西部黄金 601069

¥22.65 -1.63 (-6.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥206.34亿
市盈率(TTM)
15.8
市净率
3.63
股息率
0.91%
52 周区间
20.33 – 50.29
今开 / 最高 / 最低
23.98 / 24.12 / 22.58

雪花图

估值2/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康1/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂西部黄金

西部黄金的强项是未来增长（5/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 67.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 33.5%，最新净资产收益率 10.0%。
  • 财务健康 资产负债率 67.1%，有息负债占净资产 136.1%，流动比率 1.19。
  • 分红 当前股息率 0.91%，最近一年派息率 30.2%。

近一年股价

48.4821.252026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.8% · 前复权收盘价

估值：西部黄金的股价贵不贵？

2/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.24
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.63 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -6.1%

市盈率河流图

26 倍75 倍120 倍165 倍215 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西部黄金？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 67.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 67.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 67.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 67.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 44.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 28.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.1220202021每股收益：0.4720212022每股收益：0.2220222023每股收益：-0.3020232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.5220252026E每股收益：1.482026E2027E每股收益：2.162027E2028E每股收益：2.412028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.481
2027E2.161
2028E2.411

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：西部黄金赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 33.5%，最新净资产收益率 10.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +87.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 33.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 33.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 87.4% vs 5 年 33.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.0%
  • 净利率同比提升 3.6% → 3.5%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：11.1亿2016净利润：1.3亿20162017营收：13.9亿2017净利润：2181万20172018营收：10亿2018净利润：972万20182019营收：38.6亿2019净利润：4107万20192020营收：55.6亿2020净利润：7749万20202021营收：55.4亿2021净利润：3.7亿20212022营收：45亿2022净利润：1.8亿20222023营收：44.7亿2023净利润：-2.7亿20232024营收：70亿2024净利润：2.5亿20242025营收：136亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：11%2016ROE：7%20162017净利率：2%2017ROE：1%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：1%2020ROE：4%20202021净利率：7%2021ROE：12%20212022净利率：4%2022ROE：4%20222023净利率：-6%2023ROE：-6%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：3%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：2.6亿2016自由现金流：7131万20162017经营现金流：2.2亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：5294万2018自由现金流：-7905万20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：-24万20192020经营现金流：4.4亿2020自由现金流：3.5亿20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：2.1亿20212022经营现金流：3.7亿2022自由现金流：8382万20222023经营现金流：-9296万2023自由现金流：-2.5亿20232024经营现金流：3.6亿2024自由现金流：-4.6亿20242025经营现金流：-2.8亿2025自由现金流：-12.5亿2025

财务健康：西部黄金的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 67.1%，有息负债占净资产 136.1%，流动比率 1.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 136.1%
  • 负债率较 5 年前下降 9.6% → 136.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -4.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 67.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：26.9亿2016总负债：9.8亿20162017总资产：24.7亿2017总负债：7.9亿20172018总资产：26.7亿2018总负债：9.9亿20182019总资产：26.4亿2019总负债：9.3亿20192020总资产：27.3亿2020总负债：9.5亿20202021总资产：59.2亿2021总负债：20.4亿20212022总资产：63.3亿2022总负债：15.1亿20222023总资产：67.4亿2023总负债：23.6亿20232024总资产：114亿2024总负债：53.9亿20242025总资产：144亿2025总负债：96.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：3.1亿2016有息负债：3.1亿20162017现金：2.9亿2017有息负债：1.3亿20172018现金：3.5亿2018有息负债：2.7亿20182019现金：2.2亿2019有息负债：4.5亿20192020现金：5.2亿2020有息负债：1.7亿20202021现金：5.9亿2021有息负债：5.1亿20212022现金：6.9亿2022有息负债：1.7亿20222023现金：7.2亿2023有息负债：8.6亿20232024现金：11.8亿2024有息负债：22.1亿20242025现金：16亿2025有息负债：64.4亿2025

分红：西部黄金给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.91%，最近一年派息率 30.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 33.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.2%，现金派息率 -11.4%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.162025
派息率
0%25%50%2016派息率：32%20162017派息率：32%20172018派息率：65%20182019派息率：31%20192020派息率：30%20202021派息率：7%20212022派息率：27%202220232024派息率：18%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-06-17¥0.1610派1.56元(含税,扣税后1.404元)
20242025-05-27¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-06-09¥0.0610派0.58元(含税,扣税后0.522元)
20212022-06-21¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-06-18¥0.0410派0.37元(含税,扣税后0.333元)
20192020-05-28¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-06-06¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20172018-05-07¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20162017-05-25¥0.0610派0.64元(含税,扣税后0.576元)
20152016-06-23¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20142015-06-25¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)

公司概况：西部黄金

所属行业
基础材料 · 黄金
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-01-22
员工人数
2,137 人
公司官网
wrgold.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。