青岛港 601298

¥9.63 -0.11 (-1.13%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥625.09亿
市盈率(TTM)
11.9
市净率
1.31
股息率
5.04%
52 周区间
7.57 – 10.21
今开 / 最高 / 最低
9.70 / 9.77 / 9.55

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康5/6分红6/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂青岛港

青岛港的强项是分红（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.99，现价低于估值 3.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 11.5%。
  • 财务健康 资产负债率 24.7%，有息负债占净资产 8.3%，流动比率 2.30。
  • 分红 当前股息率 5.04%，最近一年派息率 42.6%。

近一年股价

10.057.652026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.8% · 前复权收盘价

估值：青岛港的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.99，现价低于估值 3.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.82
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥31.96亿；前 5 年增速 6.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥34.05亿¥31.38亿
2027¥36.27亿¥30.81亿
2028¥38.64亿¥30.25亿
2029¥41.17亿¥29.70亿
2030¥43.85亿¥29.17亿
2031¥46.32亿¥28.39亿
2032¥48.51亿¥27.40亿
2033¥50.36亿¥26.22亿
2034¥51.82亿¥24.87亿
2035¥52.86亿¥23.38亿
终值¥366.85亿

市盈率河流图

6.5 倍7.5 倍9 倍10 倍11 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看青岛港？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5920202021每股收益：0.6120212022每股收益：0.7020222023每股收益：0.7620232024每股收益：0.8120242025每股收益：0.812025

过往业绩：青岛港赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 6.5%，最新净资产收益率 11.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 6.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.5%
  • 净利率同比提升 27.6% → 28.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2015营收：73.7亿2015净利润：19.1亿20152016营收：86.8亿2016净利润：21.9亿20162017营收：101亿2017净利润：30.4亿20172018营收：117亿2018净利润：35.9亿20182019营收：122亿2019净利润：37.9亿20192020营收：132亿2020净利润：38.4亿20202021营收：168亿2021净利润：39.8亿20212022营收：193亿2022净利润：45.3亿20222023营收：182亿2023净利润：49.2亿20232024营收：189亿2024净利润：52.3亿20242025营收：188亿2025净利润：52.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2015净利率：26%2015ROE：15%20152016净利率：25%2016ROE：15%20162017净利率：30%2017ROE：13%20172018净利率：31%2018ROE：13%20182019净利率：31%2019ROE：12%20192020净利率：29%2020ROE：12%20202021净利率：24%2021ROE：11%20212022净利率：24%2022ROE：12%20222023净利率：27%2023ROE：12%20232024净利率：28%2024ROE：12%20242025净利率：28%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2015经营现金流：14.5亿2015自由现金流：-6.3亿20152016经营现金流：9.6亿2016自由现金流：-15.4亿20162017经营现金流：19.2亿2017自由现金流：-7亿20172018经营现金流：22.9亿2018自由现金流：-6.6亿20182019经营现金流：29.7亿2019自由现金流：6.4亿20192020经营现金流：36亿2020自由现金流：6.2亿20202021经营现金流：29.2亿2021自由现金流：4.1亿20212022经营现金流：62.3亿2022自由现金流：32.8亿20222023经营现金流：61.5亿2023自由现金流：34.4亿20232024经营现金流：51.5亿2024自由现金流：30.7亿20242025经营现金流：55.5亿2025自由现金流：30.8亿2025

财务健康：青岛港的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 24.7%，有息负债占净资产 8.3%，流动比率 2.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.3%
  • 负债率较 5 年前下降 7.7% → 8.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 145.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2015总资产：317亿2015总负债：181亿20152016总资产：383亿2016总负债：228亿20162017总资产：481亿2017总负债：230亿20172018总资产：488亿2018总负债：193亿20182019总资产：528亿2019总负债：192亿20192020总资产：572亿2020总负债：204亿20202021总资产：622亿2021总负债：222亿20212022总资产：575亿2022总负债：162亿20222023总资产：602亿2023总负债：157亿20232024总资产：627亿2024总负债：160亿20242025总资产：666亿2025总负债：165亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2015现金：75.6亿2015有息负债：4.9亿20152016现金：81亿2016有息负债：39.2亿20162017现金：117亿2017有息负债：37.8亿20172018现金：80.8亿2018有息负债：39.2亿20182019现金：68.5亿2019有息负债：26.1亿20192020现金：85.5亿2020有息负债：25.3亿20202021现金：91.3亿2021有息负债：16.9亿20212022现金：91.8亿2022有息负债：25.3亿20222023现金：109亿2023有息负债：23.7亿20232024现金：127亿2024有息负债：26.6亿20242025现金：145亿2025有息负债：38.1亿2025

分红：青岛港给股东回报多少？

6/6

当前股息率 5.04%，最近一年派息率 42.6%。

  • 派发现金分红 股息率 5.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.04%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.6%，现金派息率 72.7%
每股分红（按财年）
0.000.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.3820182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2620202021每股分红：0.2620212022每股分红：0.2720222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.3120242025每股分红：0.352025
派息率
0%25%50%2015201620172018派息率：63%20182019派息率：34%20192020派息率：44%20202021派息率：42%20212022派息率：38%20222023派息率：39%20232024派息率：39%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-28¥0.1410派1.399元(含税,扣税后1.2591元)
20252026-08-10¥0.2010派1.988元(含税,扣税后1.7892元)
20252025-12-24¥0.1510派1.466元(含税,扣税后1.3194元)
20242025-08-25¥0.2010派2.007元(含税,扣税后1.8063元)
20242024-12-30¥0.1110派1.134元(含税,扣税后1.0206元)
20232024-07-31¥0.2910派2.927元(含税,扣税后2.6343元)
20222023-08-01¥0.2710派2.693元(含税,扣税后2.4237元)
20212022-08-26¥0.2610派2.564元(含税,扣税后2.3076元)
20202021-08-26¥0.2610派2.622元(含税,扣税后2.3598元)
20192020-08-05¥0.2010派2.003元(含税,扣税后1.8027元)
20182019-07-16¥0.3810派3.797元(含税,扣税后3.4173元)

公司概况：青岛港

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-01-24
员工人数
9,728 人
公司官网
qingdao-port.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:24 UTC。仅供参考，不构成投资建议。