赛轮轮胎 601058

¥12.25 -0.04 (-0.33%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥402.79亿
市盈率(TTM)
12.0
市净率
1.78
股息率
2.69%
52 周区间
10.97 – 17.72
今开 / 最高 / 最低
12.35 / 12.40 / 12.17

雪花图

估值3/6未来增长6/6过往业绩2/6财务健康4/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂赛轮轮胎

赛轮轮胎的强项是未来增长（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.93，现价高于估值 211.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 16.3%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 54.9%，流动比率 1.13。
  • 分红 当前股息率 2.69%，最近一年派息率 30.6%。

近一年股价

17.6111.282026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.8% · 前复权收盘价

估值：赛轮轮胎的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.93，现价高于估值 211.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 211.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -211.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.54
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 211.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.04亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.65亿¥3.36亿
2027¥4.38亿¥3.72亿
2028¥5.26亿¥4.12亿
2029¥6.31亿¥4.55亿
2030¥7.57亿¥5.03亿
2031¥8.81亿¥5.40亿
2032¥9.94亿¥5.62亿
2033¥10.85亿¥5.65亿
2034¥11.46亿¥5.50亿
2035¥11.69亿¥5.17亿
终值¥81.14亿

市盈率河流图

6.5 倍11 倍16 倍21 倍25 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看赛轮轮胎？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.2%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.6220202021每股收益：0.4520212022每股收益：0.4420222023每股收益：1.0120232024每股收益：1.2620242025每股收益：1.0820252026E每股收益：1.332026E2027E每股收益：1.712027E2028E每股收益：1.972028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.336
2027E1.716
2028E1.976

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：赛轮轮胎赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 16.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -14.3% vs 5 年 11.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.3%
  • 净利率同比提升 12.8% → 9.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：111亿2016净利润：3.6亿20162017营收：138亿2017净利润：3.3亿20172018营收：137亿2018净利润：6.7亿20182019营收：151亿2019净利润：12亿20192020营收：154亿2020净利润：14.9亿20202021营收：180亿2021净利润：13.1亿20212022营收：219亿2022净利润：13.3亿20222023营收：260亿2023净利润：30.9亿20232024营收：318亿2024净利润：40.6亿20242025营收：368亿2025净利润：35.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：3%2016ROE：8%20162017净利率：2%2017ROE：6%20172018净利率：5%2018ROE：11%20182019净利率：8%2019ROE：17%20192020净利率：10%2020ROE：18%20202021净利率：7%2021ROE：12%20212022净利率：6%2022ROE：11%20222023净利率：12%2023ROE：21%20232024净利率：13%2024ROE：21%20242025净利率：10%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：11.8亿2016自由现金流：5.8亿20162017经营现金流：11.5亿2017自由现金流：3亿20172018经营现金流：20亿2018自由现金流：14.9亿20182019经营现金流：20.1亿2019自由现金流：7.7亿20192020经营现金流：34.2亿2020自由现金流：18.8亿20202021经营现金流：8.4亿2021自由现金流：-17.5亿20212022经营现金流：22亿2022自由现金流：-14亿20222023经营现金流：53.1亿2023自由现金流：32.9亿20232024经营现金流：22.9亿2024自由现金流：-17.4亿20242025经营现金流：41.8亿2025自由现金流：-6.4亿2025

财务健康：赛轮轮胎的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 54.9%，流动比率 1.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.9%
  • 负债率较 5 年前下降 67.6% → 54.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 35.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：129亿2016总负债：83.6亿20162017总资产：151亿2017总负债：90.8亿20172018总资产：153亿2018总负债：89.7亿20182019总资产：179亿2019总负债：105亿20192020总资产：211亿2020总负债：122亿20202021总资产：262亿2021总负债：150亿20212022总资产：297亿2022总负债：169亿20222023总资产：337亿2023总负债：183亿20232024总资产：403亿2024总负债：197亿20242025总资产：468亿2025总负债：234亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：14.7亿2016有息负债：48.6亿20162017现金：20.3亿2017有息负债：54.2亿20172018现金：23.4亿2018有息负债：45.4亿20182019现金：38.1亿2019有息负债：60.1亿20192020现金：43.7亿2020有息负债：57.2亿20202021现金：48.4亿2021有息负债：82亿20212022现金：49亿2022有息负债：100亿20222023现金：52.2亿2023有息负债：87.3亿20232024现金：55.2亿2024有息负债：102亿20242025现金：45.8亿2025有息负债：119亿2025

分红：赛轮轮胎给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.69%，最近一年派息率 30.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.69%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.69%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.6%，现金派息率 -169.8%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.3820242025每股分红：0.332025
派息率
0%20%2016派息率：38%20162017派息率：36%20172018派息率：20%20182019派息率：21%20192020派息率：24%20202021派息率：33%20212022派息率：34%20222023派息率：17%20232024派息率：30%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-06-05¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20252025-09-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-11¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20242024-11-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-07¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20222023-06-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-05-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-31¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-01¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：赛轮轮胎

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2011-06-30
员工人数
25,128 人
公司官网
sailungroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。