环旭电子 601231

¥19.10 -0.68 (-3.44%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥456.29亿
市盈率(TTM)
21.4
市净率
1.98
股息率
2.25%
52 周区间
16.82 – 48.95
今开 / 最高 / 最低
19.70 / 20.13 / 19.00

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂环旭电子

环旭电子的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.61，现价低于估值 2.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.2%，最新净资产收益率 8.9%。
  • 财务健康 资产负债率 48.8%，有息负债占净资产 26.8%，流动比率 1.91。
  • 分红 当前股息率 2.25%，最近一年派息率 50.6%。

近一年股价

47.9917.102026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.2% · 前复权收盘价

估值：环旭电子的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.61，现价低于估值 2.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 2.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 2.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 17.58
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 2.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥31.10亿；前 5 年增速 1.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥31.50亿¥29.03亿
2027¥31.90亿¥27.10亿
2028¥32.31亿¥25.30亿
2029¥32.72亿¥23.61亿
2030¥33.14亿¥22.04亿
2031¥33.61亿¥20.60亿
2032¥34.14亿¥19.29亿
2033¥34.72亿¥18.08亿
2034¥35.37亿¥16.97亿
2035¥36.08亿¥15.96亿
终值¥250.38亿

市盈率河流图

9.5 倍18 倍27 倍35 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看环旭电子？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -15.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -15.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -15.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8020202021每股收益：0.8520212022每股收益：1.4020222023每股收益：0.8920232024每股收益：0.7620242025每股收益：0.852025

过往业绩：环旭电子赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 1.2%，最新净资产收益率 8.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.8% vs 5 年 1.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.9%
  • 净利率同比提升 2.7% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：240亿2016净利润：8.1亿20162017营收：297亿2017净利润：13.1亿20172018营收：336亿2018净利润：11.8亿20182019营收：372亿2019净利润：12.6亿20192020营收：477亿2020净利润：17.4亿20202021营收：553亿2021净利润：18.6亿20212022营收：685亿2022净利润：30.6亿20222023营收：608亿2023净利润：19.5亿20232024营收：607亿2024净利润：16.5亿20242025营收：592亿2025净利润：18.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：3%2016ROE：11%20162017净利率：4%2017ROE：15%20172018净利率：4%2018ROE：13%20182019净利率：3%2019ROE：12%20192020净利率：4%2020ROE：14%20202021净利率：3%2021ROE：14%20212022净利率：4%2022ROE：19%20222023净利率：3%2023ROE：11%20232024净利率：3%2024ROE：9%20242025净利率：3%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：16亿2016自由现金流：13.5亿20162017经营现金流：12.4亿2017自由现金流：10.8亿20172018经营现金流：-2.2亿2018自由现金流：-7.2亿20182019经营现金流：24.3亿2019自由现金流：17.5亿20192020经营现金流：14.4亿2020自由现金流：3.8亿20202021经营现金流：-11亿2021自由现金流：-26.2亿20212022经营现金流：34.4亿2022自由现金流：17.6亿20222023经营现金流：68.2亿2023自由现金流：52.7亿20232024经营现金流：42.1亿2024自由现金流：29.5亿20242025经营现金流：24亿2025自由现金流：11.1亿2025

财务健康：环旭电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 48.8%，有息负债占净资产 26.8%，流动比率 1.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.8%
  • 负债率较 5 年前下降 35.9% → 26.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 43.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：154亿2016总负债：78.7亿20162017总资产：174亿2017总负债：87.3亿20172018总资产：202亿2018总负债：107亿20182019总资产：219亿2019总负债：116亿20192020总资产：311亿2020总负债：190亿20202021总资产：359亿2021总负债：228亿20212022总资产：386亿2022总负债：228亿20222023总资产：394亿2023总负债：223亿20232024总资产：400亿2024总负债：219亿20242025总资产：405亿2025总负债：198亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：47.6亿2016有息负债：14.5亿20162017现金：50.5亿2017有息负债：9.4亿20172018现金：46.1亿2018有息负债：14.7亿20182019现金：61亿2019有息负债：18.9亿20192020现金：63.3亿2020有息负债：43.2亿20202021现金：60.3亿2021有息负债：74.2亿20212022现金：77亿2022有息负债：83.1亿20222023现金：112亿2023有息负债：79.9亿20232024现金：125亿2024有息负债：73.7亿20242025现金：132亿2025有息负债：55.5亿2025

分红：环旭电子给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.25%，最近一年派息率 50.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.25%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -3.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.6%，现金派息率 92.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1220162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.1720192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.2620212022每股分红：0.4320222023每股分红：0.2720232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.432025
派息率
0%25%50%2016派息率：32%20162017派息率：31%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：63%20202021派息率：31%20212022派息率：31%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-15¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20242025-06-06¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20232024-06-05¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20222023-05-30¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20212022-06-13¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20202021-06-03¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-17¥0.1710派1.75元(含税,扣税后1.575元)
20182019-05-27¥0.1610派1.64元(含税,扣税后1.476元)
20172018-06-08¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)
20162017-06-08¥0.1210派1.18元(含税,扣税后1.062元)
20152016-06-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-23¥0.1910转10.00派1.94元(含税,扣税后1.746元)

公司概况：环旭电子

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2012-02-20
员工人数
21,726 人
公司官网
usiglobal.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 23:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。