新华保险 601336

¥51.11 -0.78 (-1.50%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1594.40亿
市盈率(TTM)
6.2
市净率
1.24
股息率
5.34%
52 周区间
49.13 – 83.79
今开 / 最高 / 最低
51.64 / 51.82 / 50.97

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康3/6分红6/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂新华保险

新华保险的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.5%，最新净资产收益率 32.5%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 17.0 倍，近 5 年净资产年化增长 1.9%。
  • 分红 当前股息率 5.34%，最近一年派息率 23.5%。

近一年股价

82.9549.812026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.4% · 前复权收盘价

估值：新华保险的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 6.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

3.5 倍6.5 倍9.5 倍13 倍16 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新华保险？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 31.0%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：4.5820202021每股收益：4.7920212022每股收益：6.8920222023每股收益：2.7920232024每股收益：8.4120242025每股收益：11.6320252026E每股收益：11.092026E2027E每股收益：12.502027E2028E每股收益：13.352028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E11.098
2027E12.508
2028E13.358

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：新华保险赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 20.5%，最新净资产收益率 32.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +38.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 38.3% vs 5 年 20.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 32.5%
  • 净利率同比提升 19.8% → 23.0%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2000亿2016营收：1462亿2016净利润：49.4亿20162017营收：1441亿2017净利润：53.8亿20172018营收：1542亿2018净利润：79.2亿20182019营收：1746亿2019净利润：146亿20192020营收：2065亿2020净利润：143亿20202021营收：2224亿2021净利润：149亿20212022营收：1080亿2022净利润：215亿20222023营收：715亿2023净利润：87.1亿20232024营收：1326亿2024净利润：262亿20242025营收：1577亿2025净利润：363亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：3%2016ROE：8%20162017净利率：4%2017ROE：8%20172018净利率：5%2018ROE：12%20182019净利率：8%2019ROE：17%20192020净利率：7%2020ROE：14%20202021净利率：7%2021ROE：14%20212022净利率：20%2022ROE：22%20222023净利率：12%2023ROE：8%20232024净利率：20%2024ROE：27%20242025净利率：23%2025ROE：33%2025

财务健康：新华保险的资产负债表稳不稳？

3/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 17.0 倍，近 5 年净资产年化增长 1.9%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 17.0 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 9.9 → 17.0 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 1.9%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 1.9% vs 总资产 13.6%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 32.5%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
01万亿2016总资产：6992亿2016总负债：6401亿20162017总资产：7103亿2017总负债：6466亿20172018总资产：7339亿2018总负债：6683亿20182019总资产：8790亿2019总负债：7945亿20192020总资产：1万亿2020总负债：9027亿20202021总资产：1.1万亿2021总负债：1万亿20212022总资产：1.2万亿2022总负债：1.1万亿20222023总资产：1.4万亿2023总负债：1.3万亿20232024总资产：1.7万亿2024总负债：1.6万亿20242025总资产：1.9万亿2025总负债：1.8万亿2025

分红：新华保险给股东回报多少？

6/6

当前股息率 5.34%，最近一年派息率 23.5%。

  • 派发现金分红 股息率 5.34%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.34%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.34%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 23.5%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.4820162017每股分红：0.5220172018每股分红：0.7720182019每股分红：1.4120192020每股分红：1.3920202021每股分红：1.4420212022每股分红：1.0820222023每股分红：0.8520232024每股分红：2.5320242025每股分红：2.732025
派息率
0%20%2016派息率：30%20162017派息率：30%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：16%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：23%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-07¥2.0610派20.60元(含税,扣税后18.54元)
20252025-12-12¥0.6710派6.70元(含税,扣税后6.03元)
20242025-08-08¥1.9910派19.90元(含税,扣税后17.91元)
20242024-11-29¥0.5410派5.40元(含税,扣税后4.86元)
20232024-08-09¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20222023-08-10¥1.0810派10.80元(含税,扣税后9.72元)
20212022-08-10¥1.4410派14.40元(含税,扣税后12.96元)
20202021-08-06¥1.3910派13.90元(含税,扣税后12.51元)
20192020-08-07¥1.4110派14.10元(含税,扣税后12.69元)
20182019-08-09¥0.7710派7.70元(含税,扣税后6.93元)
20172018-08-10¥0.5210派5.20元(含税,扣税后4.68元)
20162017-08-10¥0.4810派4.80元(含税,扣税后4.32元)

公司概况：新华保险

所属行业
金融 · 人寿保险
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-12-16
员工人数
27,007 人
公司官网
newchinalife.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。