国泰海通 601211

¥16.00 -0.04 (-0.25%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥2812.97亿
市盈率(TTM)
9.2
市净率
0.86
股息率
4.06%
52 周区间
14.26 – 21.70
今开 / 最高 / 最低
16.01 / 16.04 / 15.89

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康4/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂国泰海通

国泰海通的强项是分红（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 6.4 倍，近 5 年净资产年化增长 19.2%。
  • 分红 当前股息率 4.06%，最近一年派息率 28.7%。

近一年股价

21.6414.332026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.7% · 前复权收盘价

估值：国泰海通的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.86 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

7 倍9.5 倍12 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国泰海通？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 21.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.0%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2020202021每股收益：1.6520212022每股收益：1.2520222023每股收益：0.9820232024每股收益：1.3920242025每股收益：1.7420252026E每股收益：1.872026E2027E每股收益：2.002027E2028E每股收益：2.172028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.8711
2027E2.0011
2028E2.1711

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国泰海通赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +25.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 25.2% vs 5 年 7.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 38.7% → 44.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：258亿2016净利润：98.4亿20162017营收：238亿2017净利润：98.8亿20172018营收：227亿2018净利润：67.1亿20182019营收：299亿2019净利润：86.4亿20192020营收：352亿2020净利润：111亿20202021营收：428亿2021净利润：150亿20212022营收：355亿2022净利润：115亿20222023营收：361亿2023净利润：93.7亿20232024营收：337亿2024净利润：130亿20242025营收：631亿2025净利润：278亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：38%2016ROE：10%20162017净利率：42%2017ROE：8%20172018净利率：30%2018ROE：5%20182019净利率：29%2019ROE：6%20192020净利率：32%2020ROE：8%20202021净利率：35%2021ROE：10%20212022净利率：32%2022ROE：7%20222023净利率：26%2023ROE：6%20232024净利率：39%2024ROE：8%20242025净利率：44%2025ROE：8%2025

财务健康：国泰海通的资产负债表稳不稳？

4/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 6.4 倍，近 5 年净资产年化增长 19.2%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 6.4 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 5.1 → 6.4 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 19.2%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 19.2% vs 总资产 24.6%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 8.4%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
01万亿2万亿2016总资产：4117亿2016总负债：3010亿20162017总资产：4316亿2017总负债：2980亿20172018总资产：4367亿2018总负债：3031亿20182019总资产：5593亿2019总负债：4132亿20192020总资产：7029亿2020总负债：5567亿20202021总资产：7913亿2021总负债：6406亿20212022总资产：8607亿2022总负债：6969亿20222023总资产：9254亿2023总负债：7520亿20232024总资产：1万亿2024总负债：8703亿20242025总资产：2.1万亿2025总负债：1.8万亿2025

分红：国泰海通给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.06%，最近一年派息率 28.7%。

  • 派发现金分红 股息率 4.06%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.06%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.06%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.7%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.3920162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.2820182019每股分红：0.3920192020每股分红：0.5620202021每股分红：0.6820212022每股分红：0.5320222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4320242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%40%2016派息率：32%20162017派息率：36%20172018派息率：39%20182019派息率：43%20192020派息率：47%20202021派息率：41%20212022派息率：42%20222023派息率：41%20232024派息率：31%20242025派息率：29%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-06-26¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252025-10-28¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-07-28¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20242024-10-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-28¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-06-29¥0.5310派5.30元(含税,扣税后4.77元)
20212022-07-15¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20202021-08-20¥0.5610派5.60元(含税,扣税后5.04元)
20192020-08-12¥0.3910派3.90元(含税,扣税后3.51元)
20182019-08-12¥0.2810派2.75元(含税,扣税后2.475元)
20172018-06-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-08 07:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。