中泰证券 600918

¥5.19 -0.02 (-0.38%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥410.96亿
市盈率(TTM)
18.4
市净率
0.91
股息率
0.96%
52 周区间
4.89 – 7.02
今开 / 最高 / 最低
5.20 / 5.23 / 5.18

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂中泰证券

中泰证券的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 31.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.9%，最新净资产收益率 2.9%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 5.1 倍，近 5 年净资产年化增长 8.2%。
  • 分红 当前股息率 0.96%，最近一年派息率 27.8%。

近一年股价

7.015.052026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.3% · 前复权收盘价

估值：中泰证券的股价贵不贵？

1/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

14 倍33 倍50 倍70 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中泰证券？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 31.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 31.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 31.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 31.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3620202021每股收益：0.4620212022每股收益：0.0820222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.1120242025每股收益：0.182025

过往业绩：中泰证券赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.9%，最新净资产收益率 2.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +63.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 63.6% vs 5 年 -12.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.9%
  • 净利率同比提升 9.7% → 12.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：83.5亿2016净利润：24.5亿20162017营收：81.7亿2017净利润：18亿20172018营收：70.3亿2018净利润：10.1亿20182019营收：97.1亿2019净利润：22.5亿20192020营收：104亿2020净利润：25.3亿20202021营收：131亿2021净利润：32亿20212022营收：93.2亿2022净利润：5.9亿20222023营收：128亿2023净利润：18亿20232024营收：96.9亿2024净利润：9.4亿20242025营收：114亿2025净利润：14.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：29%2016ROE：8%20162017净利率：22%2017ROE：5%20172018净利率：14%2018ROE：3%20182019净利率：23%2019ROE：7%20192020净利率：24%2020ROE：8%20202021净利率：24%2021ROE：9%20212022净利率：6%2022ROE：2%20222023净利率：14%2023ROE：5%20232024净利率：10%2024ROE：2%20242025净利率：13%2025ROE：3%2025

财务健康：中泰证券的资产负债表稳不稳？

5/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 5.1 倍，近 5 年净资产年化增长 8.2%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 5.1 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 5.2 → 5.1 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 8.2%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 8.2% vs 总资产 7.8%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 2.9%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：1230亿2016总负债：902亿20162017总资产：1322亿2017总负债：981亿20172018总资产：1361亿2018总负债：1032亿20182019总资产：1466亿2019总负债：1116亿20192020总资产：1745亿2020总负债：1401亿20202021总资产：2047亿2021总负债：1675亿20212022总资产：1989亿2022总负债：1592亿20222023总资产：1957亿2023总负债：1533亿20232024总资产：2247亿2024总负债：1794亿20242025总资产：2535亿2025总负债：2007亿2025

分红：中泰证券给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.96%，最近一年派息率 27.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.96%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.96%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -14.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.8%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%20162017201820192020派息率：30%20202021派息率：14%20212022派息率：33%20222023派息率：13%20232024派息率：32%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-06-12¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20242024-09-30¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-06-20¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20222023-08-11¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.234元)
20212022-08-04¥0.0610派0.63元(含税,扣税后0.567元)
20202021-07-16¥0.1110派1.09元(含税,扣税后0.981元)

公司概况：中泰证券

所属行业
金融 · 证券与资本市场
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-06-03
员工人数
9,477 人
公司官网
zts.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。