天风证券 601162

¥3.18 -0.04 (-1.24%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥320.35亿
市盈率(TTM)
1831.4
市净率
1.18
股息率
0.00%
52 周区间
3.04 – 5.13
今开 / 最高 / 最低
3.22 / 3.23 / 3.17

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康4/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天风证券

天风证券的强项是财务健康（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -22.2%，最新净资产收益率 0.6%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 3.4 倍，近 5 年净资产年化增长 9.4%。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.383.062026-012026-042026-072026-10
近一年 -36.7% · 前复权收盘价

估值：天风证券的股价贵不贵？

1/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 1831.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

40 倍75 倍110 倍145 倍180 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天风证券？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.100.002020每股收益：0.0720202021每股收益：0.0720212022每股收益：-0.1720222023每股收益：0.0420232024每股收益：0.0020242025每股收益：0.022025

过往业绩：天风证券赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -22.2%，最新净资产收益率 0.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -22.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -22.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -22.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.6%
  • 净利率同比提升 -1.1% → 5.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：31亿2016净利润：6.7亿20162017营收：29.9亿2017净利润：4.1亿20172018营收：32.8亿2018净利润：3亿20182019营收：38.5亿2019净利润：3.1亿20192020营收：43.6亿2020净利润：4.5亿20202021营收：44.1亿2021净利润：5.9亿20212022营收：17.2亿2022净利润：-15亿20222023营收：34.3亿2023净利润：3.1亿20232024营收：27亿2024净利润：-2971万20242025营收：28.5亿2025净利润：1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：22%2016ROE：6%20162017净利率：14%2017ROE：4%20172018净利率：9%2018ROE：2%20182019净利率：8%2019ROE：3%20192020净利率：10%2020ROE：3%20202021净利率：13%2021ROE：2%20212022净利率：-87%2022ROE：-6%20222023净利率：9%2023ROE：1%20232024净利率：-1%2024ROE：-0%20242025净利率：5%2025ROE：1%2025

财务健康：天风证券的资产负债表稳不稳？

4/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 3.4 倍，近 5 年净资产年化增长 9.4%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 3.4 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 4.7 → 3.4 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 9.4%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 9.4% vs 总资产 2.5%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 0.6%
  • 近 5 年持续盈利 有亏损年度
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：566亿2016总负债：331亿20162017总资产：515亿2017总负债：332亿20172018总资产：536亿2018总负债：351亿20182019总资产：599亿2019总负债：424亿20192020总资产：814亿2020总负债：592亿20202021总资产：966亿2021总负债：707亿20212022总资产：984亿2022总负债：745亿20222023总资产：995亿2023总负债：750亿20232024总资产：979亿2024总负债：737亿20242025总资产：922亿2025总负债：644亿2025

分红：天风证券给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.7%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.010.012016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%201620172018派息率：11%20182019派息率：12%201920202021派息率：16%20212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20212022-06-09¥0.0110派0.06元(含税,扣税后0.054元)
20212021-10-20¥0.0110派0.05元(含税,扣税后0.045元)
20192020-06-30¥0.0110派0.06元(含税,扣税后0.054元)
20182019-06-18¥0.0110派0.07元(含税,扣税后0.063元)

公司概况：天风证券

所属行业
金融 · 证券与资本市场
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-11-01
员工人数
3,094 人
公司官网
tfzq.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。