江南水务 601199

¥5.36 -0.19 (-3.42%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥50.13亿
市盈率(TTM)
15.8
市净率
1.06
股息率
2.24%
52 周区间
5.05 – 7.09
今开 / 最高 / 最低
5.54 / 5.55 / 5.36

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康6/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂江南水务

江南水务的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.78，现价高于估值 12.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 10.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 8.0%。
  • 财务健康 资产负债率 36.1%，有息负债占净资产 14.6%，流动比率 1.49。
  • 分红 当前股息率 2.24%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

6.765.092026-012026-042026-072026-10
近一年 +0.9% · 前复权收盘价

估值：江南水务的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.78，现价高于估值 12.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 12.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -12.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.76
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.06 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 12.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.96亿；前 5 年增速 8.7%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.13亿¥1.96亿
2027¥2.31亿¥1.96亿
2028¥2.51亿¥1.97亿
2029¥2.73亿¥1.97亿
2030¥2.96亿¥1.97亿
2031¥3.18亿¥1.95亿
2032¥3.37亿¥1.91亿
2033¥3.53亿¥1.84亿
2034¥3.65亿¥1.75亿
2035¥3.72亿¥1.65亿
终值¥25.83亿

市盈率河流图

12 倍15 倍18 倍21 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江南水务？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 10.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2620202021每股收益：0.3020212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.4320242025每股收益：0.402025

过往业绩：江南水务赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 8.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -7.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -7.0% vs 5 年 9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.0%
  • 净利率同比提升 26.2% → 25.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：11.1亿2016净利润：3.3亿20162017营收：11亿2017净利润：2.5亿20172018营收：9亿2018净利润：1.9亿20182019营收：9.9亿2019净利润：2.3亿20192020营收：9.5亿2020净利润：2.4亿20202021营收：11.1亿2021净利润：2.8亿20212022营收：12.7亿2022净利润：2.8亿20222023营收：13.6亿2023净利润：3.2亿20232024营收：15.3亿2024净利润：4亿20242025营收：14.6亿2025净利润：3.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：29%2016ROE：13%20162017净利率：22%2017ROE：9%20172018净利率：22%2018ROE：7%20182019净利率：24%2019ROE：8%20192020净利率：26%2020ROE：8%20202021净利率：25%2021ROE：8%20212022净利率：22%2022ROE：8%20222023净利率：24%2023ROE：9%20232024净利率：26%2024ROE：9%20242025净利率：25%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：3.8亿2016自由现金流：1871万20162017经营现金流：3.9亿2017自由现金流：-6899万20172018经营现金流：3.3亿2018自由现金流：-1.1亿20182019经营现金流：4.5亿2019自由现金流：1773万20192020经营现金流：5.5亿2020自由现金流：3.7亿20202021经营现金流：4.4亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：5亿2022自由现金流：-1.6亿20222023经营现金流：4.8亿2023自由现金流：2.7亿20232024经营现金流：3.6亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：3.2亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：江南水务的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.1%，有息负债占净资产 14.6%，流动比率 1.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.6%
  • 负债率较 5 年前下降 27.7% → 14.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 46.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.1%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：45.7亿2016总负债：20.2亿20162017总资产：48.9亿2017总负债：21.8亿20172018总资产：43.3亿2018总负债：15.3亿20182019总资产：48.6亿2019总负债：18.9亿20192020总资产：54.5亿2020总负债：23.8亿20202021总资产：57.2亿2021总负债：24.2亿20212022总资产：58.5亿2022总负债：23.6亿20222023总资产：61亿2023总负债：23.7亿20232024总资产：69.8亿2024总负债：26亿20242025总资产：72.3亿2025总负债：26.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：13.7亿2016有息负债：6.4亿20162017现金：11.7亿2017有息负债：6.6亿20172018现金：8.1亿2018有息负债：4215万20182019现金：12.8亿2019有息负债：4.1亿20192020现金：18.9亿2020有息负债：8.5亿20202021现金：11.7亿2021有息负债：7.6亿20212022现金：7.8亿2022有息负债：5.9亿20222023现金：10.2亿2023有息负债：6.4亿20232024现金：8.7亿2024有息负债：6.7亿20242025现金：10.6亿2025有息负债：6.8亿2025

分红：江南水务给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.24%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.24%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.24%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.24%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 71.6%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1120162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.0920222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.122025
派息率
0%20%2016派息率：31%20162017派息率：31%20172018派息率：33%20182019派息率：32%20192020派息率：31%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-21¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252026-06-24¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20252025-10-22¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-06-23¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20242024-10-21¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-06-28¥0.1010派1.04元(含税,扣税后0.936元)
20222023-06-28¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20212022-06-22¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20202021-06-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20192020-06-19¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-06-24¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20172018-06-28¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：江南水务

所属行业
公用事业 · 水务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-03-17
员工人数
942 人
公司官网
jsjnsw.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。