中国人保 601319

¥7.10 -0.09 (-1.25%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥3139.90亿
市盈率(TTM)
9.9
市净率
0.95
股息率
4.65%
52 周区间
6.23 – 9.93
今开 / 最高 / 最低
7.16 / 7.19 / 7.08

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康4/6分红6/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂中国人保

中国人保的强项是分红（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 18.5%，最新净资产收益率 15.1%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 6.6 倍，近 5 年净资产年化增长 8.9%。
  • 分红 当前股息率 4.65%，最近一年派息率 21.0%。

近一年股价

9.686.282026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.1% · 前复权收盘价

估值：中国人保的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.23
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

7 倍8.5 倍10 倍11 倍13 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国人保？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.5%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.4520202021每股收益：0.4920212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.5120232024每股收益：0.9720242025每股收益：1.0520252026E每股收益：1.022026E2027E每股收益：1.172027E2028E每股收益：1.332028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.028
2027E1.178
2028E1.338

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国人保赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 18.5%，最新净资产收益率 15.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 18.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 18.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.2% vs 5 年 18.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.1%
  • 净利率同比提升 6.9% → 7.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02500亿5000亿2016营收：4447亿2016净利润：143亿20162017营收：4881亿2017净利润：166亿20172018营收：5038亿2018净利润：135亿20182019营收：5555亿2019净利润：224亿20192020营收：5837亿2020净利润：201亿20202021营收：5977亿2021净利润：216亿20212022营收：5296亿2022净利润：254亿20222023营收：5531亿2023净利润：228亿20232024营收：6220亿2024净利润：429亿20242025营收：6690亿2025净利润：466亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：3%2016ROE：11%20162017净利率：3%2017ROE：12%20172018净利率：3%2018ROE：9%20182019净利率：4%2019ROE：12%20192020净利率：3%2020ROE：10%20202021净利率：4%2021ROE：10%20212022净利率：5%2022ROE：11%20222023净利率：4%2023ROE：9%20232024净利率：7%2024ROE：16%20242025净利率：7%2025ROE：15%2025

财务健康：中国人保的资产负债表稳不稳？

4/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 6.6 倍，近 5 年净资产年化增长 8.9%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 6.6 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 6.2 → 6.6 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 8.9%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 8.9% vs 总资产 10.1%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 15.1%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
01万亿2万亿2016总资产：9322亿2016总负债：7620亿20162017总资产：9880亿2017总负债：8020亿20172018总资产：1万亿2018总负债：8263亿20182019总资产：1.1万亿2019总负债：8859亿20192020总资产：1.3万亿2020总负债：9823亿20202021总资产：1.4万亿2021总负债：1.1万亿20212022总资产：1.4万亿2022总负债：1.1万亿20222023总资产：1.6万亿2023总负债：1.2万亿20232024总资产：1.8万亿2024总负债：1.4万亿20242025总资产：2万亿2025总负债：1.6万亿2025

分红：中国人保给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.65%，最近一年派息率 21.0%。

  • 派发现金分红 股息率 4.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.65%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 21.0%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1720222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.222025
派息率
0%20%201620172018派息率：14%20182019派息率：23%20192020派息率：35%20202021派息率：33%20212022派息率：29%20222023派息率：31%20232024派息率：19%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-06¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20252026-07-31¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20252025-12-12¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20242025-08-08¥0.1210派1.17元(含税,扣税后1.053元)
20242025-01-10¥0.0610派0.63元(含税,扣税后0.567元)
20232024-08-09¥0.1610派1.56元(含税,扣税后1.404元)
20222023-07-28¥0.1710派1.66元(含税,扣税后1.494元)
20212022-07-29¥0.1510派1.47元(含税,扣税后1.323元)
20212021-12-09¥0.0210派0.17元(含税,扣税后0.153元)
20202021-07-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202020-12-08¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20192020-08-21¥0.1210派1.16元(含税,扣税后1.044元)

公司概况：中国人保

所属行业
金融 · 财产与意外险
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-11-23
员工人数
179,898 人
公司官网
picc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。