赤峰黄金 600988

¥36.03 -3.27 (-8.32%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥796.74亿
市盈率(TTM)
24.1
市净率
5.39
股息率
0.89%
52 周区间
25.00 – 51.99
今开 / 最高 / 最低
38.58 / 38.85 / 35.90

雪花图

估值0/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康6/6分红2/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂赤峰黄金

赤峰黄金的强项是未来增长（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.83，现价高于估值 3.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 29.2%，最新净资产收益率 23.0%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 7.2%，流动比率 2.75。
  • 分红 当前股息率 0.89%，最近一年派息率 18.9%。

近一年股价

49.4325.812026-012026-042026-072026-10
近一年 +25.8% · 前复权收盘价

估值：赤峰黄金的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.83，现价高于估值 3.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 3.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -3.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.02
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 3.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥18.13亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥21.75亿¥20.05亿
2027¥26.10亿¥22.17亿
2028¥31.32亿¥24.52亿
2029¥37.59亿¥27.12亿
2030¥45.11亿¥30.00亿
2031¥52.50亿¥32.18亿
2032¥59.23亿¥33.46亿
2033¥64.67亿¥33.67亿
2034¥68.30亿¥32.77亿
2035¥69.66亿¥30.81亿
终值¥483.49亿

市盈率河流图

22 倍50 倍75 倍105 倍130 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看赤峰黄金？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 23.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 23.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 23.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 23.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 31.1%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.4720202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.4920232024每股收益：1.0720242025每股收益：1.6920252026E每股收益：1.882026E2027E每股收益：2.452027E2028E每股收益：3.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.886
2027E2.456
2028E3.196

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：赤峰黄金赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 29.2%，最新净资产收益率 23.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +57.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 29.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 29.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 57.9% vs 5 年 29.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 23.0%
  • 净利率同比提升 19.5% → 24.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：21.1亿2016净利润：3.2亿20162017营收：25.9亿2017净利润：2.7亿20172018营收：23.6亿2018净利润：-5123万20182019营收：60.7亿2019净利润：1.9亿20192020营收：45.6亿2020净利润：7.8亿20202021营收：37.8亿2021净利润：5.8亿20212022营收：62.7亿2022净利润：4.5亿20222023营收：72.2亿2023净利润：8亿20232024营收：90.3亿2024净利润：17.6亿20242025营收：126亿2025净利润：30.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：15%2016ROE：13%20162017净利率：11%2017ROE：10%20172018净利率：-2%2018ROE：-2%20182019净利率：3%2019ROE：6%20192020净利率：17%2020ROE：19%20202021净利率：15%2021ROE：13%20212022净利率：7%2022ROE：9%20222023净利率：11%2023ROE：13%20232024净利率：20%2024ROE：22%20242025净利率：24%2025ROE：23%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：6759万2016自由现金流：-2.6亿20162017经营现金流：-3.8亿2017自由现金流：-6.2亿20172018经营现金流：5亿2018自由现金流：2.6亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：-1001万20192020经营现金流：10.7亿2020自由现金流：9832万20202021经营现金流：7.6亿2021自由现金流：-5.9亿20212022经营现金流：10.9亿2022自由现金流：-8.3亿20222023经营现金流：22亿2023自由现金流：4.6亿20232024经营现金流：32.7亿2024自由现金流：17.5亿20242025经营现金流：55.6亿2025自由现金流：32.3亿2025

财务健康：赤峰黄金的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 7.2%，流动比率 2.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.2%
  • 负债率较 5 年前下降 11.1% → 7.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：37.9亿2016总负债：13亿20162017总资产：47.9亿2017总负债：20.1亿20172018总资产：79.9亿2018总负债：49.6亿20182019总资产：77.8亿2019总负债：45.1亿20192020总资产：72.2亿2020总负债：27.7亿20202021总资产：80.5亿2021总负债：30.5亿20212022总资产：175亿2022总负债：101亿20222023总资产：187亿2023总负债：102亿20232024总资产：203亿2024总负债：96.1亿20242025总资产：250亿2025总负债：84.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：2.5亿2016有息负债：2.5亿20162017现金：6998万2017有息负债：10.1亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：9.5亿20182019现金：5.3亿2019有息负债：15亿20192020现金：21.3亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：18.2亿2021有息负债：2.1亿20212022现金：12.9亿2022有息负债：23.9亿20222023现金：16.6亿2023有息负债：26.1亿20232024现金：27.5亿2024有息负债：21.1亿20242025现金：68.2亿2025有息负债：9.6亿2025

分红：赤峰黄金给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.89%，最近一年派息率 18.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.89%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.89%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.89%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.9%，现金派息率 21.9%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.322025
派息率
0%10%20162017201820192020202120222023派息率：10%20232024派息率：15%20242025派息率：19%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-27¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20242025-06-27¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20232024-05-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20042005-07-29¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：赤峰黄金

所属行业
基础材料 · 黄金
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-04-14
员工人数
6,738 人
公司官网
cfgold.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。