宝丰能源 600989

¥20.46 -0.52 (-2.48%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1500.41亿
市盈率(TTM)
9.0
市净率
2.64
股息率
4.11%
52 周区间
16.58 – 35.65
今开 / 最高 / 最低
20.92 / 21.06 / 20.42

雪花图

估值4/6未来增长5/6过往业绩6/6财务健康2/6分红6/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂宝丰能源

宝丰能源的强项是过往业绩（6/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.76，现价高于估值 255.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 19.9%，最新净资产收益率 23.5%。
  • 财务健康 资产负债率 46.3%，有息负债占净资产 52.1%，流动比率 0.30。
  • 分红 当前股息率 4.11%，最近一年派息率 44.9%。

近一年股价

33.8615.882026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.8% · 前复权收盘价

估值：宝丰能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.76，现价高于估值 255.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 255.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -255.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 255.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.42亿；前 5 年增速 17.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥13.41亿¥12.36亿
2027¥15.75亿¥13.38亿
2028¥18.49亿¥14.48亿
2029¥21.71亿¥15.67亿
2030¥25.49亿¥16.95亿
2031¥29.15亿¥17.86亿
2032¥32.42亿¥18.32亿
2033¥35.07亿¥18.26亿
2034¥36.86亿¥17.69亿
2035¥37.59亿¥16.63亿
终值¥260.91亿

市盈率河流图

12 倍15 倍19 倍23 倍26 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宝丰能源？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 34.9%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.6320202021每股收益：0.9720212022每股收益：0.8620222023每股收益：0.7720232024每股收益：0.8720242025每股收益：1.5620252026E每股收益：2.302026E2027E每股收益：2.412027E2028E每股收益：2.532028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.305
2027E2.415
2028E2.535

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：宝丰能源赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 19.9%，最新净资产收益率 23.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +79.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 19.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 19.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 79.3% vs 5 年 19.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 23.5%
  • 净利率同比提升 19.2% → 23.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：80.3亿2016净利润：17.2亿20162017营收：123亿2017净利润：29.2亿20172018营收：131亿2018净利润：37亿20182019营收：136亿2019净利润：38亿20192020营收：159亿2020净利润：46.2亿20202021营收：233亿2021净利润：70.7亿20212022营收：284亿2022净利润：63亿20222023营收：291亿2023净利润：56.5亿20232024营收：330亿2024净利润：63.4亿20242025营收：480亿2025净利润：114亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：21%2016ROE：16%20162017净利率：24%2017ROE：26%20172018净利率：28%2018ROE：27%20182019净利率：28%2019ROE：16%20192020净利率：29%2020ROE：18%20202021净利率：30%2021ROE：23%20212022净利率：22%2022ROE：19%20222023净利率：19%2023ROE：15%20232024净利率：19%2024ROE：15%20242025净利率：24%2025ROE：23%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：17.7亿2016自由现金流：10.7亿20162017经营现金流：30.2亿2017自由现金流：22.2亿20172018经营现金流：32.7亿2018自由现金流：16.7亿20182019经营现金流：35.7亿2019自由现金流：-9.7亿20192020经营现金流：51.8亿2020自由现金流：26.1亿20202021经营现金流：64.9亿2021自由现金流：11.3亿20212022经营现金流：66.3亿2022自由现金流：-33.5亿20222023经营现金流：86.9亿2023自由现金流：-41.5亿20232024经营现金流：89亿2024自由现金流：-26.3亿20242025经营现金流：169亿2025自由现金流：102亿2025

财务健康：宝丰能源的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 46.3%，有息负债占净资产 52.1%，流动比率 0.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 52.1%
  • 负债率较 5 年前下降 25.0% → 52.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 66.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：277亿2016总负债：168亿20162017总资产：250亿2017总负债：136亿20172018总资产：268亿2018总负债：131亿20182019总资产：333亿2019总负债：99.4亿20192020总资产：381亿2020总负债：122亿20202021总资产：444亿2021总负债：137亿20212022总资产：576亿2022总负债：237亿20222023总资产：716亿2023总负债：331亿20232024总资产：896亿2024总负债：466亿20242025总资产：902亿2025总负债：418亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：22.1亿2016有息负债：102亿20162017现金：19.2亿2017有息负债：81.8亿20172018现金：14.3亿2018有息负债：87.5亿20182019现金：18.6亿2019有息负债：47.4亿20192020现金：30.9亿2020有息负债：64.9亿20202021现金：14.5亿2021有息负债：73.8亿20212022现金：21.6亿2022有息负债：147亿20222023现金：12.8亿2023有息负债：210亿20232024现金：24.8亿2024有息负债：286亿20242025现金：13.4亿2025有息负债：252亿2025

分红：宝丰能源给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.11%，最近一年派息率 44.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.11%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.11%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.11%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 21.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.9%，现金派息率 50.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.6420192020每股分红：0.2620202021每股分红：0.2620212022每股分红：0.2620222023每股分红：0.2820232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.702025
派息率
0%50%100%2016201720182019派息率：119%20192020派息率：42%20202021派息率：27%20212022派息率：30%20222023派息率：36%20232024派息率：47%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-01¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20252026-04-28¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)(中小股东10派4.921元;大股东10派3.906元)
20252025-09-08¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20242025-05-13¥0.4110派4.099932元(含税,扣税后3.6899388元)(中小股东10派4.598元;大股东10派3.891元)
20232024-07-24¥0.2810派2.8元(含税)(中小股东10派3.158元;大股东10派2.65元)
20222023-05-30¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20222022-12-27¥0.1210派1.216元(含税,扣税后1.0944元)
20212022-05-12¥0.2610派2.648元(含税,扣税后2.3832元)
20202021-05-20¥0.2610派2.6472元(含税,扣税后2.3825元)
20192020-06-04¥0.3210派2.7545元(含税,扣税后2.47905元)
20192019-09-27¥0.3210派2.7545元(含税,扣税后2.47905元)

公司概况：宝丰能源

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-05-17
员工人数
22,037 人
公司官网
baofengenergy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。