陕鼓动力 601369

¥7.77 -0.05 (-0.64%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥133.78亿
市盈率(TTM)
22.7
市净率
1.49
股息率
3.22%
52 周区间
7.66 – 12.30
今开 / 最高 / 最低
7.81 / 7.87 / 7.73

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康5/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂陕鼓动力

陕鼓动力的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.47，现价低于估值 8.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.2%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 59.8%，有息负债占净资产 32.5%，流动比率 1.49。
  • 分红 当前股息率 3.22%，最近一年派息率 70.9%。

近一年股价

12.177.762026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.5% · 前复权收盘价

估值：陕鼓动力的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.47，现价低于估值 8.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 8.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 8.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.82
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 8.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.43亿；前 5 年增速 6.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.87亿¥7.25亿
2027¥8.34亿¥7.08亿
2028¥8.83亿¥6.92亿
2029¥9.36亿¥6.75亿
2030¥9.92亿¥6.59亿
2031¥10.43亿¥6.39亿
2032¥10.88亿¥6.15亿
2033¥11.27亿¥5.87亿
2034¥11.59亿¥5.56亿
2035¥11.82亿¥5.23亿
终值¥82.03亿

市盈率河流图

11 倍14 倍17 倍21 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看陕鼓动力？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4120202021每股收益：0.5120212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.6020232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.4420252026E每股收益：0.442026E2027E每股收益：0.482027E2028E每股收益：0.522028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.441
2027E0.481
2028E0.521

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：陕鼓动力赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 1.2%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -28.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -28.4% vs 5 年 1.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 10.1% → 7.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：36.1亿2016净利润：2.4亿20162017营收：39.6亿2017净利润：2.4亿20172018营收：50.4亿2018净利润：3.5亿20182019营收：73亿2019净利润：6亿20192020营收：80.6亿2020净利润：6.8亿20202021营收：104亿2021净利润：8.6亿20212022营收：108亿2022净利润：9.7亿20222023营收：101亿2023净利润：10.2亿20232024营收：103亿2024净利润：10.4亿20242025营收：94.2亿2025净利润：7.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：7%2016ROE：4%20162017净利率：6%2017ROE：4%20172018净利率：7%2018ROE：6%20182019净利率：8%2019ROE：9%20192020净利率：8%2020ROE：10%20202021净利率：8%2021ROE：11%20212022净利率：9%2022ROE：12%20222023净利率：10%2023ROE：12%20232024净利率：10%2024ROE：12%20242025净利率：8%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：6873万2016自由现金流：-1.2亿20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：2017万20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：5.1亿20182019经营现金流：9.2亿2019自由现金流：8亿20192020经营现金流：11.7亿2020自由现金流：8.9亿20202021经营现金流：12.5亿2021自由现金流：3.9亿20212022经营现金流：9.1亿2022自由现金流：4.5亿20222023经营现金流：13.5亿2023自由现金流：8.3亿20232024经营现金流：11.5亿2024自由现金流：9.3亿20242025经营现金流：9.4亿2025自由现金流：4.7亿2025

财务健康：陕鼓动力的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 59.8%，有息负债占净资产 32.5%，流动比率 1.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.5%
  • 负债率较 5 年前下降 29.5% → 32.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：146亿2016总负债：83.3亿20162017总资产：159亿2017总负债：95.7亿20172018总资产：181亿2018总负债：116亿20182019总资产：207亿2019总负债：136亿20192020总资产：229亿2020总负债：156亿20202021总资产：273亿2021总负债：193亿20212022总资产：275亿2022总负债：189亿20222023总资产：255亿2023总负债：161亿20232024总资产：253亿2024总负债：157亿20242025总资产：241亿2025总负债：144亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：13.6亿2016有息负债：7.2亿20162017现金：13.2亿2017有息负债：9.4亿20172018现金：16.9亿2018有息负债：10.7亿20182019现金：44.1亿2019有息负债：17.3亿20192020现金：62.9亿2020有息负债：20.6亿20202021现金：90.8亿2021有息负债：25.4亿20212022现金：113亿2022有息负债：46亿20222023现金：105亿2023有息负债：34.8亿20232024现金：110亿2024有息负债：39.8亿20242025现金：102亿2025有息负债：28.9亿2025

分红：陕鼓动力给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.22%，最近一年派息率 70.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.22%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.22%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.22%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.9%，现金派息率 114.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.2820202021每股分红：0.3120212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.3920232024每股分红：0.4520242025每股分红：0.312025
派息率
0%50%100%2016派息率：103%20162017派息率：105%20172018派息率：94%20182019派息率：63%20192020派息率：68%20202021派息率：61%20212022派息率：61%20222023派息率：65%20232024派息率：74%20242025派息率：71%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-06-03¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252025-09-19¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-07-11¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20242024-10-11¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20232024-06-06¥0.3910派3.90元(含税,扣税后3.51元)
20222023-06-16¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212022-06-16¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20202021-06-10¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20192020-05-29¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20182019-07-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-06-26¥0.1510派1.55元(含税,扣税后1.395元)

公司概况：陕鼓动力

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2010-04-28
员工人数
3,594 人
公司官网
shaangu.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。