锦江航运 601083

¥13.61 -0.13 (-0.95%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥176.13亿
市盈率(TTM)
11.4
市净率
1.88
股息率
5.97%
52 周区间
9.68 – 15.28
今开 / 最高 / 最低
13.81 / 13.85 / 13.55

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂锦江航运

锦江航运的强项是估值（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 30.19，现价低于估值 54.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.3%，最新净资产收益率 15.9%。
  • 财务健康 资产负债率 20.7%，有息负债占净资产 8.8%，流动比率 3.85。
  • 分红 当前股息率 5.97%，最近一年派息率 70.0%。

近一年股价

14.829.942026-012026-042026-072026-10
近一年 +20.8% · 前复权收盘价

估值：锦江航运的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 30.19，现价低于估值 54.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥14.20亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥15.90亿¥14.65亿
2027¥17.81亿¥15.13亿
2028¥19.94亿¥15.62亿
2029¥22.34亿¥16.12亿
2030¥25.02亿¥16.64亿
2031¥27.52亿¥16.87亿
2032¥29.72亿¥16.79亿
2033¥31.51亿¥16.40亿
2034¥32.77亿¥15.72亿
2035¥33.42亿¥14.78亿
终值¥231.96亿

市盈率河流图

5.5 倍7.5 倍10 倍13 倍15 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看锦江航运？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -11.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.00202020212022每股收益：1.6620222023每股收益：0.6720232024每股收益：0.7920242025每股收益：1.162025

过往业绩：锦江航运赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.3%，最新净资产收益率 15.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +46.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 46.8% vs 5 年 -11.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.9%
  • 净利率同比提升 17.1% → 21.4%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2019营收：33.4亿2019净利润：3.5亿20192020营收：34.3亿2020净利润：4.7亿20202021营收：53.7亿2021净利润：12.3亿20212022营收：68.4亿2022净利润：18.3亿20222023营收：52.7亿2023净利润：7.4亿20232024营收：59.7亿2024净利润：10.2亿20242025营收：70.1亿2025净利润：15亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2019净利率：11%2019ROE：10%20192020净利率：14%2020ROE：13%20202021净利率：23%2021ROE：30%20212022净利率：27%2022ROE：30%20222023净利率：14%2023ROE：9%20232024净利率：17%2024ROE：12%20242025净利率：21%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2019经营现金流：4.8亿2019自由现金流：3.4亿20192020经营现金流：6.1亿2020自由现金流：5.9亿20202021经营现金流：18.1亿2021自由现金流：17亿20212022经营现金流：21.9亿2022自由现金流：18.5亿20222023经营现金流：15.9亿2023自由现金流：12.1亿20232024经营现金流：19亿2024自由现金流：12亿20242025经营现金流：24.8亿2025自由现金流：18.6亿2025

财务健康：锦江航运的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 20.7%，有息负债占净资产 8.8%，流动比率 3.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.8%
  • 负债率较 5 年前下降 1.0% → 8.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 297.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2019总资产：48.6亿2019总负债：13.5亿20192020总资产：47.9亿2020总负债：11亿20202021总资产：67.7亿2021总负债：26.8亿20212022总资产：86.3亿2022总负债：25.6亿20222023总资产：99.1亿2023总负债：17.7亿20232024总资产：104亿2024总负债：17亿20242025总资产：119亿2025总负债：24.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2019现金：18.8亿2019有息负债：4916万20192020现金：17亿2020有息负债：3699万20202021现金：32.9亿2021有息负债：2.5亿20212022现金：39.3亿2022有息负债：6.3亿20222023现金：57.8亿2023有息负债：4亿20232024现金：58.1亿2024有息负债：4.3亿20242025现金：63.5亿2025有息负债：8.3亿2025

分红：锦江航运给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.97%，最近一年派息率 70.0%。

  • 派发现金分红 股息率 5.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.97%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.0%，现金派息率 56.6%
每股分红（按财年）
0.000.502019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.812025
派息率
0%25%50%20192020202120222023派息率：43%20232024派息率：50%20242025派息率：70%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-18¥0.2310派2.33元(含税,扣税后2.097元)
20252026-06-25¥0.6110派6.12元(含税,扣税后5.508元)
20252025-11-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-17¥0.2910派2.88元(含税,扣税后2.592元)
20242024-11-15¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20232024-06-14¥0.2910派2.87元(含税,扣税后2.583元)

公司概况：锦江航运

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2023-12-05
员工人数
1,001 人
公司官网
jjshipping.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。