农业银行 601288

¥7.26 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥2.54万亿
市盈率(TTM)
8.3
市净率
0.88
股息率
5.22%
52 周区间
5.66 – 8.30
今开 / 最高 / 最低
7.22 / 7.27 / 7.17

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康3/6分红6/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂农业银行

农业银行的强项是分红（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.7%，最新净资产收益率 9.0%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 15.1 倍，近 5 年净资产年化增长 8.0%。
  • 分红 当前股息率 5.22%，最近一年派息率 32.0%。

近一年股价

8.215.772026-012026-042026-072026-10
近一年 +0.3% · 前复权收盘价

估值：农业银行的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 8.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.69
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

2.5 倍4.5 倍6 倍7.5 倍9.5 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看农业银行？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.9%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5920202021每股收益：0.6520212022每股收益：0.6920222023每股收益：0.7220232024每股收益：0.7520242025每股收益：0.7820252026E每股收益：0.822026E2027E每股收益：0.862027E2028E每股收益：0.902028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.823
2027E0.863
2028E0.903

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：农业银行赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 5.7%，最新净资产收益率 9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.0% vs 5 年 5.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.0%
  • 净利率同比提升 39.7% → 40.1%
营业收入与净利润 营收净利润
02500亿5000亿2016营收：5060亿2016净利润：1839亿20162017营收：5370亿2017净利润：1930亿20172018营收：5986亿2018净利润：2028亿20182019营收：6273亿2019净利润：2121亿20192020营收：6580亿2020净利润：2159亿20202021营收：7199亿2021净利润：2412亿20212022营收：6947亿2022净利润：2592亿20222023营收：6948亿2023净利润：2694亿20232024营收：7106亿2024净利润：2821亿20242025营收：7253亿2025净利润：2910亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：36%2016ROE：14%20162017净利率：36%2017ROE：14%20172018净利率：34%2018ROE：12%20182019净利率：34%2019ROE：11%20192020净利率：33%2020ROE：10%20202021净利率：34%2021ROE：10%20212022净利率：37%2022ROE：10%20222023净利率：39%2023ROE：9%20232024净利率：40%2024ROE：9%20242025净利率：40%2025ROE：9%2025

财务健康：农业银行的资产负债表稳不稳？

3/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 15.1 倍，近 5 年净资产年化增长 8.0%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 15.1 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 12.3 → 15.1 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 8.0%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 8.0% vs 总资产 12.4%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 9.0%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
020万亿40万亿2016总资产：19.6万亿2016总负债：18.2万亿20162017总资产：21.1万亿2017总负债：19.6万亿20172018总资产：22.6万亿2018总负债：20.9万亿20182019总资产：24.9万亿2019总负债：22.9万亿20192020总资产：27.2万亿2020总负债：25万亿20202021总资产：29.1万亿2021总负债：26.6万亿20212022总资产：33.9万亿2022总负债：31.3万亿20222023总资产：39.9万亿2023总负债：37万亿20232024总资产：43.2万亿2024总负债：40.1万亿20242025总资产：48.8万亿2025总负债：45.5万亿2025

分红：农业银行给股东回报多少？

6/6

当前股息率 5.22%，最近一年派息率 32.0%。

  • 派发现金分红 股息率 5.22%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.22%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.22%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 6.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.0%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1720162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.1720182019每股分红：0.1820192020每股分红：0.1920202021每股分红：0.2120212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.2320232024每股分红：0.2420242025每股分红：0.252025
派息率
0%20%2016派息率：31%20162017派息率：31%20172018派息率：29%20182019派息率：31%20192020派息率：31%20202021派息率：32%20212022派息率：32%20222023派息率：32%20232024派息率：32%20242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-21¥0.1310派1.297元(含税,扣税后1.1673元)
20252026-05-13¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20252025-12-15¥0.1210派1.195元(含税,扣税后1.0755元)
20242025-07-17¥0.1310派1.255元(含税,扣税后1.1295元)
20242025-01-08¥0.1210派1.164元(含税,扣税后1.0476元)
20232024-06-07¥0.2310派2.309元(含税,扣税后2.0781元)
20222023-07-18¥0.2210派2.222元(含税,扣税后1.9998元)
20212022-07-15¥0.2110派2.068元(含税,扣税后1.8612元)
20202021-06-17¥0.1910派1.851元(含税,扣税后1.6659元)
20192020-07-10¥0.1810派1.819元(含税,扣税后1.6371元)
20182019-06-19¥0.1710派1.739元(含税,扣税后1.5651元)
20172018-05-25¥0.1810派1.783元(含税,扣税后1.6047元)

公司概况：农业银行

所属行业
金融 · 综合银行
上市地
上海证券交易所
上市日期
2010-07-15
员工人数
457,835 人
公司官网
abchina.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。