中国黄金 600916

¥7.00 -0.10 (-1.41%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥117.60亿
市盈率(TTM)
42.6
市净率
1.66
股息率
3.43%
52 周区间
6.67 – 14.61
今开 / 最高 / 最低
7.07 / 7.09 / 7.00

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂中国黄金

中国黄金的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 30.06，现价低于估值 76.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.5%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 42.5%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 2.36。
  • 分红 当前股息率 3.43%，最近一年派息率 92.5%。

近一年股价

14.446.752026-012026-042026-072026-10
近一年 -17.3% · 前复权收盘价

估值：中国黄金的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 30.06，现价低于估值 76.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 76.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 76.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 42.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.96
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.66 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 76.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.89亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥14.26亿¥13.15亿
2027¥17.12亿¥14.54亿
2028¥20.54亿¥16.08亿
2029¥24.65亿¥17.79亿
2030¥29.58亿¥19.67亿
2031¥34.43亿¥21.10亿
2032¥38.84亿¥21.94亿
2033¥42.41亿¥22.08亿
2034¥44.78亿¥21.49亿
2035¥45.68亿¥20.20亿
终值¥317.04亿

市盈率河流图

14 倍23 倍32 倍40 倍50 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国黄金？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 44.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 44.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 44.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.1%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3320202021每股收益：0.4820212022每股收益：0.4620222023每股收益：0.5820232024每股收益：0.4920242025每股收益：0.1620252026E每股收益：0.302026E2027E每股收益：0.392027E2028E每股收益：0.482028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.301
2027E0.391
2028E0.481

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国黄金赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.5%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -67.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -67.3% vs 5 年 -13.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 1.4% → 0.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：267亿2016净利润：1.8亿20162017营收：282亿2017净利润：3亿20172018营收：409亿2018净利润：3.6亿20182019营收：383亿2019净利润：4.5亿20192020营收：338亿2020净利润：5亿20202021营收：508亿2021净利润：7.9亿20212022营收：471亿2022净利润：7.7亿20222023营收：564亿2023净利润：9.7亿20232024营收：605亿2024净利润：8.2亿20242025营收：698亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：1%2016ROE：11%20162017净利率：1%2017ROE：8%20172018净利率：1%2018ROE：9%20182019净利率：1%2019ROE：10%20192020净利率：1%2020ROE：10%20202021净利率：2%2021ROE：12%20212022净利率：2%2022ROE：11%20222023净利率：2%2023ROE：13%20232024净利率：1%2024ROE：11%20242025净利率：0%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：1亿2016自由现金流：6244万20162017经营现金流：4.3亿2017自由现金流：3.5亿20172018经营现金流：-2485万2018自由现金流：-7830万20182019经营现金流：5.1亿2019自由现金流：4.6亿20192020经营现金流：5.6亿2020自由现金流：5.3亿20202021经营现金流：8.1亿2021自由现金流：7.8亿20212022经营现金流：11.9亿2022自由现金流：11.5亿20222023经营现金流：15.8亿2023自由现金流：15.2亿20232024经营现金流：16.6亿2024自由现金流：15.8亿20242025经营现金流：5亿2025自由现金流：4.7亿2025

财务健康：中国黄金的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 42.5%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 2.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：44.6亿2016总负债：28.4亿20162017总资产：64.5亿2017总负债：25.3亿20172018总资产：74亿2018总负债：31.1亿20182019总资产：84.3亿2019总负债：36.8亿20192020总资产：90.3亿2020总负债：37.5亿20202021总资产：110亿2021总负债：43.8亿20212022总资产：116亿2022总负债：46.3亿20222023总资产：131亿2023总负债：56.4亿20232024总资产：129亿2024总负债：53.6亿20242025总资产：125亿2025总负债：53.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：5.2亿2016有息负债：1.1亿20162017现金：28亿2017有息负债：1.1亿20172018现金：26.2亿2018有息负债：020182019现金：29.9亿2019有息负债：020192020现金：34.2亿2020有息负债：020202021现金：46.3亿2021有息负债：3217万20212022现金：52.7亿2022有息负债：5058万20222023现金：60.3亿2023有息负债：4091万20232024现金：68亿2024有息负债：6208万20242025现金：66亿2025有息负债：5190万2025

分红：中国黄金给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.43%，最近一年派息率 92.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.43%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 92.5%，现金派息率 52.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.2420212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.152025
派息率
0%50%20162017201820192020派息率：48%20202021派息率：50%20212022派息率：65%20222023派息率：78%20232024派息率：71%20242025派息率：93%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-16¥0.0910派0.92元(含税,扣税后0.828元)
20252026-06-25¥0.1510派1.48元(含税,扣税后1.332元)
20242025-06-10¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-06-04¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222023-06-02¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-07¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20202021-06-29¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)

公司概况：中国黄金

所属行业
可选消费 · 奢侈品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-02-05
员工人数
1,324 人
公司官网
chnau99999.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。