雪花图
总分 23/30 · 基本面优秀
一句话看懂海油发展
海油发展的强项是估值（6/6），短板是未来增长（2/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.70，现价低于估值 61.1%。
- 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 17.1% 代替。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.6%，最新净资产收益率 13.1%。
- 财务健康 资产负债率 41.0%，有息负债占净资产 9.9%，流动比率 1.64。
- 分红 当前股息率 3.53%，最近一年派息率 38.5%。
近一年股价
近一年 +10.0% · 前复权收盘价估值：海油发展的股价贵不贵？
6/6 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.70，现价低于估值 61.1%。
- ✓ 低于现金流折现估值 现价比估值低 61.1%
- ✓ 显著低估（折价 > 20%） 折价 61.1%
- ✓ 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.6 倍
- ✓ PEG 低于 1 PEG 0.51
- ✓ 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
- ✓ 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.0%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 61.1%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥39.50亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率
8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
市盈率河流图
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。
股价越靠近上沿，估值越贵。 未来增长：机构怎么看海油发展？
2/6 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 17.1% 代替。 （估算）
- ✓ 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.1%
- ✓ 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.1%
- ✕ 高速增长（> 20%） 年化 17.1%
- ✕ 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.8%
- – 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- ✕ 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测） 过往业绩：海油发展赚钱能力如何？
4/6 近 5 年每股收益年化增长 20.6%，最新净资产收益率 13.1%。
- ✓ 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.2%
- ✓ 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.6%
- ✓ 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.6%
- ✕ 增速快于 5 年平均 同比 6.2% vs 5 年 20.6%
- ✕ 净资产收益率 > 20% ROE 13.1%
- ✓ 净利率同比提升 7.0% → 7.7%
营业收入与净利润 营收净利润 净利率与净资产收益率 净利率ROE 经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流 财务健康：海油发展的资产负债表稳不稳？
5/6 资产负债率 41.0%，有息负债占净资产 9.9%，流动比率 1.64。
- ✓ 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.64
- ✓ 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 9.9%
- ✕ 负债率较 5 年前下降 6.3% → 9.9%
- ✓ 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 173.5%
- ✓ 现金多于有息负债 净现金
- ✓ 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.0%
总资产与总负债 总资产总负债 现金与有息负债 现金有息负债 分红：海油发展给股东回报多少？
6/6 当前股息率 3.53%，最近一年派息率 38.5%。
- ✓ 派发现金分红 股息率 3.53%
- ✓ 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.53%
- ✓ 高股息（> 3.5%） 股息率 3.53%
- ✓ 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- ✓ 5 年分红增长 每股分红年化 26.7%
- ✓ 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.5%，现金派息率 50.1%
每股分红（按财年） 派息率 分红实施记录
公司概况：海油发展
- 所属行业
- 能源 · 油气设备与服务
- 上市地
- 上海证券交易所
- 上市日期
- 2019-07-01
- 员工人数
- 14,436 人
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年
2025。页面生成于
2026-11-11 18:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。
