25%2021ROE：12%20212022净利率：25%2022ROE：5%20222023净利率：18%2023ROE：3%20232024净利率：22%2024ROE：4%20242025净利率：24%2025ROE：5%2025

财务健康：兴业证券的资产负债表稳不稳？

3/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 5.6 倍，近 5 年净资产年化增长 10.3%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 5.6 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 4.8 → 5.6 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 10.3%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 10.3% vs 总资产 13.8%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 4.7%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：1365亿2016总负债：1022亿20162017总资产：1531亿2017总负债：1172亿20172018总资产：1551亿2018总负债：1198亿20182019总资产：1706亿2019总负债：1335亿20192020总资产：1810亿2020总负债：1402亿20202021总资产：2175亿2021总负债：1721亿20212022总资产：2459亿2022总负债：1890亿20222023总资产：2736亿2023总负债：2126亿20232024总资产：3010亿2024总负债：2381亿20242025总资产：3450亿2025总负债：2783亿2025

分红：兴业证券给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.75%，最近一年派息率 47.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.75%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.75%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.75%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -3.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.5%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.1820202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.3120222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.152025
派息率
0%100%200%2016派息率：49%20162017派息率：44%20172018派息率：248%20182019派息率：30%20192020派息率：30%202020212022派息率：89%20222023派息率：44%20232024派息率：55%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-07-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252025-12-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-08-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-12-30¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-08-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-08-25¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20222022-12-26¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-08-25¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20192020-08-20¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-08-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-08-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：兴业证券

所属行业
金融 · 证券与资本市场
上市地
上海证券交易所
上市日期
2010-10-13
员工人数
8,279 人
公司官网
xyzq.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。