海南橡胶 601118

¥5.40 -0.23 (-4.09%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥231.09亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.47
股息率
0.00%
52 周区间
4.58 – 8.53
今开 / 最高 / 最低
5.66 / 5.73 / 5.38

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂海南橡胶

海南橡胶的强项是估值（2/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.40，现价高于估值 58.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.0%。
  • 财务健康 资产负债率 70.3%，有息负债占净资产 154.8%，流动比率 0.92。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

8.344.622026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.2% · 前复权收盘价

估值：海南橡胶的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.40，现价高于估值 58.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 58.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -58.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.47 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 58.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.28亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.47亿¥8.73亿
2027¥9.66亿¥8.20亿
2028¥9.85亿¥7.71亿
2029¥10.05亿¥7.25亿
2030¥10.25亿¥6.82亿
2031¥10.45亿¥6.41亿
2032¥10.66亿¥6.02亿
2033¥10.88亿¥5.66亿
2034¥11.09亿¥5.32亿
2035¥11.31亿¥5.00亿
终值¥78.53亿

市盈率河流图

70 倍130 倍190 倍255 倍315 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海南橡胶？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 43.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -3.0%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.0220202021每股收益：0.0420212022每股收益：0.0220222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.0220242025每股收益：-0.0220252026E每股收益：-0.072026E2027E每股收益：0.052027E2028E每股收益：0.112028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.071
2027E0.051
2028E0.111

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海南橡胶赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -199.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -199.6% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -1.0%
  • 净利率同比提升 0.2% → -0.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：88.8亿2016净利润：6131万20162017营收：108亿2017净利润：-2.6亿20172018营收：132亿2018净利润：2.3亿20182019营收：137亿2019净利润：1.4亿20192020营收：155亿2020净利润：7112万20202021营收：152亿2021净利润：1.5亿20212022营收：142亿2022净利润：7640万20222023营收：335亿2023净利润：3亿20232024营收：420亿2024净利润：1亿20242025营收：422亿2025净利润：-1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-3%0%3%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：-2%2017ROE：-4%20172018净利率：2%2018ROE：2%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：0%2020ROE：1%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：1%2023ROE：3%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：-0%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：5.4亿2016自由现金流：-4782万20162017经营现金流：-7937万2017自由现金流：-7.4亿20172018经营现金流：7.5亿2018自由现金流：2.3亿20182019经营现金流：9.2亿2019自由现金流：3.4亿20192020经营现金流：4.7亿2020自由现金流：-3.2亿20202021经营现金流：2.7亿2021自由现金流：-3.5亿20212022经营现金流：12.2亿2022自由现金流：2.2亿20222023经营现金流：12亿2023自由现金流：2.1亿20232024经营现金流：15.6亿2024自由现金流：6.8亿20242025经营现金流：25亿2025自由现金流：18.9亿2025

财务健康：海南橡胶的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 70.3%，有息负债占净资产 154.8%，流动比率 0.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 154.8%
  • 负债率较 5 年前下降 48.7% → 154.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 16.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：135亿2016总负债：55.3亿20162017总资产：132亿2017总负债：54.5亿20172018总资产：163亿2018总负债：60.1亿20182019总资产：167亿2019总负债：68.8亿20192020总资产：177亿2020总负债：78.4亿20202021总资产：194亿2021总负债：96.9亿20212022总资产：223亿2022总负债：126亿20222023总资产：340亿2023总负债：223亿20232024总资产：361亿2024总负债：248亿20242025总资产：338亿2025总负债：238亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：21.9亿2016有息负债：39.5亿20162017现金：19.8亿2017有息负债：42.1亿20172018现金：34.3亿2018有息负债：38.2亿20182019现金：37.3亿2019有息负债：42.8亿20192020现金：33.8亿2020有息负债：46.5亿20202021现金：29.9亿2021有息负债：47.8亿20212022现金：56.8亿2022有息负债：72.1亿20222023现金：35.1亿2023有息负债：147亿20232024现金：56.9亿2024有息负债：161亿20242025现金：52.7亿2025有息负债：156亿2025

分红：海南橡胶给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.0%，现金派息率 6.8%
每股分红（按财年）
0.000.010.022016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0220232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%201620172018派息率：20%20182019派息率：11%20192020派息率：34%20202021派息率：30%202120222023派息率：30%20232024派息率：45%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-07-15¥0.0110派0.109元(含税,扣税后0.0981元)
20232024-07-17¥0.0210派0.209元(含税,扣税后0.1881元)
20212022-06-28¥0.0110派0.106元(含税,扣税后0.0954元)
20202021-06-09¥0.0110派0.056元(含税,扣税后0.0504元)
20192020-06-24¥0.0010派0.035元(含税,扣税后0.0315元)
20182019-06-26¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20142015-06-12¥0.0010派0.02元(含税,扣税后0.018元)
20132014-07-17¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20122013-06-19¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20112012-07-11¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20102011-07-11¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：海南橡胶

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-01-07
员工人数
24,953 人
公司官网
hirub.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。