红塔证券 601236

¥6.54 -0.07 (-1.06%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥306.94亿
市盈率(TTM)
32.8
市净率
1.22
股息率
3.21%
52 周区间
6.33 – 8.56
今开 / 最高 / 最低
6.61 / 6.62 / 6.53

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂红塔证券

红塔证券的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 196.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.8%，最新净资产收益率 4.8%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 2.5 倍，近 5 年净资产年化增长 11.8%。
  • 分红 当前股息率 3.21%，最近一年派息率 80.8%。

近一年股价

8.956.412026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.3% · 前复权收盘价

估值：红塔证券的股价贵不贵？

1/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.22 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

20 倍200 倍380 倍555 倍735 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看红塔证券？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 196.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 196.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 196.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 196.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 42.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3520202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.0120222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.262025

过往业绩：红塔证券赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.8%，最新净资产收益率 4.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +62.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 62.5% vs 5 年 -5.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.8%
  • 净利率同比提升 43.2% → 49.9%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2014营收：12.1亿2014净利润：4.8亿20142015营收：19.7亿2015净利润：10.4亿20152016营收：9.8亿2016净利润：3.3亿20162017营收：11.1亿2017净利润：3.6亿20172018营收：12亿2018净利润：3.9亿20182019营收：20.7亿2019净利润：8.4亿20192020营收：55.9亿2020净利润：14.1亿20202021营收：67.3亿2021净利润：15.8亿20212022营收：8.4亿2022净利润：3853万20222023营收：12亿2023净利润：3.1亿20232024营收：17.7亿2024净利润：7.6亿20242025营收：24.3亿2025净利润：12.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2014净利率：39%2014ROE：8%20142015净利率：53%2015ROE：9%20152016净利率：34%2016ROE：3%20162017净利率：33%2017ROE：3%20172018净利率：32%2018ROE：3%20182019净利率：41%2019ROE：6%20192020净利率：25%2020ROE：10%20202021净利率：23%2021ROE：7%20212022净利率：5%2022ROE：0%20222023净利率：26%2023ROE：1%20232024净利率：43%2024ROE：3%20242025净利率：50%2025ROE：5%2025

财务健康：红塔证券的资产负债表稳不稳？

5/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 2.5 倍，近 5 年净资产年化增长 11.8%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 2.5 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 2.7 → 2.5 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 11.8%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 11.8% vs 总资产 10.1%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 4.8%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2014总资产：112亿2014总负债：49.9亿20142015总资产：181亿2015总负债：66亿20152016总资产：154亿2016总负债：41.4亿20162017总资产：143亿2017总负债：31.8亿20172018总资产：274亿2018总负债：158亿20182019总资产：455亿2019总负债：318亿20192020总资产：383亿2020总负债：236亿20202021总资产：442亿2021总负债：206亿20212022总资产：461亿2022总负债：230亿20222023总资产：470亿2023总负债：237亿20232024总资产：591亿2024总负债：344亿20242025总资产：620亿2025总负债：365亿2025

分红：红塔证券给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.21%，最近一年派息率 80.8%。

  • 派发现金分红 股息率 3.21%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.21%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 6.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 80.8%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.100.202014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.212025
派息率
0%200%400%201420152016201720182019派息率：42%20192020派息率：44%20202021派息率：28%20212022派息率：500%20222023派息率：86%20232024派息率：94%20242025派息率：81%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-05-28¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20252025-10-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-05-12¥0.1010派1.03元(含税,扣税后0.927元)
20242024-10-11¥0.0510派0.47元(含税,扣税后0.423元)
20232024-05-16¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-06-02¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-23¥0.1010派1.0026元(含税,扣税后0.90234元)
20202021-05-11¥0.1510派1.55元(含税,扣税后1.395元)
20192020-06-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：红塔证券

所属行业
金融 · 证券与资本市场
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-07-05
员工人数
1,159 人
公司官网
hongtastock.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。