中国电影 600977

¥15.50 -0.47 (-2.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥289.38亿
市盈率(TTM)
2330.9
市净率
2.63
股息率
0.21%
52 周区间
11.76 – 20.73
今开 / 最高 / 最低
15.77 / 15.98 / 15.39

雪花图

估值2/6未来增长5/6过往业绩0/6财务健康4/6分红1/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂中国电影

中国电影的强项是未来增长（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.25，现价低于估值 15.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 50.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 1.0%。
  • 财务健康 资产负债率 39.6%，有息负债占净资产 12.0%，流动比率 2.41。
  • 分红 当前股息率 0.21%，最近一年派息率 51.6%。

近一年股价

20.7111.782026-012026-042026-072026-10
近一年 +18.7% · 前复权收盘价

估值：中国电影的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.25，现价低于估值 15.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 15.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 15.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 2330.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 45.91
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.63 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 15.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.02亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.62亿¥8.87亿
2027¥11.55亿¥9.81亿
2028¥13.86亿¥10.85亿
2029¥16.63亿¥12.00亿
2030¥19.96亿¥13.27亿
2031¥23.23亿¥14.24亿
2032¥26.20亿¥14.80亿
2033¥28.61亿¥14.90亿
2034¥30.22亿¥14.50亿
2035¥30.82亿¥13.63亿
终值¥213.90亿

市盈率河流图

20 倍75 倍125 倍180 倍230 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国电影？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 50.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 50.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 50.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 50.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 1.3%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.000.202020每股收益：-0.3020202021每股收益：0.1320212022每股收益：-0.1220222023每股收益：0.1420232024每股收益：0.0720242025每股收益：0.0620252026E每股收益：0.082026E2027E每股收益：0.182027E2028E每股收益：0.212028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.084
2027E0.184
2028E0.214

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国电影赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 1.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -17.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -17.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.0%
  • 净利率同比提升 3.1% → 2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：78.4亿2016净利润：9.2亿20162017营收：89.9亿2017净利润：9.7亿20172018营收：90.4亿2018净利润：14.9亿20182019营收：90.7亿2019净利润：10.6亿20192020营收：29.5亿2020净利润：-5.6亿20202021营收：58.2亿2021净利润：2.4亿20212022营收：29.2亿2022净利润：-2.1亿20222023营收：53.4亿2023净利润：2.6亿20232024营收：45.7亿2024净利润：1.4亿20242025营收：48.3亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：12%2016ROE：9%20162017净利率：11%2017ROE：9%20172018净利率：17%2018ROE：13%20182019净利率：12%2019ROE：9%20192020净利率：-19%2020ROE：-5%20202021净利率：4%2021ROE：2%20212022净利率：-7%2022ROE：-2%20222023净利率：5%2023ROE：2%20232024净利率：3%2024ROE：1%20242025净利率：2%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3.5亿2016自由现金流：-1.6亿20162017经营现金流：15.1亿2017自由现金流：9.1亿20172018经营现金流：5.6亿2018自由现金流：2.9亿20182019经营现金流：19.5亿2019自由现金流：16.4亿20192020经营现金流：3718万2020自由现金流：-8亿20202021经营现金流：9.8亿2021自由现金流：7.2亿20212022经营现金流：-9944万2022自由现金流：-2.3亿20222023经营现金流：19.8亿2023自由现金流：18.2亿20232024经营现金流：7.3亿2024自由现金流：5.8亿20242025经营现金流：2.1亿2025自由现金流：1166万2025

财务健康：中国电影的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 39.6%，有息负债占净资产 12.0%，流动比率 2.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.0%
  • 负债率较 5 年前下降 0.1% → 12.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：144亿2016总负债：39.2亿20162017总资产：153亿2017总负债：42.9亿20172018总资产：163亿2018总负债：43.2亿20182019总资产：173亿2019总负债：43.2亿20192020总资产：168亿2020总负债：53.4亿20202021总资产：192亿2021总负债：75亿20212022总资产：172亿2022总负债：59.2亿20222023总资产：191亿2023总负债：74.3亿20232024总资产：189亿2024总负债：73.7亿20242025总资产：191亿2025总负债：75.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：74.6亿2016有息负债：1500万20162017现金：78.7亿2017有息负债：1500万20172018现金：73.6亿2018有息负债：1.7亿20182019现金：83.3亿2019有息负债：3001万20192020现金：63.9亿2020有息负债：1484万20202021现金：68.4亿2021有息负债：1.5亿20212022现金：64.3亿2022有息负债：1.4亿20222023现金：73.1亿2023有息负债：1.4亿20232024现金：78.6亿2024有息负债：7.3亿20242025现金：62.6亿2025有息负债：13.3亿2025

分红：中国电影给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.21%，最近一年派息率 51.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.21%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.21%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.6%，现金派息率 512.5%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2120162017每股分红：0.3320172018每股分红：0.2820182019每股分红：0.3220192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.032025
派息率
0%25%50%2016派息率：36%20162017派息率：63%20172018派息率：35%20182019派息率：56%201920202021派息率：31%202120222023派息率：51%20232024派息率：61%20242025派息率：52%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-16¥0.0310派0.32元(含税)
20242025-07-07¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20242025-01-24¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20232024-08-16¥0.0710派0.71元(含税,扣税后0.639元)
20212022-08-12¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20192020-08-12¥0.3210派3.18元(含税,扣税后2.862元)
20182019-07-26¥0.2810派2.81元(含税,扣税后2.529元)
20172018-07-30¥0.3310派3.26元(含税,扣税后2.934元)
20162017-07-25¥0.2110派2.13元(含税,扣税后1.917元)

公司概况：中国电影

所属行业
通信服务 · 娱乐
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-08-09
员工人数
2,763 人
公司官网
zgdygf.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。