首创证券 601136

¥12.85 -0.22 (-1.68%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥351.23亿
市盈率(TTM)
32.7
市净率
2.39
股息率
1.31%
52 周区间
12.45 – 21.60
今开 / 最高 / 最低
13.08 / 13.11 / 12.84

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康3/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂首创证券

首创证券的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 19.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.5%，最新净资产收益率 7.7%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 3.8 倍，近 5 年净资产年化增长 9.0%。
  • 分红 当前股息率 1.31%，最近一年派息率 43.1%。

近一年股价

21.6912.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -40.8% · 前复权收盘价

估值：首创证券的股价贵不贵？

1/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 62.86
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

36 倍50 倍65 倍80 倍95 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看首创证券？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 19.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3820202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.2320222023每股收益：0.2620232024每股收益：0.3620242025每股收益：0.392025

过往业绩：首创证券赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 0.5%，最新净资产收益率 7.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.3% vs 5 年 0.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.7%
  • 净利率同比提升 40.7% → 41.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2014营收：7.8亿2014净利润：2.7亿20142015营收：16.3亿2015净利润：7.2亿20152016营收：11亿2016净利润：4.3亿20162017营收：9.3亿2017净利润：3.2亿20172018营收：8.2亿2018净利润：1.7亿20182019营收：13.4亿2019净利润：4.3亿20192020营收：16.6亿2020净利润：6.1亿20202021营收：21.1亿2021净利润：8.6亿20212022营收：15.9亿2022净利润：5.5亿20222023营收：19.3亿2023净利润：7亿20232024营收：24.2亿2024净利润：9.8亿20242025营收：25.3亿2025净利润：10.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2014净利率：35%2014ROE：11%20142015净利率：44%2015ROE：21%20152016净利率：39%2016ROE：12%20162017净利率：34%2017ROE：8%20172018净利率：21%2018ROE：4%20182019净利率：32%2019ROE：10%20192020净利率：37%2020ROE：7%20202021净利率：41%2021ROE：9%20212022净利率：35%2022ROE：5%20222023净利率：36%2023ROE：6%20232024净利率：41%2024ROE：7%20242025净利率：42%2025ROE：8%2025

财务健康：首创证券的资产负债表稳不稳？

3/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 3.8 倍，近 5 年净资产年化增长 9.0%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 3.8 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 3.0 → 3.8 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 9.0%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 9.0% vs 总资产 14.6%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 7.7%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2014总资产：156亿2014总负债：131亿20142015总资产：220亿2015总负债：186亿20152016总资产：192亿2016总负债：155亿20162017总资产：189亿2017总负债：150亿20172018总资产：189亿2018总负债：148亿20182019总资产：202亿2019总负债：157亿20192020总资产：265亿2020总负债：175亿20202021总资产：326亿2021总负债：229亿20212022总资产：398亿2022总负债：277亿20222023总资产：432亿2023总负债：308亿20232024总资产：469亿2024总负债：336亿20242025总资产：524亿2025总负债：386亿2025

分红：首创证券给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.31%，最近一年派息率 43.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.31%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.31%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.31%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.1%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.102014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.172025
派息率
0%50%201420152016201720182019202020212022派息率：80%20222023派息率：38%20232024派息率：42%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-24¥0.0710派0.68元(含税,扣税后0.612元)
20252025-12-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-08-22¥0.1010派0.95元(含税,扣税后0.855元)
20242024-12-18¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20232024-07-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-08-09¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)

公司概况：首创证券

所属行业
金融 · 证券与资本市场
上市地
上海证券交易所
上市日期
2022-12-22
员工人数
1,711 人
公司官网
sczq.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。