宏盛华源 601096

¥3.65 -0.02 (-0.54%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥97.64亿
市盈率(TTM)
31.3
市净率
2.05
股息率
1.23%
52 周区间
3.55 – 7.32
今开 / 最高 / 最低
3.67 / 3.70 / 3.63

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂宏盛华源

宏盛华源的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.18，现价高于估值 67.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 18.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -22.3%，最新净资产收益率 8.0%。
  • 财务健康 资产负债率 52.4%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 1.57。
  • 分红 当前股息率 1.23%，最近一年派息率 33.2%。

近一年股价

7.013.592026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.2% · 前复权收盘价

估值：宏盛华源的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.18，现价高于估值 67.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 67.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -67.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 67.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.57亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.29亿¥4.88亿
2027¥5.03亿¥4.27亿
2028¥4.77亿¥3.74亿
2029¥4.54亿¥3.27亿
2030¥4.31亿¥2.87亿
2031¥4.15亿¥2.55亿
2032¥4.06亿¥2.29亿
2033¥4.03亿¥2.10亿
2034¥4.05亿¥1.95亿
2035¥4.14亿¥1.83亿
终值¥28.70亿

市盈率河流图

29 倍40 倍55 倍65 倍80 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宏盛华源？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 18.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4920202021每股收益：0.1020212022每股收益：0.0820222023每股收益：0.0620232024每股收益：0.0920242025每股收益：0.142025

过往业绩：宏盛华源赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -22.3%，最新净资产收益率 8.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +61.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -22.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -22.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 61.3% vs 5 年 -22.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.0%
  • 净利率同比提升 2.3% → 3.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2019营收：80亿2019净利润：2.6亿20192020营收：61.1亿2020净利润：5.2亿20202021营收：71.6亿2021净利润：2.1亿20212022营收：87.7亿2022净利润：1.7亿20222023营收：93亿2023净利润：1.2亿20232024营收：101亿2024净利润：2.3亿20242025营收：95.7亿2025净利润：3.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2019净利率：3%2019ROE：36%20192020净利率：9%2020ROE：19%20202021净利率：3%2021ROE：7%20212022净利率：2%2022ROE：5%20222023净利率：1%2023ROE：3%20232024净利率：2%2024ROE：5%20242025净利率：4%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2019经营现金流：5亿2019自由现金流：4.4亿20192020经营现金流：11.7亿2020自由现金流：11.3亿20202021经营现金流：3.2亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：6.4亿2022自由现金流：5.9亿20222023经营现金流：9.2亿2023自由现金流：8.3亿20232024经营现金流：9亿2024自由现金流：6.8亿20242025经营现金流：5.3亿2025自由现金流：1.5亿2025

财务健康：宏盛华源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 52.4%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 1.57。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.57
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.1%
  • 负债率较 5 年前下降 66.0% → 8.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 140.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2019总资产：79.9亿2019总负债：72.8亿20192020总资产：71.7亿2020总负债：43.5亿20202021总资产：85.5亿2021总负债：56.5亿20212022总资产：82.2亿2022总负债：51.5亿20222023总资产：90.3亿2023总负债：48.1亿20232024总资产：93.1亿2024总负债：49.1亿20242025总资产：98亿2025总负债：51.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2019现金：3亿2019有息负债：44.6亿20192020现金：3亿2020有息负债：18.6亿20202021现金：6亿2021有息负债：21.4亿20212022现金：4亿2022有息负债：14.9亿20222023现金：15.5亿2023有息负债：8.6亿20232024现金：15.2亿2024有息负债：4.5亿20242025现金：17亿2025有息负债：3.8亿2025

分红：宏盛华源给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.23%，最近一年派息率 33.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.23%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.23%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.2%，现金派息率 80.0%
每股分红（按财年）
0.000.020.042019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%20192020202120222023派息率：23%20232024派息率：32%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.0210派0.228元(含税,扣税后0.2052元)
20252026-06-09¥0.0210派0.222元(含税,扣税后0.1998元)
20252025-09-24¥0.0210派0.238元(含税,扣税后0.2142元)
20242025-06-06¥0.0210派0.162元(含税,扣税后0.1458元)
20242024-10-22¥0.0110派0.114元(含税,扣税后0.1026元)
20232024-07-08¥0.0110派0.1393元(含税,扣税后0.1254元)

公司概况：宏盛华源

所属行业
工业 · 金属加工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2023-12-22
员工人数
1,560 人
公司官网
hshygroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。