惠而浦 600983

¥7.87 -0.12 (-1.50%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥60.32亿
市盈率(TTM)
12.6
市净率
2.20
股息率
8.51%
52 周区间
6.74 – 12.15
今开 / 最高 / 最低
7.97 / 8.00 / 7.82

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂惠而浦

惠而浦的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.97，现价高于估值 98.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 157.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 17.5%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 1.49。
  • 分红 当前股息率 8.51%，最近一年派息率 98.5%。

近一年股价

11.906.922026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.6% · 前复权收盘价

估值：惠而浦的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.97，现价高于估值 98.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 98.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -98.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 11.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 98.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.94亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.98亿¥1.82亿
2027¥2.02亿¥1.71亿
2028¥2.06亿¥1.61亿
2029¥2.10亿¥1.51亿
2030¥2.14亿¥1.42亿
2031¥2.18亿¥1.34亿
2032¥2.23亿¥1.26亿
2033¥2.27亿¥1.18亿
2034¥2.32亿¥1.11亿
2035¥2.36亿¥1.04亿
终值¥16.40亿

市盈率河流图

11 倍50 倍95 倍135 倍175 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看惠而浦？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 157.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 157.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 157.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 157.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.000.502020每股收益：-0.2020202021每股收益：-0.7720212022每股收益：0.0420222023每股收益：0.1120232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.682025

过往业绩：惠而浦赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 17.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +161.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 161.5% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.5%
  • 净利率同比提升 5.5% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：67.7亿2016净利润：2.8亿20162017营收：63.6亿2017净利润：-9698万20172018营收：62.9亿2018净利润：2.6亿20182019营收：52.8亿2019净利润：-3.2亿20192020营收：49.4亿2020净利润：-1.5亿20202021营收：49.3亿2021净利润：-5.9亿20212022营收：42.6亿2022净利润：2794万20222023营收：40亿2023净利润：8113万20232024营收：36.5亿2024净利润：2亿20242025营收：45亿2025净利润：5.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：4%2016ROE：7%20162017净利率：-2%2017ROE：-2%20172018净利率：4%2018ROE：6%20182019净利率：-6%2019ROE：-9%20192020净利率：-3%2020ROE：-4%20202021净利率：-12%2021ROE：-20%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：6%2024ROE：8%20242025净利率：12%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：10.6亿2016自由现金流：7.7亿20162017经营现金流：3.9亿2017自由现金流：-1.4亿20172018经营现金流：-3023万2018自由现金流：-3.8亿20182019经营现金流：-1.1亿2019自由现金流：-3.4亿20192020经营现金流：-7.9亿2020自由现金流：-10亿20202021经营现金流：-3.4亿2021自由现金流：-4.5亿20212022经营现金流：4.2亿2022自由现金流：3.1亿20222023经营现金流：6096万2023自由现金流：-1075万20232024经营现金流：-5657万2024自由现金流：-1亿20242025经营现金流：7.9亿2025自由现金流：6.9亿2025

财务健康：惠而浦的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 1.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：89.8亿2016总负债：49.1亿20162017总资产：84.8亿2017总负债：45.9亿20172018总资产：82.9亿2018总负债：41.8亿20182019总资产：75.8亿2019总负债：38.3亿20192020总资产：70.1亿2020总负债：34.6亿20202021总资产：59.5亿2021总负债：29.9亿20212022总资产：56.8亿2022总负债：26.9亿20222023总资产：52.5亿2023总负债：27.2亿20232024总资产：52.4亿2024总负债：25.7亿20242025总资产：59.6亿2025总负债：29.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：28.6亿2016有息负债：020162017现金：26亿2017有息负债：020172018现金：25.3亿2018有息负债：7483万20182019现金：15.2亿2019有息负债：1000万20192020现金：5亿2020有息负债：020202021现金：10.9亿2021有息负债：020212022现金：21.3亿2022有息负债：1482万20222023现金：12.9亿2023有息负债：786万20232024现金：13.2亿2024有息负债：1453万20242025现金：17.8亿2025有息负债：1712万2025

分红：惠而浦给股东回报多少？

3/6

当前股息率 8.51%，最近一年派息率 98.5%。

  • 派发现金分红 股息率 8.51%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 8.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 8.51%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 98.5%，现金派息率 74.0%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.1120162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.7920232024每股分红：0.2920242025每股分红：0.672025
派息率
0%500%2016派息率：28%20162017派息率：-38%20172018派息率：15%20182019派息率：-12%20192020202120222023派息率：717%20232024派息率：112%20242025派息率：99%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.6710派6.70元(含税,扣税后6.03元)
20242025-06-27¥0.2910派2.90元(含税,扣税后2.61元)
20232024-06-05¥0.0810派0.783元(含税,扣税后0.7047元)
20232023-11-29¥0.7110派7.10元(含税,扣税后6.39元)
20192020-07-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-07-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-07-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-12¥0.1110派1.05元(含税,扣税后0.945元)
20152016-07-18¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20142015-07-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20132014-06-19¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20122013-08-01¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：惠而浦

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-07-27
员工人数
2,423 人
公司官网
whirlpool.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。