永兴股份 601033

¥15.02 +0.17 (+1.14%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥135.18亿
市盈率(TTM)
14.3
市净率
1.22
股息率
4.19%
52 周区间
13.15 – 16.25
今开 / 最高 / 最低
14.85 / 15.05 / 14.65

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康2/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂永兴股份

永兴股份的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.97，现价低于估值 39.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 12.6%，最新净资产收益率 8.0%。
  • 财务健康 资产负债率 55.7%，有息负债占净资产 95.1%，流动比率 1.00。
  • 分红 当前股息率 4.19%，最近一年派息率 65.6%。

近一年股价

16.3113.332026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.1% · 前复权收盘价

估值：永兴股份的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.97，现价低于估值 39.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 39.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 39.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.42
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.22 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 39.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.09亿；前 5 年增速 10.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥10.00亿¥9.22亿
2027¥11.01亿¥9.35亿
2028¥12.12亿¥9.49亿
2029¥13.34亿¥9.63亿
2030¥14.68亿¥9.76亿
2031¥15.92亿¥9.76亿
2032¥17.01亿¥9.61亿
2033¥17.90亿¥9.32亿
2034¥18.55亿¥8.90亿
2035¥18.92亿¥8.37亿
终值¥131.30亿

市盈率河流图

13 倍14 倍15 倍16 倍17 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看永兴股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.5320202021每股收益：1.0420212022每股收益：0.9620222023每股收益：0.9820232024每股收益：0.9220242025每股收益：0.9620252026E每股收益：1.072026E2027E每股收益：1.172027E2028E每股收益：1.282028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.072
2027E1.172
2028E1.282

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：永兴股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 12.6%，最新净资产收益率 8.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.3% vs 5 年 12.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.0%
  • 净利率同比提升 21.8% → 20.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2019营收：14.5亿2019净利润：1.3亿20192020营收：18.4亿2020净利润：3.5亿20202021营收：25.4亿2021净利润：6.8亿20212022营收：32.9亿2022净利润：7.2亿20222023营收：35.4亿2023净利润：7.3亿20232024营收：37.6亿2024净利润：8.2亿20242025营收：42.9亿2025净利润：8.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2019净利率：9%2019ROE：4%20192020净利率：19%2020ROE：6%20202021净利率：27%2021ROE：11%20212022净利率：22%2022ROE：9%20222023净利率：21%2023ROE：9%20232024净利率：22%2024ROE：8%20242025净利率：20%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿02019经营现金流：3.3亿2019自由现金流：-10.5亿20192020经营现金流：10.6亿2020自由现金流：-34.1亿20202021经营现金流：10.6亿2021自由现金流：-36亿20212022经营现金流：14.5亿2022自由现金流：-8.6亿20222023经营现金流：17.2亿2023自由现金流：4.7亿20232024经营现金流：19.1亿2024自由现金流：12.9亿20242025经营现金流：18.3亿2025自由现金流：9.7亿2025

财务健康：永兴股份的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 55.7%，有息负债占净资产 95.1%，流动比率 1.00。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.00
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 95.1%
  • 负债率较 5 年前下降 110.2% → 95.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 55.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2019总资产：102亿2019总负债：66.7亿20192020总资产：155亿2020总负债：97.7亿20202021总资产：203亿2021总负债：142亿20212022总资产：248亿2022总负债：167亿20222023总资产：239亿2023总负债：159亿20232024总资产：242亿2024总负债：136亿20242025总资产：249亿2025总负债：139亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2019现金：12.8亿2019有息负债：34.7亿20192020现金：18.1亿2020有息负债：62.6亿20202021现金：9.4亿2021有息负债：91.9亿20212022现金：22.5亿2022有息负债：104亿20222023现金：7.1亿2023有息负债：106亿20232024现金：11.3亿2024有息负债：95.9亿20242025现金：6.3亿2025有息负债：103亿2025

分红：永兴股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.19%，最近一年派息率 65.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.19%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.19%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.19%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 65.6%，现金派息率 58.6%
每股分红（按财年）
0.000.250.502019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.5220232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.632025
派息率
0%25%50%20192020202120222023派息率：53%20232024派息率：65%20242025派息率：66%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-11¥0.6310派6.30元(含税,扣税后5.67元)
20242025-05-08¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-09¥0.5210派5.20元(含税,扣税后4.68元)

公司概况：永兴股份

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
上海证券交易所
上市日期
2024-01-19
员工人数
2,554 人
公司官网
yxgrandtop.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。