节能风电 601016

¥3.00 -0.04 (-1.32%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥196.33亿
市盈率(TTM)
54.8
市净率
1.09
股息率
0.46%
52 周区间
2.91 – 5.88
今开 / 最高 / 最低
3.04 / 3.04 / 2.99

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康3/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂节能风电

节能风电的强项是财务健康（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.06，现价高于估值 45.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -30.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 58.9%，有息负债占净资产 135.6%，流动比率 2.25。
  • 分红 当前股息率 0.46%，最近一年派息率 36.0%。

近一年股价

5.622.922026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.3% · 前复权收盘价

估值：节能风电的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.06，现价高于估值 45.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 45.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -45.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 54.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 45.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.54亿；前 5 年增速 2.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.72亿¥8.04亿
2027¥8.91亿¥7.57亿
2028¥9.09亿¥7.12亿
2029¥9.29亿¥6.70亿
2030¥9.48亿¥6.31亿
2031¥9.68亿¥5.93亿
2032¥9.88亿¥5.58亿
2033¥10.08亿¥5.25亿
2034¥10.28亿¥4.93亿
2035¥10.49亿¥4.64亿
终值¥72.80亿

市盈率河流图

9 倍16 倍23 倍30 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看节能风电？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -30.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -30.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -30.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -30.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.1420202021每股收益：0.2320212022每股收益：0.3220222023每股收益：0.2320232024每股收益：0.2120242025每股收益：0.112025

过往业绩：节能风电赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -48.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -48.5% vs 5 年 -5.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 26.5% → 15.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：14.2亿2016净利润：1.9亿20162017营收：18.7亿2017净利润：4亿20172018营收：23.8亿2018净利润：5.2亿20182019营收：24.9亿2019净利润：5.8亿20192020营收：26.7亿2020净利润：6.2亿20202021营收：40.5亿2021净利润：11.7亿20212022营收：52.4亿2022净利润：16.3亿20222023营收：51.2亿2023净利润：15.1亿20232024营收：50.3亿2024净利润：13.3亿20242025营收：45亿2025净利润：6.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：13%2016ROE：3%20162017净利率：21%2017ROE：6%20172018净利率：22%2018ROE：7%20182019净利率：23%2019ROE：8%20192020净利率：23%2020ROE：6%20202021净利率：29%2021ROE：11%20212022净利率：31%2022ROE：10%20222023净利率：30%2023ROE：9%20232024净利率：26%2024ROE：8%20242025净利率：15%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-50亿02016经营现金流：11.4亿2016自由现金流：-16.2亿20162017经营现金流：12亿2017自由现金流：-14.5亿20172018经营现金流：15.1亿2018自由现金流：-2.4亿20182019经营现金流：15.7亿2019自由现金流：-9.2亿20192020经营现金流：14亿2020自由现金流：-61.8亿20202021经营现金流：23.8亿2021自由现金流：-40.7亿20212022经营现金流：45.4亿2022自由现金流：19亿20222023经营现金流：33.1亿2023自由现金流：10.7亿20232024经营现金流：33.5亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：39.4亿2025自由现金流：13.3亿2025

财务健康：节能风电的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 58.9%，有息负债占净资产 135.6%，流动比率 2.25。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.25
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 135.6%
  • 负债率较 5 年前下降 194.5% → 135.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 16.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 58.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：179亿2016总负债：109亿20162017总资产：200亿2017总负债：126亿20172018总资产：215亿2018总负债：138亿20182019总资产：235亿2019总负债：154亿20192020总资产：331亿2020总负债：225亿20202021总资产：398亿2021总负债：280亿20212022总资产：438亿2022总负债：272亿20222023总资产：423亿2023总负债：245亿20232024总资产：441亿2024总负债：257亿20242025总资产：444亿2025总负债：262亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：15亿2016有息负债：88.1亿20162017现金：15.1亿2017有息负债：108亿20172018现金：19.3亿2018有息负债：123亿20182019现金：14.2亿2019有息负债：134亿20192020现金：21.1亿2020有息负债：191亿20202021现金：16.7亿2021有息负债：237亿20212022现金：34.3亿2022有息负债：241亿20222023现金：22亿2023有息负债：217亿20232024现金：23.2亿2024有息负债：231亿20242025现金：24.3亿2025有息负债：237亿2025

分红：节能风电给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.46%，最近一年派息率 36.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.46%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.46%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.0%，现金派息率 18.8%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0920222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.042025
派息率
0%50%2016派息率：91%20162017派息率：46%20172018派息率：37%20182019派息率：36%20192020派息率：32%20202021派息率：23%20212022派息率：29%20222023派息率：36%20232024派息率：36%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-11¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20252026-06-12¥0.0010派0.0295元(含税,扣税后0.0266元)
20252025-10-23¥0.0410派0.3518元(含税,扣税后0.3166元)
20242025-06-18¥0.0710派0.74元(含税,扣税后0.666元)
20232024-06-19¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20222023-06-15¥0.0910派0.91元(含税,扣税后0.819元)
20212022-05-27¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20202021-05-26¥0.0410派0.44元(含税,扣税后0.396元)
20192020-06-23¥0.0510派0.51元(含税,扣税后0.459元)
20182019-06-24¥0.0510派0.464元(含税,扣税后0.4176元)
20172018-06-20¥0.0410派0.44元(含税,扣税后0.396元)
20162017-04-19¥0.0410转10.00派0.41元(含税,扣税后0.369元)

公司概况：节能风电

所属行业
公用事业 · 可再生能源发电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-09-29
员工人数
1,149 人
公司官网
cecwpc.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。