陕西煤业 601225

¥26.30 +0.05 (+0.19%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥2549.78亿
市盈率(TTM)
12.1
市净率
2.39
股息率
3.68%
52 周区间
19.67 – 28.54
今开 / 最高 / 最低
26.12 / 26.35 / 25.83

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康4/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂陕西煤业

陕西煤业的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 64.81，现价低于估值 59.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.5%，最新净资产收益率 17.3%。
  • 财务健康 资产负债率 41.8%，有息负债占净资产 26.0%，流动比率 0.99。
  • 分红 当前股息率 3.68%，最近一年派息率 54.8%。

近一年股价

28.2219.882026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.4% · 前复权收盘价

估值：陕西煤业的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 64.81，现价低于估值 59.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 59.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 59.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 59.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥252.31亿；前 5 年增速 10.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥278.04亿¥256.26亿
2027¥306.39亿¥260.27亿
2028¥337.63亿¥264.34亿
2029¥372.06亿¥268.47亿
2030¥410.00亿¥272.67亿
2031¥445.08亿¥272.81亿
2032¥475.88亿¥268.83亿
2033¥500.99亿¥260.85亿
2034¥519.23亿¥249.17亿
2035¥529.61亿¥234.24亿
终值¥3675.76亿

市盈率河流图

1.5 倍5 倍8 倍11 倍15 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看陕西煤业？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.5320202021每股收益：2.2120212022每股收益：3.6320222023每股收益：2.3820232024每股收益：2.3120242025每股收益：1.7320252026E每股收益：2.232026E2027E每股收益：2.252027E2028E每股收益：2.322028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.232
2027E2.252
2028E2.322

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：陕西煤业赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 2.5%，最新净资产收益率 17.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -25.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -25.1% vs 5 年 2.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.3%
  • 净利率同比提升 12.1% → 10.6%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：331亿2016净利润：27.5亿20162017营收：509亿2017净利润：104亿20172018营收：572亿2018净利润：110亿20182019营收：737亿2019净利润：116亿20192020营收：951亿2020净利润：149亿20202021营收：1523亿2021净利润：214亿20212022营收：1668亿2022净利润：352亿20222023营收：1815亿2023净利润：231亿20232024营收：1841亿2024净利润：224亿20242025营收：1582亿2025净利润：168亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：8%20162017净利率：21%2017ROE：24%20172018净利率：19%2018ROE：22%20182019净利率：16%2019ROE：20%20192020净利率：16%2020ROE：21%20202021净利率：14%2021ROE：22%20212022净利率：21%2022ROE：32%20222023净利率：13%2023ROE：23%20232024净利率：12%2024ROE：25%20242025净利率：11%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿400亿2016经营现金流：82.7亿2016自由现金流：62.6亿20162017经营现金流：169亿2017自由现金流：119亿20172018经营现金流：198亿2018自由现金流：153亿20182019经营现金流：194亿2019自由现金流：145亿20192020经营现金流：211亿2020自由现金流：128亿20202021经营现金流：526亿2021自由现金流：442亿20212022经营现金流：561亿2022自由现金流：459亿20222023经营现金流：420亿2023自由现金流：290亿20232024经营现金流：424亿2024自由现金流：285亿20242025经营现金流：353亿2025自由现金流：182亿2025

财务健康：陕西煤业的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 41.8%，有息负债占净资产 26.0%，流动比率 0.99。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.99
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.0%
  • 负债率较 5 年前下降 18.1% → 26.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 139.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.8%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：937亿2016总负债：491亿20162017总资产：1054亿2017总负债：468亿20172018总资产：1205亿2018总负债：541亿20182019总资产：1280亿2019总负债：510亿20192020总资产：1491亿2020总负债：593亿20202021总资产：2023亿2021总负债：761亿20212022总资产：2233亿2022总负债：789亿20222023总资产：2360亿2023总负债：969亿20232024总资产：2286亿2024总负债：999亿20242025总资产：2363亿2025总负债：989亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：100亿2016有息负债：240亿20162017现金：89.1亿2017有息负债：180亿20172018现金：131亿2018有息负债：175亿20182019现金：195亿2019有息负债：158亿20192020现金：239亿2020有息负债：127亿20202021现金：542亿2021有息负债：105亿20212022现金：479亿2022有息负债：68.8亿20222023现金：272亿2023有息负债：233亿20232024现金：297亿2024有息负债：185亿20242025现金：318亿2025有息负债：252亿2025

分红：陕西煤业给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.68%，最近一年派息率 54.8%。

  • 派发现金分红 股息率 3.68%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.68%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.68%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.8%，现金派息率 50.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.1120162017每股分红：0.4220172018每股分红：0.3320182019每股分红：0.3620192020每股分红：0.8020202021每股分红：1.3520212022每股分红：2.1820222023每股分红：1.3120232024每股分红：1.3520242025每股分红：0.952025
派息率
0%25%50%2016派息率：39%20162017派息率：40%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：52%20202021派息率：61%20212022派息率：60%20222023派息率：55%20232024派息率：58%20242025派息率：55%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-22¥0.0610派0.58元(含税,扣税后0.522元)
20252026-06-26¥0.9110派9.09元(含税,扣税后8.181元)
20252025-09-26¥0.0410派0.39元(含税,扣税后0.351元)
20242025-06-25¥1.1410派11.36元(含税,扣税后10.224元)
20242025-01-17¥0.1010派1.03元(含税,扣税后0.927元)
20242024-10-23¥0.1110派1.09元(含税,扣税后0.981元)
20232024-06-28¥1.3110派13.15元(含税,扣税后11.835元)
20222023-07-12¥2.1810派21.80元(含税,扣税后19.62元)
20212022-07-08¥1.3510派13.50元(含税,扣税后12.15元)
20202021-07-09¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20192020-07-10¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20182019-07-11¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)

公司概况：陕西煤业

所属行业
能源 · 煤炭
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-01-28
员工人数
43,455 人
公司官网
shxcoal.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。