宁波港 601018

¥3.51 -0.01 (-0.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥682.85亿
市盈率(TTM)
13.9
市净率
0.83
股息率
3.45%
52 周区间
3.06 – 4.23
今开 / 最高 / 最低
3.51 / 3.53 / 3.48

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康4/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂宁波港

宁波港的强项是分红（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.61，现价高于估值 118.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.6%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 资产负债率 26.9%，有息负债占净资产 13.9%，流动比率 0.98。
  • 分红 当前股息率 3.45%，最近一年派息率 44.4%。

近一年股价

4.193.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.3% · 前复权收盘价

估值：宁波港的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.61，现价高于估值 118.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 118.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -118.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.79
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 118.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥19.48亿；前 5 年增速 2.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥19.95亿¥18.38亿
2027¥20.43亿¥17.35亿
2028¥20.92亿¥16.38亿
2029¥21.42亿¥15.46亿
2030¥21.94亿¥14.59亿
2031¥22.45亿¥13.76亿
2032¥22.96亿¥12.97亿
2033¥23.45亿¥12.21亿
2034¥23.94亿¥11.49亿
2035¥24.42亿¥10.80亿
终值¥169.48亿

市盈率河流图

12 倍13 倍14 倍15 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宁波港？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2520202021每股收益：0.2720212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.2720252026E每股收益：0.252026E2027E每股收益：0.272027E2028E每股收益：0.292028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.251
2027E0.271
2028E0.291

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：宁波港赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 1.6%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.0% vs 5 年 1.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 16.9% → 16.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：163亿2016净利润：23亿20162017营收：182亿2017净利润：26.8亿20172018营收：220亿2018净利润：28.9亿20182019营收：253亿2019净利润：33.4亿20192020营收：215亿2020净利润：35亿20202021营收：231亿2021净利润：43.3亿20212022营收：260亿2022净利润：42.3亿20222023营收：260亿2023净利润：46.7亿20232024营收：289亿2024净利润：48.9亿20242025营收：310亿2025净利润：51.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：14%2016ROE：7%20162017净利率：15%2017ROE：7%20172018净利率：13%2018ROE：8%20182019净利率：13%2019ROE：8%20192020净利率：16%2020ROE：7%20202021净利率：19%2021ROE：8%20212022净利率：16%2022ROE：6%20222023净利率：18%2023ROE：6%20232024净利率：17%2024ROE：6%20242025净利率：17%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：47.3亿2016自由现金流：27亿20162017经营现金流：28.3亿2017自由现金流：13.9亿20172018经营现金流：101亿2018自由现金流：78亿20182019经营现金流：7.4亿2019自由现金流：-27.1亿20192020经营现金流：66.8亿2020自由现金流：22.9亿20202021经营现金流：80.4亿2021自由现金流：16.7亿20212022经营现金流：50.5亿2022自由现金流：-13亿20222023经营现金流：73.5亿2023自由现金流：-15.4亿20232024经营现金流：68.2亿2024自由现金流：15.6亿20242025经营现金流：134亿2025自由现金流：58.3亿2025

财务健康：宁波港的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 26.9%，有息负债占净资产 13.9%，流动比率 0.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.9%
  • 负债率较 5 年前下降 22.4% → 13.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 119.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：581亿2016总负债：215亿20162017总资产：622亿2017总负债：227亿20172018总资产：736亿2018总负债：316亿20182019总资产：785亿2019总负债：310亿20192020总资产：889亿2020总负债：313亿20202021总资产：950亿2021总负债：361亿20212022总资产：1091亿2022总负债：325亿20222023总资产：1123亿2023总负债：316亿20232024总资产：1135亿2024总负债：273亿20242025总资产：1234亿2025总负债：332亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：58.3亿2016有息负债：104亿20162017现金：47亿2017有息负债：133亿20172018现金：112亿2018有息负债：133亿20182019现金：64.7亿2019有息负债：144亿20192020现金：99.4亿2020有息负债：120亿20202021现金：102亿2021有息负债：183亿20212022现金：168亿2022有息负债：131亿20222023现金：96.4亿2023有息负债：90.8亿20232024现金：45.9亿2024有息负债：86.1亿20242025现金：74.5亿2025有息负债：112亿2025

分红：宁波港给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.45%，最近一年派息率 44.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.45%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.4%，现金派息率 40.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0720162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0920182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.0920222023每股分红：0.0920232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.122025
派息率
0%20%40%2016派息率：40%20162017派息率：37%20172018派息率：42%20182019派息率：40%20192020派息率：33%20202021派息率：33%20212022派息率：35%20222023派息率：38%20232024派息率：43%20242025派息率：44%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-17¥0.0310派0.31元(含税,扣税后0.279元)
20252026-05-25¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20252025-10-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-05-16¥0.1110派1.08元(含税,扣税后0.972元)
20232024-05-16¥0.0910派0.91元(含税,扣税后0.819元)
20222023-06-01¥0.0910派0.87元(含税,扣税后0.783元)
20212022-05-19¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20202021-06-30¥0.0810派0.82元(含税,扣税后0.738元)
20192020-07-08¥0.1010派0.99元(含税,扣税后0.891元)
20182019-05-29¥0.0910派0.93元(含税,扣税后0.837元)
20172018-06-07¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20162017-06-16¥0.0710派0.68元(含税,扣税后0.612元)

公司概况：宁波港

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2010-09-28
员工人数
17,901 人
公司官网
nbport.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。