华钰矿业 601020

¥14.23 -0.74 (-4.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥116.68亿
市盈率(TTM)
57.0
市净率
2.69
股息率
0.56%
52 周区间
12.85 – 42.22
今开 / 最高 / 最低
14.85 / 14.95 / 14.19

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩6/6财务健康4/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂华钰矿业

华钰矿业的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.83，现价高于估值 31.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 77.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 49.9%，最新净资产收益率 20.1%。
  • 财务健康 资产负债率 37.7%，有息负债占净资产 24.9%，流动比率 0.47。
  • 分红 当前股息率 0.56%，最近一年派息率 7.5%。

近一年股价

40.6213.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -48.8% · 前复权收盘价

估值：华钰矿业的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.83，现价高于估值 31.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 31.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -31.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 57.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.14
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 31.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.23亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.61亿¥3.33亿
2027¥4.05亿¥3.44亿
2028¥4.53亿¥3.55亿
2029¥5.08亿¥3.66亿
2030¥5.68亿¥3.78亿
2031¥6.25亿¥3.83亿
2032¥6.75亿¥3.81亿
2033¥7.16亿¥3.73亿
2034¥7.44亿¥3.57亿
2035¥7.59亿¥3.36亿
终值¥52.70亿

市盈率河流图

21 倍55 倍90 倍120 倍155 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华钰矿业？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 77.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 77.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 77.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 77.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 54.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1420202021每股收益：0.2720212022每股收益：0.1920222023每股收益：0.0920232024每股收益：0.3220242025每股收益：1.062025

过往业绩：华钰矿业赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 49.9%，最新净资产收益率 20.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +231.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 49.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 49.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 231.3% vs 5 年 49.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.1%
  • 净利率同比提升 15.7% → 42.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6.7亿2016净利润：1.9亿20162017营收：9亿2017净利润：3亿20172018营收：11.4亿2018净利润：2.2亿20182019营收：15.2亿2019净利润：1.3亿20192020营收：23.8亿2020净利润：7238万20202021营收：14.1亿2021净利润：1.5亿20212022营收：5.6亿2022净利润：1.5亿20222023营收：8.7亿2023净利润：7389万20232024营收：16.1亿2024净利润：2.5亿20242025营收：20.7亿2025净利润：8.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：28%2016ROE：12%20162017净利率：34%2017ROE：17%20172018净利率：20%2018ROE：11%20182019净利率：8%2019ROE：6%20192020净利率：3%2020ROE：3%20202021净利率：11%2021ROE：6%20212022净利率：26%2022ROE：5%20222023净利率：8%2023ROE：3%20232024净利率：16%2024ROE：8%20242025净利率：42%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：2.5亿2016自由现金流：7889万20162017经营现金流：2.9亿2017自由现金流：-210万20172018经营现金流：3.9亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：-1亿20192020经营现金流：5.4亿2020自由现金流：3.2亿20202021经营现金流：2.6亿2021自由现金流：861万20212022经营现金流：2.8亿2022自由现金流：-1754万20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：6596万20232024经营现金流：4.3亿2024自由现金流：2亿20242025经营现金流：10.4亿2025自由现金流：7亿2025

财务健康：华钰矿业的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 37.7%，有息负债占净资产 24.9%，流动比率 0.47。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.47
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.9%
  • 负债率较 5 年前下降 30.7% → 24.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 97.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：25.1亿2016总负债：9亿20162017总资产：29.6亿2017总负债：10.8亿20172018总资产：39亿2018总负债：12.6亿20182019总资产：45.4亿2019总负债：17.2亿20192020总资产：49.1亿2020总负债：17.4亿20202021总资产：50亿2021总负债：16.7亿20212022总资产：53.2亿2022总负债：18.3亿20222023总资产：54.2亿2023总负债：19.2亿20232024总资产：57.9亿2024总负债：17亿20242025总资产：104亿2025总负债：39.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.6亿2016有息负债：6.8亿20162017现金：5.6亿2017有息负债：8.4亿20172018现金：1.2亿2018有息负债：8.1亿20182019现金：6379万2019有息负债：11.8亿20192020现金：3275万2020有息负债：7.7亿20202021现金：7896万2021有息负债：6.9亿20212022现金：2亿2022有息负债：6亿20222023现金：1.7亿2023有息负债：6.9亿20232024现金：3亿2024有息负债：5.1亿20242025现金：5.5亿2025有息负债：10.8亿2025

分红：华钰矿业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.56%，最近一年派息率 7.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.56%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.56%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 7.5%，现金派息率 9.3%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1220162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.0920182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.082025
派息率
0%20%2016派息率：33%20162017派息率：21%20172018派息率：21%201820192020202120222023派息率：31%20232024派息率：13%20242025派息率：7%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.0810派0.79元(含税,扣税后0.711元)
20242025-06-05¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20232024-08-21¥0.0310派0.2784元(含税,扣税后0.2506元)
20182019-05-30¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20172018-07-04¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20162017-05-26¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20152016-05-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：华钰矿业

所属行业
基础材料 · 工业原材料
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-03-16
员工人数
1,893 人
公司官网
huayumining.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。