杭齿前进 601177

¥13.76 -0.51 (-3.57%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥56.10亿
市盈率(TTM)
20.4
市净率
1.83
股息率
0.51%
52 周区间
11.68 – 18.61
今开 / 最高 / 最低
14.10 / 14.30 / 13.72

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康5/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂杭齿前进

杭齿前进的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.47，现价高于估值 112.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 24.7%，最新净资产收益率 8.9%。
  • 财务健康 资产负债率 45.1%，有息负债占净资产 32.1%，流动比率 1.19。
  • 分红 当前股息率 0.51%，最近一年派息率 11.1%。

近一年股价

18.5011.922026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.0% · 前复权收盘价

估值：杭齿前进的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.47，现价高于估值 112.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 112.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -112.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 112.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9591.02万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.07亿¥9900.41万
2027¥1.20亿¥1.02亿
2028¥1.35亿¥1.05亿
2029¥1.51亿¥1.09亿
2030¥1.69亿¥1.12亿
2031¥1.86亿¥1.14亿
2032¥2.01亿¥1.13亿
2033¥2.13亿¥1.11亿
2034¥2.21亿¥1.06亿
2035¥2.26亿¥9986.50万
终值¥15.67亿

市盈率河流图

14 倍50 倍90 倍125 倍165 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看杭齿前进？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.2120202021每股收益：0.3720212022每股收益：0.5220222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.6020242025每股收益：0.632025

过往业绩：杭齿前进赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 24.7%，最新净资产收益率 8.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 24.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 24.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.1% vs 5 年 24.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.9%
  • 净利率同比提升 10.5% → 10.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：15.4亿2016净利润：730万20162017营收：16.6亿2017净利润：1061万20172018营收：16.3亿2018净利润：1451万20182019营收：16.5亿2019净利润：1973万20192020营收：19.2亿2020净利润：8391万20202021营收：21.4亿2021净利润：1.5亿20212022营收：22亿2022净利润：2.1亿20222023营收：18.8亿2023净利润：2.1亿20232024营收：23亿2024净利润：2.4亿20242025营收：24亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：0%2016ROE：0%20162017净利率：1%2017ROE：1%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：4%2020ROE：5%20202021净利率：7%2021ROE：8%20212022净利率：10%2022ROE：10%20222023净利率：11%2023ROE：9%20232024净利率：10%2024ROE：9%20242025净利率：11%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：3598万2016自由现金流：-2087万20162017经营现金流：1.9亿2017自由现金流：1.7亿20172018经营现金流：1.2亿2018自由现金流：9477万20182019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：1亿20192020经营现金流：4.1亿2020自由现金流：3.8亿20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：1.4亿20212022经营现金流：-1520万2022自由现金流：-7496万20222023经营现金流：5737万2023自由现金流：1107万20232024经营现金流：8097万2024自由现金流：2784万20242025经营现金流：3亿2025自由现金流：2.5亿2025

财务健康：杭齿前进的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 45.1%，有息负债占净资产 32.1%，流动比率 1.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.1%
  • 负债率较 5 年前下降 59.5% → 32.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：38.5亿2016总负债：21.2亿20162017总资产：37.9亿2017总负债：20.5亿20172018总资产：38.2亿2018总负债：20.5亿20182019总资产：38.8亿2019总负债：20.7亿20192020总资产：40.2亿2020总负债：21.3亿20202021总资产：46.3亿2021总负债：25.7亿20212022总资产：44.4亿2022总负债：22.2亿20222023总资产：47.8亿2023总负债：23.6亿20232024总资产：49.7亿2024总负债：22.2亿20242025总资产：53.5亿2025总负债：24.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.6亿2016有息负债：10.6亿20162017现金：2亿2017有息负债：12亿20172018现金：2亿2018有息负债：11.5亿20182019现金：2.7亿2019有息负债：12.1亿20192020现金：4.1亿2020有息负债：10.2亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：10.3亿20212022现金：4.3亿2022有息负债：10.6亿20222023现金：3.5亿2023有息负债：10.7亿20232024现金：4亿2024有息负债：10.6亿20242025现金：4.8亿2025有息负债：9.1亿2025

分红：杭齿前进给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.51%，最近一年派息率 11.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.51%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.51%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 28.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 11.1%，现金派息率 11.5%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.072025
派息率
0%50%2016派息率：99%20162017派息率：75%20172018派息率：55%20182019派息率：41%20192020派息率：10%20202021派息率：6%20212022派息率：14%20222023派息率：9%20232024派息率：10%20242025派息率：11%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20242025-07-10¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20232024-05-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-07-07¥0.0710派0.71元(含税,扣税后0.639元)
20212022-08-05¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20202021-06-30¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-07-03¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-06-19¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20172018-06-29¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-06-21¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)
20142015-06-25¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20132014-06-25¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)

公司概况：杭齿前进

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2010-10-11
员工人数
2,487 人
公司官网
chinaadvance.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。